Možnost VIX
Možnost VIX je opcija lastniškega indeksa, ki kot osnovno sredstvo uporablja CBOE indeks volatilnosti. Možnosti za klic in vnos VIX sta na voljo. Portfelji za zaščito pred klicami ščitijo pred nenadnim upadom trga in varujejo opcije pred hitro razveljavitvijo kratkih pozicij na indeksu S&P 500. Te možnosti tako trgovcem in vlagateljem omogočajo, da špekulirajo o prihodnjih poteh nestanovitnosti.
Ključni odvzemi
- VIX Options trgujejo z indeksom volatilnosti S&P 500 kot osnovnim.
- Možnosti klicanja VIX pomenijo naravno zaščito pred cenovnimi pretresi.
- Možnosti VIX postavitve so lahko problematične, saj indeks S&P 500 pogosto ne narašča hitro.
- Možnosti VIX trgujejo kot možnosti evropskega sloga.
Razumevanje možnosti VIX
Možnost VIX, ki je nastala leta 2006, je bila prva opcija, s katero se trguje na borzi, ki je posameznim vlagateljem omogočila trgovanje z nestanovitnostjo trga. Trgovanje z VIX opcijami je lahko koristno orodje za vlagatelje. Trgovec lahko z nakupom možnosti klicanja VIX profitira s hitrim povečanjem nestanovitnosti. Močna povečanja nestanovitnosti sovpadajo s kratkoročnim šokom cen zalog. Volatilnost narašča pogosto, vendar ne vedno, sovpada s padajočim tržnim trgom. Takšna možnost klica je naravna zaščita in jo lahko uporabljamo zelo strateško v daljšem obdobju, kratkoročno pa taktično. V mnogih primerih je lahko učinkovitejša zaščita od možnosti indeksa lastniškega kapitala.
VIX je dovzeten za vzorec počasnega upada in hitrega naraščanja. Kot take možnosti za klic VIX je lahko zelo učinkovito varovanje pred kratkim s časovno nastavitvijo; vendar je možnosti VIX postavitve težje učinkovito uporabljati. Dane možnosti so lahko koristne za trgovce, ki pravilno predvidevajo, da se bo trg spremenil iz padajočega v trend navzgor in navzgor.
Možnosti VIX poravnajo z gotovino in trgujejo v evropskem slogu. Evropski slog omejuje izvajanje možnosti do njenega prenehanja. Trgovec lahko vedno proda obstoječo dolgo pozicijo ali kupi enakovredno možnost za zapiranje kratke pozicije pred iztekom.
Pri trgovcih z naprednimi možnostmi je mogoče z uporabo VIX možnosti vključiti veliko različnih naprednih strategij, na primer širitve klicev med biki, razpršitve metuljev in še veliko več. Vendar so koledarski razmiki lahko problematični, saj se različna obdobja izteka veljavnosti ne sledijo tako natančno, kot so primerljive njihove kapitalske možnosti.
Pojasnjen indeks nestanovitnosti
Indeks nestanovitnosti Chicago Board Exchange Exchange (CBOE) trguje s simbolom VIX. Vendar VIX ni podoben drugim instrumentom, s katerimi se trguje. Namesto da bi predstavljal ceno blaga, obrestne mere ali menjalnega tečaja, VIX prikazuje tržno pričakovanje 30-dnevne nestanovitnosti na borzi. To je izračunani indeks, ki temelji na ceni opcij na S&P 500. Ocena volatilnosti teh možnosti S&P med trenutnim datumom in datumom veljavnosti opcije tvori VIX. CBOE združuje ceno več možnosti in izpelje skupno vrednost volatilnosti, ki jo indeks sledi.
Uveden leta 1993 je bil indeks volatilnosti (VIX) sprva tehtano merilo implicitne volatilnosti (IV) osmih S&P 100 možnosti nakupa in klica na denar. Deset let pozneje, leta 2004, se je razširila na možnosti, ki temeljijo na širšem indeksu, S&P 500. Ta širitev omogoča natančnejši prikaz pričakovanj vlagateljev o prihodnji nestanovitnosti trga. Vrednosti VIX, višje od 30, so običajno povezane s precejšnjo količino nestanovitnosti zaradi strahu ali negotovosti vlagateljev. Vrednosti pod 15 običajno ustrezajo manj stresnim ali celo samozadovoljnim časom na trgih.
Zaradi nagnjenosti k bistvenemu premiku v obdobjih tržnega strahu in negotovosti je drugo ime za VIX "indeks strahu".
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.