Prime stopnja v primerjavi z diskontno stopnjo: kakšna je razlika?

Banka Federal Reserve Bank (Fed) določa tako osnovno stopnjo (osnovno) kot diskontno stopnjo. Najpomembnejša obrestna mera - ki jo objavlja Wall Street Journal - igra pomembno vlogo pri določanju posojilnih stopenj, ki jih številne banke in drugi posojilodajalci zaračunavajo za potrošniške posojilne izdelke. Kot zvezna obrestna mera prime se ne razlikuje od države do države. Prime je kratkoročna stopnja, vendar ne tako kratkoročna kot diskontna stopnja, ki je običajno posojila čez noč.

Fed določa in ponuja diskontno stopnjo bankam članicam in varčevalcem, ki si morajo izposoditi denar, da preprečijo, da bi se njihove rezerve zmanjšale pod zakonsko zahtevano minimalno vrednost. Ko banke znotraj ameriškega bančnega sistema posojajo drug drugemu, uporabljajo diskontno stopnjo. Diskontna stopnja običajno ni objavljena v splošni publikaciji; raje gre za notranjo figuro.

Ključni odvzemi

• Banka Zveznih rezerv določa tako osnovne kot diskontne stopnje; redno se srečuje, da jih pregleda in potencialno spremeni.
• Banke potrošniška posojila - kot hipoteke in kreditne kartice - temeljijo na najvišji stopnji, na katero na splošno dodajo maržo.
• Diskontna stopnja je notranja (nejavna) številka, ki jo finančne institucije uporabljajo pri posojanju.

Prime stopnja

Na splošno je glavna stopnja rezervirana za najbolj usposobljene stranke bank - tiste, ki predstavljajo najmanj možnosti za tveganje neplačila. Najnižje obrestne mere posameznim posojilojemalcem morda niso na voljo tako pogosto kot velikim podjetjem. Ker imajo najboljše stranke banke malo možnosti za neplačilo, jim banka lahko zaračuna stopnjo, ki je nižja od obrestne mere za stranko, ki ima večjo verjetnost neplačila posojila.

Prime kot merilo

Kot indeks se premija uporablja kot merilo za vse vrste potrošniških posojil. Komercialne banke pri izračunavanju potrošniških obrestnih mer dodajo maržo k osnovni stopnji. Izdelki, kot so kreditne linije doma (HELOC), hipoteke, študentska posojila in osebna posojila, imajo prilagojene obrestne mere, ki upoštevajo kreditno sposobnost posojilojemalca. Na primer, če je osnovna obrestna mera 2, 75% in banka v HELOC doda maržo 2, 25%, potem je obrestna mera za to posojilo 5% (2, 75% plus 2, 25%).

Primejev učinek na APR

Zlasti glavna cena bo imela velik vpliv na potrošnike, katerih hipotekarna posojila ali posojila s kreditnimi karticami imajo prilagodljive obrestne mere. Na primer, če ima vaša kreditna kartica spremenljivo letno stopnjo odstotka (APR), ki se spreminja z osnovnim tečajem, bo vaša stopnja nihala skupaj z osnovnim tečajem. Če se obrestna mera poviša, bodo verjetno tudi spremenljivi APR-ji.

Nasprotno pa diskontna stopnja ni indeks, zato banke uporabljajo posojila, ki jih dajejo drug drugemu, ne da bi dodale maržo, ne da bi dodale maržo.

Da bi določile svoje potrošniške obrestne mere, banke dodajo maržo k osnovni stopnji, kar še posebej vpliva na posojilojemalce, katerih posojila imajo APR z variabilno obrestno mero.

Diskontna stopnja

Diskontna stopnja ima glede na kontekst dve definiciji in uporabo. Prvič, diskontna stopnja se nanaša na obrestno mero, ki jo Federal Reserve ponuja komercialnim bankam in drugim finančnim institucijam. Drugič, diskontna stopnja se nanaša na obrestno mero, uporabljeno v analizi diskontiranega denarnega toka (DCF) za določitev sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov.

Fed zaračuna diskontno stopnjo drugim bankam in finančnim institucijam za njihove kratkoročne poslovne potrebe; posojeni kapital uporabljajo za financiranje morebitnih primanjkljajev, preprečevanje morebitnih težav z likvidnostjo ali, v najslabšem primeru, za preprečitev neuspeha banke.

Takšna posojila zagotavljajo 12 regionalnih podružnic Feda, ki odobrijo to posebno posojilo za izjemno kratko obdobje 24 ur ali manj, znano kot popust. Diskontna stopnja ni tržna obrestna mera, temveč jo upravljajo in postavljajo upravni organi Federal Reserve Bank, potrjuje pa jo upravni odbor.

Obrestne mere in Fed

Osnovna stopnja in diskontna stopnja bistveno vplivata na potrošniška posojila in bančno industrijo ter povzročata stroške zadolževanja. S prilagajanjem obrestnih mer močno zaviranje ponudbe denarnih sredstev zveznih rezerv pomaga nadzorovati inflacijo in preprečevati recesije.

Fed se lahko na primer odloči zaračunati višjo diskontno stopnjo, da bi banke odvrnila od izposoje denarja, kar bi dejansko zmanjšalo količino denarja, ki je na voljo za potrošniška in poslovna posojila. Ali pa lahko Fed zniža diskontne stopnje, da bi spodbudil banke k ponujanju več posojil. Na splošno bo Fed posredoval, da bo spremenil obrestne mere, ko bo moral pošiljati denarni pritok v gospodarstvo ali potegniti nekaj denarja iz obtoka. Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) se sestaja najmanj osemkrat letno, da pregleda in po možnosti spremeni te stopnje.

Prime v primerjavi s stopnjo popustov: povzetek ključnih razlik

Čeprav imata tečaj in diskontna stopnja več podobnosti, imata tudi nekaj ključnih razlik. Za podjetja in potrošnike je pomembno, da razumejo, kako te dve stopnji na koncu vplivata na obresti, ki jih plačujejo za medbančne posojila, hipoteke in kreditne kartice.

• Prime je merilo za različna druga posojila. Tako posojilodajalci dodajo maržo k osnovni stopnji, da dosežejo ceno za potrošnike.
• Diskontna stopnja ni indeks, zato za posojila, ki jih dajejo drug drugemu, banke uporabljajo zvezno stopnjo sredstev, ne da bi dodali maržo.
• Osnovna stopnja je kratkoročna stopnja; vendar ne tako kratka kot diskontna stopnja, ki je običajno posojila čez noč.
• Osnovna obrestna mera je zvezna obrestna mera; od države do države se ne razlikuje in je objavljena v reviji Wall Street Journal.
• Diskontna stopnja ni objavljena v splošni publikaciji. Gre za interno številko, ki se uporablja v ameriškem bančnem sistemu.

Simbiotično razmerje

Praviloma se najnižja stopnja vedno prilagodi glede na to, kako Fed premika diskontno stopnjo. Ko se diskontna stopnja poviša, se poveča tudi osnovna stopnja. To ustvarja višje hipotekarne obrestne mere, kar lahko upočasni povpraševanje po novih posojilih in ohladi stanovanjski trg.

Velja tudi obratno. Če bo Fed znižal diskontno stopnjo, se bo najnižja stopnja znižala, hipotekarne obrestne mere pa se bodo lahko znižale na ugodnejše ravni, kar bi lahko spodbudilo propadanje stanovanjskega trga. Obe obrestni meri se sčasoma soočata (vendar ne tako močno kot z desetletnim donosom obveznic zaradi daljše ročnosti).