Skladi tveganega kapitala
Skladi tveganega kapitala so investicijski skladi, ki upravljajo z denarjem vlagateljev, ki iščejo deleže v zasebnem kapitalu v zagonskih podjetjih in malih in srednje velikih podjetjih z velikim potencialom rasti. Te naložbe so na splošno označene kot možnosti z visokim tveganjem / z donosnostjo.
V preteklosti so bile naložbe tveganega kapitala dostopne samo poklicnim rizičnim kapitalistom, čeprav imajo zdaj akreditirani vlagatelji večjo možnost, da sodelujejo pri naložbah tveganega kapitala.
Razumevanje skladov tveganega kapitala
Tvegani kapital je vrsta lastniškega financiranja, ki podjetnikom ali drugim majhnim podjetjem omogoča možnost zbiranja finančnih sredstev. Sklad tveganega kapitala so naložbeni skladi zasebnega kapitala, ki želijo vlagati v podjetja, ki imajo visoko tvegane / visoko donosne profile na podlagi velikosti, sredstev in stopnje razvoja izdelkov.
Skladi tveganega kapitala se od vzajemnih skladov in hedge skladov razlikujejo po tem, da se osredotočajo na zelo specifično vrsto naložbe v zgodnji fazi. Vsa podjetja, ki prejemajo naložbe tveganega kapitala, imajo visok potencial rasti, so tvegana in imajo dolgo naložbeno obdobje. Sklad tveganega kapitala prevzame aktivnejšo vlogo pri svojih naložbah z zagotavljanjem smernic in pogosto zasedanjem sedeža v upravnem odboru.
Skladi tveganega kapitala imajo portfeljske donose, ki spominjajo na utežni pristop k investiranju. Mnogi od teh skladov delajo majhne stave za najrazličnejše mlade startupe, saj verjamejo, da bo vsaj eden dosegel visoko rast in sklad na koncu nagradil s sorazmerno velikim izplačilom. To skladu omogoča zmanjšanje tveganja, da se nekatere naložbe zmanjšajo.
Podjetja in skladi tveganega kapitala
Tvegani kapitalisti in podjetja tveganega kapitala financirajo vse različne vrste podjetij, od dotcom podjetij do biotehničnih in medsebojnih finančnih družb. Običajno odprejo sklad, prevzamejo denar od posameznikov, podjetij in drugih skladov z visoko neto vrednostjo, nato pa denar vložijo v več manjših zagonskih podjetij.
Sklad tveganega kapitala prinaša več denarja kot kdaj koli prej. Po finančnih podatkih in programskem podjetju PitchBook je industrija tveganega kapitala v ameriške zagone vložila 130, 9 milijarde do konca leta 2018. Skupno število poslov tveganega kapitala za leto je znašalo 8 948, kar je ves čas visoko, poroča PitchBook. Dve največji ponudbi v letu sta vključili 1, 3 milijarde dolarjev naložbe v Epic Games ter Instacart's 871, 0 milijona dolarjev serije F.
Poročilo je navajalo tudi povečanje obsega skladov, povprečna velikost skladov pa se je zaokrožila na približno 82 milijonov dolarjev, medtem ko je 11 skladov na leto zaključilo z obveznostmi v višini 1 milijarde dolarjev, vključno s sredstvi Tiger Global, Bessemer Partners in GGV.
Ključni odvzemi
- Skladi tveganega kapitala upravljajo z denarjem vlagateljev, ki želijo deleže zasebnega kapitala v zagonskih podjetjih in malih in srednje velikih podjetjih.
- Za razliko od vzajemnih skladov in hedge skladov se skladi tveganega kapitala osredotočajo na naložbe v zgodnji fazi in podjetja z visoko rastjo, ki so tvegana in imajo dolga naložbena obzorja.
- Skladi tveganega kapitala se štejejo za osnovni denar ali kapital v zgodnji fazi.
- Vlagatelji dobijo donos, ko portfeljska družba izstopi, prek IPO, združitve ali prevzema.
Upravljanje sklada tveganega kapitala
Naložbe tveganega kapitala se štejejo za osnovni kapital, kapital v zgodnji fazi ali financiranje v fazi širitve, odvisno od zapadlosti poslovanja v času naložbe. Vendar ne glede na stopnjo naložbe vsi skladi tveganega kapitala delujejo na enak način.
Naložba tveganega kapitala se šteje za osnovni ali zgodnji kapital.
Kot vsi skladi morajo tudi skladi tveganega kapitala zbirati denar pred kakršnimi koli naložbami. Prospekt se daje potencialnim vlagateljem sklada, ki nato v ta sklad dodelijo denar. Upravljavci sklada pokličejo vse potencialne vlagatelje, ki se zavežejo, posamezni zneski naložbe so dokončani.
Od tod sklad tveganega kapitala išče naložbe v zasebni kapital, ki lahko prinesejo pozitivne donose za njegove vlagatelje. To običajno pomeni, da upravljavci sklada ali direktorji pregledajo stotine poslovnih načrtov v iskanju potencialno visokih podjetij. Upravljavci skladov sprejemajo naložbene odločitve na podlagi prospekta in pričakovanj vlagateljev sklada. Po izvedeni naložbi sklad zaračuna letno pristojbino za upravljanje v višini približno 2%, nekateri skladi pa morda ne zaračunajo provizije. Provizije za upravljanje pomagajo pri plačilu plač in stroškov splošnega partnerja. Včasih se lahko pristojbine za velika sredstva zaračunajo le za vloženi kapital ali upadejo po določenem številu let.
Donos sklada tveganega kapitala
Vlagatelji sklada tveganega kapitala prinašajo donose, ko portfeljska družba izstopi, bodisi z IPO bodisi združitvijo in prevzemom. Če dobiček dosežemo ob izstopu, sklad poleg letne pristojbine za upravljanje zadrži tudi odstotek dobička - običajno približno 20% -.
Čeprav se pričakovani donos razlikuje glede na panogo in profil tveganja, skladi tveganega kapitala običajno dosegajo približno 30% bruto notranje donosnosti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.