Kakšna je razlika med EBIT in EBITDA?

Na voljo je več meritev za analizo dobičkonosnosti podjetja. EBIT in EBITDA sta dve izmed teh meritev, in čeprav imata podobnosti, lahko razlike v njihovih izračunih vodijo do različnih rezultatov.

EBIT

Čisti dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) je čisti dobiček podjetja, preden so odšteti odhodki od davka od dohodka in odhodki za obresti. EBIT se uporablja za analizo uspešnosti osnovne dejavnosti podjetja brez davčnih odhodkov in stroškov kapitalske strukture, ki vplivajo na dobiček.

Za izračun EBIT se uporablja naslednja formula:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = čisti prihodekIE = odhodki za obrestiTE = davčni odhodki \ začeti {poravnano} & \ besedilo {EBIT} = \ besedilo {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {kjer:} \ \ & \ besedilo {NI = čisti dohodek} \\ & \ besedilo {IE = stroški obresti} \\ & \ besedilo {TE = davčni odhodki} \\ \ konec {poravnano} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Čisti dohodekIE = odhodki za obrestiTE = davčni odhodki

Ker je čisti dohodek številka, ki ne vključuje odhodkov za obresti in davka, jih je treba prišteti nazaj za izračun EBIT.

EBIT se pogosto imenuje poslovni dohodek, saj v svojih izračunih oba izključujeta davke in odhodke za obresti. Vendar obstajajo časi, ko se poslovni dohodek lahko razlikuje od EBIT.

EBT

Dobiček pred obdavčitvijo (EBT) odraža, koliko dobička iz poslovanja je bil realiziran pred obračunavanjem davkov, medtem ko EBIT ne vključuje davkov in obresti. EBT se izračuna tako, da se za izračun dobička podjetja odšteje neto dohodek in se davki povrnejo nazaj.

Z odpravo davčnih obveznosti lahko vlagatelji z EBT ocenijo uspešnost poslovanja podjetja, potem ko odpravijo spremenljivko, ki ni pod njegovim nadzorom. V ZDA je to najbolj koristno za primerjavo podjetij, ki imajo lahko različne državne davke ali zvezne davke. EBT in EBIT sta si podobna in sta različici EBITDA.

EBITDA

EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo je še en široko uporabljen kazalnik za merjenje finančne uspešnosti podjetja in potenciala zaslužka v projektu.

EBITDA pri izračunu dobičkonosnosti odpravi dolžniško financiranje, amortizacijo in amortizacijske stroške. Izključuje tudi davke in odhodke za obresti na dolg. Kot rezultat, EBITDA pomaga doseči donosnost operativnih rezultatov podjetja.

EBITDA je mogoče izračunati tako, da odštejete čisti dohodek in prištejete obresti, davke, amortizacijo in amortizacijo, pri čemer:

EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = čisti dobičekI = obrestiT = davkiD = amortizacijaA = amortizacija \ začetek {poravnano} & \ besedilo {EBITDA} = \ besedilo {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {NP = čisti dobiček} \\ & \ besedilo {I = obresti} \\ & \ besedilo {T = davki} \\ & \ besedilo {D = amortizacija} \\ & \ besedilo {A = Amortizacija} \\ \ konec {poravnano} EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = čisti dobičekI = obrestiT = davkiD = amortizacijaA = amortizacija

Primerjava EBIT in EBITDA

Spodaj je del izkaza poslovnega izida za JC Penney na dan 5. maja 2018.

EBIT JC Penney:

• Čisti dohodek je bil a izguba za - 78 milijonov dolarjev, označena z modro barvo.
• Odhodki za obresti so znašali 78 milijonov dolarjev, davčni stroški pa so bili dobropis v znesku milijon dolarjev, poudarjen z zeleno.
• EBIT je bil v obdobju 1 milijon dolarjev ali - 78 milijonov dolarjev (čisti dohodek) - milijon dolarjev (davki) + 78 milijonov dolarjev (obresti).
• Ker je bil davek od dohodka prvotno dobropis v višini milijon dolarjev, smo ga odšteli nazaj za izračun EBIT.

EBITDA JC Penney se izračuna tudi z uporabo čistega dohodka:

• Čisti dohodek je bil - 78 milijonov dolarjev, označen z modro barvo.
• Amortizacija je znašala 141 milijonov dolarjev, poudarjena z rdečo barvo.
• Čisti odhodki za obresti so znašali 78 milijonov dolarjev, davki pa + milijon dolarjev, poudarjeno z zeleno.
• EBITDA je znašala 140 milijonov USD ali - 78 milijonov + 141 milijonov USD - 1 milijon + 78 milijonov USD (neto obresti).
• Spet je bil davek od dohodka prvotno dobropis v višini milijon dolarjev, zato smo ga odšteli nazaj za izračun EBITDA.

Iz zgornjega primera lahko razberemo, da se je EBITDA v višini 1 milijona dolarjev popolnoma razlikoval od vrednosti EBITDA v višini 140 milijonov USD. Za JC Penney amortizacija dodaja znaten znesek dobičku EBITDA.

Upoštevanje EBIT in EBITDA

Tako EBIT kot EBITDA odstranjujeta stroške dolžniškega financiranja in davkov, EBITDA pa še en korak s tem, da stroške amortizacije vrača v dobiček podjetja.

Ker se amortizacija v EBITDA ne zajame, lahko povzroči izkrivljanje dobička za podjetja s precejšnjo količino osnovnih sredstev in posledično znatne amortizacijske stroške. Večji kot so stroški amortizacije, bolj bo povečal EBITDA.

EBITDA je mogoče izračunati tudi tako, da vzamemo poslovni prihodek in prištejemo amortizacijo. Upoštevajte, da lahko vsaka formula EBITDA prinese različne dobičke. Razliko med dvema izračunoma EBITDA je mogoče razložiti s prodajo velikega dela opreme ali dobičkom od naložb, če pa ta vključitev ni natančno določena, je ta številka lahko zavajajoča.

Spodnja črta

EBIT in EBITDA sta pomembni merili za analizo finančne uspešnosti podjetja. Razlike v dobičkonosnosti v našem primeru kažejo na pomembnost uporabe več meritev v analizi. (Za več analiz dobička si preberite "Kako se razlikujejo bruto dobiček in EBITDA"> Kako se razlikujejo EBIT in poslovni prihodki? ")