Kaj meri indeks S&P 500 in kako se izračuna?

S&P 500 meri vrednost zalog 500 največjih korporacij s tržno kapitalizacijo, ki kotira na newyorški borzi ali Nasdaq Composite. Namen Standard & Poor's je imeti ceno, ki omogoča hiter pogled na borzo in gospodarstvo. Dejansko je indeks S&P 500 najbolj priljubljen ukrep finančnih medijev in strokovnjakov, medtem ko so glavni mediji in širša javnost morda bolj seznanjeni z industrijskim povprečjem Dow Jones.

Indeks S&P 500 je indeks, prilagojen tržnim omejitvam, s prilagojenim floatom. Izračuna se tako, da vzamemo vsoto prilagojene tržne kapitalizacije vseh delnic S&P 500 in jo nato delimo z deliteljem indeksov, kar je lastniška številka, ki jo je razvil Standard & Poor's.

Indeks je spremenljivo prilagojen na podlagi trgovanja z delnicami. Delitelj se prilagodi, če obstajajo delitve delnic, posebne dividende ali spinoffs, ki lahko vplivajo na vrednost indeksa. Delitelj zagotavlja, da ti neekonomski dejavniki ne vplivajo na indeks.

Indeks se izračuna na naslednji način:

S&P 500 indeks = tržna omejitev za vse delnice delnic S&P 500 ~ S \ & P ~ 500 ~ indeks = \ dfrac {\ text {Tržna kapica za vse delnice S \ & P 500}} {\ text {Indeks delitelj}} indeks S&P 500 = Kazalo DivisorMarket za vse zaloge S&P 500

S&P 500 pasti

Rezultat te metodologije je, da se indeks ponderira proti podjetjem z večjimi kapitali.

Na primer, 17. decembra 2018, je bila največja komponenta Microsoft v višini 802 milijard dolarjev. Primerjajte to z všečki Adobeja, ki ima 110 milijard dolarjev tržne meje. Skupna tržna kapitalizacija vseh podjetij v indeksu je znašala 23, 3 bilijona dolarjev.

Ponderirana povprečna tržna kapitalizacija vsake posamezne komponente se nato določi tako, da se tržna kapitalizacija posamezne komponente deli s 23, 3 bilijona dolarjev. Microsoftov ponder je določen tako, da vzame tržno kapitalizacijo in jo razdeli na skupno tržno omejitev indeksa.

Formula za določitev tega uteži je naslednja:

Ponderiranje = Tržna omejitev posameznih komponent Skupna tržna omejitev vseh S&P 500 zalog \ besedilo {Ponderiranje} = \ dfrac {\ text {Tržna meja posamezne komponente}} {\ besedilo {Skupna tržna omejitev vseh S \ & P 500 zalog }} Ponderiranje = Skupna tržna omejitev vseh zalog S&P 500 Tržna omejitev posamezne komponente

Zato je z istim primerom Microsoft ocenil 3, 4%, medtem ko ima manjše podjetje, kot je Adobe, indeks 0, 5%. To vodi do tega, da imajo delnice mega-cap ogromen vpliv na indeks. Včasih ta struktura indeksa lahko prikrije moč ali šibkost v manjših podjetjih, če se podjetja z večjimi kapitali razhajajo. Na drugi način ta struktura indeksov bolje predstavlja celotno gospodarstvo kot indekse, pri katerih je ponderiranje določeno z enakim deležem ali indeksom, ki je ponderiran s ceno.

S&P 500 pozitiv

S&P 500 velja za učinkovito zastopanje gospodarstva, saj vključuje okoli 500 podjetij, ki pokrivajo vsa področja ZDA in vse panoge. Nasprotno pa Dow Jones Industrial Average (DJIA) obsega 30 podjetij, kar vodi k ožjemu premisleku. Poleg tega je DJIA cenovno utežen indeks, zato največje tehtane komponente določajo njegova cena delnice in ne neki temeljni ukrep.

S&P 500 je širša predstavitev, ki ima več zalog in pokriva vsako panogo. DJIA je omejena in gibanje zalog v DJIA ima lahko večji vpliv kot gibanje S&P 500. Največja tehtana zaloga v S&P 500 ima verjetno manjše ponderiranje kot največja tehtana zaloga v DJIA. Gibanje nekaj podjetij lahko močno vpliva na DJIA.