Kaj se dogaja z obrestnimi merami v času recesije?

Obrestne mere se med recesijo redko zvišujejo. Pravzaprav se dogaja ravno obratno; Ko se gospodarstvo pogoduje, se obrestne mere znižujejo. Znižanje obrestnih mer, ko gospodarstvo zaostaja, je znano kot količinsko popuščanje in je bilo razširjeno po finančni krizi leta 2008.

Vloga Zvezne rezerve

Zvezne rezerve imajo orodja za nadzor obrestnih mer. V času recesije si centralni parlament običajno prizadeva znižati stopnje, da spodbudi gospodarstvo. Ko nastopi recesija, ljudje postanejo neresni glede izposoje denarja in so bolj sposobni prihraniti, kar imajo.

Po osnovni krivulji povpraševanja nizko povpraševanje po kreditih potisne ceno kredita - kar pomeni obrestne mere - navzdol.

Fed zna izkoristiti dejstvo, da ljudje varčujejo v recesiji, in znižati stopnje do točke, ko ljudje mislijo, da bi bilo neumno, da ne bi izkoristili tako privlačnih stopenj. To pa vodi k prilivu posojil, ki denar vrne nazaj v sistem in teoretično začne gospodarstvo.

Zvezne rezerve imajo velik vpliv na obrestne mere. Obrestne mere lahko potisne navzgor ali navzdol s prilagajanjem zvezne obrestne mere, ki je obrestna mera, po kateri banke posojajo drug drugemu za izpolnitev potreb po rezervah čez noč in s kupovanjem ali prodajo državnih obveznic (T-obveznic).

Ključni odvzemi

• Obrestne mere skoraj nikoli ne narastejo v času gospodarske upočasnitve, saj bi to odvrnilo kapital, da bi se vrnil v gospodarstvo.
• Denar se v počasnem gospodarstvu bolj zadržuje, zato kontrolorji obrestnih mer, kot so Federal Reserve, znižujejo obrestne mere kot spodbudo za ponovno vlaganje v posojila in nakupe.
• Možno je znižati obrestne mere na negativne, vendar to lahko gospodarstvu naredi škodo, namesto da jo hitro začne.

Ko pride do recesije, Zvezne rezerve raje ostajajo nizke. Prevladujoča logika je, da nizke obrestne mere spodbujajo zadolževanje in porabo, kar spodbuja gospodarstvo.

Slaba stran tega količinskega popuščanja ali QE je, ko države dolgo predolgo držijo obrestne mere - ali celo negativne - in gospodarstvo preide v stagnacijo, podobno kot takrat, ko avtomobilska baterija ne dobi ustreznega polnjenja in izprazni energijo kot rezultat. To je najbolj razširjeno v nekaterih državah evroobmočja v obdobju med letoma 2008 in 2018, ko je evropska centralna banka obdržala nizke obrestne mere precej dlje od njihovega zvonika, Zvezne rezerve ZDA.

Ponudba in povpraševanje

V slabem gospodarstvu potrošniki postanejo bolj pozorni s financami gospodinjstev. Bolj so previdni pri zadolževanju in bolj motivirani za prihranke denarja, ki so mu ostali po sestanku stroškov. Ta dinamika ponudbe in povpraševanja ustvarja okolje za uspeh nizkih obrestnih mer.

Ko si vsi želijo izposoditi denar, se obrestne mere ponavadi zvišujejo; veliko povpraševanje po kreditnih sredstvih pomeni, da so ljudje zanj pripravljeni plačati več. V času recesije se zgodi ravno obratno. Nihče ne želi kredita, zato cena kredita pade, da bi spodbudila dejavnost zadolževanja.