Definicija valute za naprej

Kaj je posredovanje v valuti?

Valutni terminski termin je zavezujoča pogodba na deviznem trgu, ki zaklene menjalni tečaj za nakup ali prodajo valute na prihodnji datum. Terminski valut je v bistvu prilagodljivo orodje varovanja pred tveganjem, ki ne vključuje vnaprejšnjega plačila marže. Druga glavna prednost valutne terminske pogodbe je, da njeni pogoji niso standardizirani in jih je mogoče prilagoditi določenemu znesku in za katero koli zapadlost ali dobavno obdobje, za razliko od valutnih terminskih pogodb, s katerimi se trguje na borzi.

Ključni odvzemi

• Valutni terminski termini so pogodbe OTC, s katerimi se trguje na Forex trgih, ki zaklepajo tečaj za valutni par.
• Običajno se uporabljajo za varovanje pred tveganjem in imajo lahko prilagojene izraze, na primer določen nominalni znesek ali rok dobave.
• Za razliko od borznih terminskih pogodb in opcijskih pogodb valutne terminske pogodbe ne zahtevajo predhodnih plačil, kadar jih uporabljajo velike korporacije in banke.
• Določitev terminske devizne valute je odvisna od razlike obrestnih mer za zadevni valutni par.

1:24

Kako delujejo terminske pogodbe o valuti

Osnove valutnih nagrad

Za razliko od drugih mehanizmov za varovanje pred tveganjem, kot so valutne terminske pogodbe in opcijske pogodbe, ki zahtevajo vnaprejšnje plačilo za zahteve po kritju in plačilo premije, za valuto za naprej ne potrebujejo vnaprejšnjega plačila, kadar ga uporabljajo velike korporacije in banke.

Vendar pa valutna ročnost ima majhno prilagodljivost in predstavlja zavezujočo obveznost, kar pomeni, da pogodbeni kupec ali prodajalec ne more oditi, če se "zaklenjen" tečaj na koncu izkaže za neugodnega. Zato lahko finančne institucije, ki poslujejo v valuti za naprej, kompenzirajo tveganje neplačila ali neizravnave, zahtevajo polog od malih vlagateljev ali manjših podjetij, s katerimi nimajo poslovnih odnosov.

Poravnava valut lahko poravna v gotovini ali na dostavi, pod pogojem, da je možnost vzajemno sprejemljiva in je v pogodbi predhodno določena. Valutni terminski termini so instrumenti na prostem trgu (OTC), saj ne trgujejo na centralizirani borzi, znani pa so tudi kot „neposredni naprej“.

Uvozniki in izvozniki navadno uporabljajo valutne valute za varovanje pred nihanji tečajev.

Primer valute za naprej

Mehanizem za izračun valutne terminske mere je preprost in je odvisen od razlike obrestnih mer valutnega para (ob predpostavki, da se z obema valutama prosto trguje na forex trgu).

Na primer, predpostavimo trenutno mero obrestne mere za kanadski dolar 1 USD = 1.0500 C, enoletno obrestno mero za kanadski dolar v višini 3 odstotkov in enoletno obrestno mero za ameriške dolarje 1, 5 odstotka.

Po enem letu bi glede na paritetno obrestno mero 1 USD in obresti v višini 1, 5% ustrezalo 1, 0500 C + plus obresti v višini 3%, kar pomeni:

• 1 USD (1 + 0, 015) = CAD 1.0500 x (1 + 0, 03)
• 1.015 USD = 1.0815 USD ali 1 USD = 1 655 C USD

Enoletna terminska stopnja v tem primeru znaša 1, 0655 USD. Upoštevajte, da ker ima kanadski dolar višjo obrestno mero od ameriškega dolarja, trguje s terminskim popustom na povrat. Prav tako dejanski tečaj kanadskega dolarja, ki traja eno leto od zdaj, trenutno nima povezave z enoletno terminsko termino.

Valutni terminski tečaj temelji le na razlikah obrestnih mer in ne vključuje pričakovanj vlagateljev o tem, kje bo v prihodnosti dejanski menjalni tečaj.

Napadi in varovanje pred valutami

Kako valutna banka deluje kot mehanizem varovanja? Predpostavimo, da kanadsko izvozno podjetje ameriškemu podjetju prodaja blago v vrednosti 1 milijon dolarjev in pričakuje, da bo od tega naprej dobilo prihodke od leta na leto. Izvoznik je zaskrbljen, ker se je kanadski dolar od leta na leto morda okrepil s sedanjo stopnjo (1.0500), kar pomeni, da bi prejel manj kanadskih dolarjev za ameriški dolar. Kanadski izvoznik zato sklene terminsko pogodbo za prodajo milijon dolarjev na leto od zdaj po terminskem tečaju 1 USD = 1, 0655 C.

Če bo leto dni od tega zdaj spot znašal 1 USD = 1, 0300 C dolarjev - kar pomeni, da je C $ cenil tako, kot je izvoznik pričakoval, - je z vpisom terminske tečaja izvoznik izkoristil mejo 35.500 C (s prodajo milijon ameriških dolarjev pri 1, 0655 C, ne pa po tečaju 1, 0300 C). Po drugi strani pa, če znaša promptna obrestna mera na leto 1, 0800 C (tj. Je kanadski dolar oslabel v nasprotju s pričakovanji izvoznika), ima izvoznik namerno izgubo v višini 14.500 USD.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako so terminske pogodbe - obrestne mere za varovanje pred tveganjem FRA - dogovori o terminski obrestni meri (FRA) so pogodbene pogodbe med pogodbenimi strankami, ki določajo obrestno mero, ki se plača na dogovorjeni datum v prihodnosti. več Opredelitev vnaprej Opredelitev Pokončni termin ali valutna pogodba je valutna pogodba, ki zaklene menjalni tečaj in datum dobave, ki presega datum valute. več Opredelitev arbitražnega kritja s pokrito obrestno arbitražo je strategija, pri kateri vlagatelj uporablja terminsko pogodbo za varovanje pred tečajnim tveganjem. Povračila so običajno majhna, vendar se lahko izkažejo za učinkovite. več Opredelitev točk naprej Predhodne točke so število osnovnih točk, ki so dodane ali odštete od trenutne tečajne stopnje za določitev termina termina. več Razumevanje paritetne obrestne mere Pariteta obrestne mere (IRP) je teorija, v kateri je razlika med obrestnimi merami med državama enaka razliki med terminskim tečajem in tečajem na mestu. več Pogodba o povprečnem tečaju poldneva (NARC) Poldnevna povprečna pogodba je vrsta terminske pogodbe za valuto, ki kot referenčno vrednost uporablja povprečni tečaj opoldneva Bank of Canada. več partnerskih povezav