Možnost vanilije
Možnost vanilije je finančni instrument, ki imetniku daje pravico, ne pa obveznosti, da kupi ali proda osnovno sredstvo po vnaprej določeni ceni v določenem časovnem okviru. Možnost vanilije je možnost klica ali oddaje, ki nima posebnih ali nenavadnih lastnosti. Takšne možnosti so standardizirane, če se trguje na borzi, kot je Chicago Board Options Exchange.
Osnove vanilijeve možnosti
Možnosti vanilije posamezniki, podjetja in institucionalni vlagatelji uporabljajo za varovanje izpostavljenosti do določenega sredstva ali za špekulacijo o gibanju cen finančnega instrumenta.
Če vanilijeva možnost ni primerna, so eksotične možnosti, kot so pregrade, azijske možnosti in digitalne možnosti, bolj prilagodljive. Eksotične možnosti imajo bolj zapletene lastnosti in se na splošno trgujejo na šanku; jih je mogoče kombinirati v zapletene strukture, da zmanjšajo neto stroške ali povečajo vzvod.
Klici in stave
Na voljo sta dve vrsti vanilije: klici in oddaje. Lastnik klica ima pravico, vendar ne obvezno, kupiti osnovni instrument po stavčni ceni. Lastnik kompleta ima pravico, vendar ne obvezno, instrument prodati po stavčni ceni. Prodajalec opcije se imenuje njen pisatelj. S krajšanjem ali pisanjem opcije nastane obveznost nakupa ali prodaje instrumenta, če možnost uveljavlja njegov lastnik.
Oboje klicem in klicem ima datum izteka. To postavlja časovno omejitev, kako dolgo se mora osnovno sredstvo premikati.
Na primer, z zalogami XYZ se lahko trguje po 30 dolarjih. Klicna možnost, ki poteče v enem mesecu, ima stavkovno ceno ali 31 dolarjev. Stroški te možnosti, imenovane premija, znašajo 0, 35 USD. Vsaka opcijska pogodba nadzoruje 100 delnic, zato nakup ene opcije stane 0, 35 x 100 delnic ali 35 dolarjev.
Če se cena delnic XYZ giblje nad 31 USD, je ta možnost v denarju. Toda osnovno sredstvo mora preseči 31, 35 dolarja, da lahko kupec na trgu vidi dobiček. Največ, kar lahko kupec opcije izgubi, je znesek, ki ga je plačal za opcijo. Dobičkonosni potencial je neomejen in je odvisen od tega, kako daleč se osnovna premika nad prodajno ceno.
Pisatelj možnosti dobi 35 evrov za pisanje možnosti. Če cena zalog XYZ ostane pod 31 dolarjem, pisatelj ohranja premijo. Če se cena dvigne nad 31 dolarjev, ima opisek dolžnik prodati to delnico kupcu opcij po 31 dolarjih, tudi če se zaloga dvigne na 35 dolarjev. To bi pomenilo izgubo [((35 do 31 USD) x 100) - $ 35] ali 365 USD. Potem naj bi bila možnost brez denarja.
Lastnosti možnosti vanilije
Vsaka možnost ima stavkovno ceno. Če je odpovedna cena boljša od cene na osnovnem trgu ob zapadlosti, se možnost šteje "v denarju" in jo lahko uveljavi njen lastnik. Možnost evropskega sloga zahteva, da je možnost v denarju na datum izteka roka, da se lahko uveljavi; možnost ameriškega sloga je mogoče uveljaviti, če je v denarju na datum ali pred datumom izteka.
Premija je cena, plačana za lastništvo opcije. Premija temelji na tem, kako blizu stavke je cena osnovnega premoženja (v denarju, denarju ali pri denarju), nestanovitnost osnovnega sredstva in čas do izteka. Večja volatilnost in daljša ročnost povečata premijo.
Možnost pridobi intrinzično vrednost ali se preseli v denar, saj osnovna vrednost preseže stavkovno ceno - nad stavko za klic in pod stavko za nakup.
Trgovcem z opcijami ni treba čakati do izteka roka, da zaprejo trgovanje z opcijami, niti jim ni treba uveljaviti možnosti. Kadar koli lahko zavzamejo položaj za pobotanje in zaprejo trgovanje z opcijami ter uresničijo svoj dobiček ali izgubo iz opcije.
Ključni odvzemi
- Možnosti vanilije so finančni instrumenti, ki omogočajo nakup ali prodajo osnovnega sredstva po vnaprej določeni odstopni ceni znotraj določenega časovnega okvira.
- Možnosti za klicanje in dajanje, ki lastnikom dajejo pravico, ne pa tudi obveznosti nakupa ali prodaje osnovnega sredstva, vsebujejo vanilije.
- Možnosti vanilije lahko kombinirate z eksotičnimi in binarnimi možnostmi, da ustvarite rezultate po meri.
Eksotične in binarne možnosti
Dve drugi vrsti možnosti je mogoče kombinirati z različnimi možnostmi, da ustvarite prilagojene rezultate. Prva vrsta možnosti so eksotične možnosti, ki imajo za njihovo izvedbo pogoje ali izračune. Možnosti zapore na primer vključujejo raven, ki, če je dosežena, povzroči, da možnost začne obstajati ali prenehati obstajati. Digitalne možnosti plačajo lastniku, če je osnovna cena nad ali pod določeno ceno. Izplačilo azijske opcije je odvisno od povprečne cene na trgu osnovnega instrumenta v času trajanja opcije.
Druga vrsta možnosti, ki jih lahko kombiniramo z možnostmi vanilije, so binarne možnosti. Rezultat takšnih možnosti je običajno omejen na samo dva možna rezultata, kar pomeni, da so tudi izplačila omejena. Običajno se uporabljajo za špekulacijo o gibanju cen sredstva. Možna kombinacija binarne in vanilijeve možnosti bi bila nakup klicne / vanilijeve možnosti in binarne možnosti v nasprotni smeri prejšnje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.