Kakšno je razmerje med inflacijo in obrestnimi merami?

Inflacija in obrestne mere so v makroekonomiji pogosto povezane in pogosto omenjene. Inflacija se nanaša na stopnjo rasti cen blaga in storitev. V ZDA obrestna mera ali znesek, ki ga posojilodajalec zaračuna posojilojemalcu, temelji na obrestni meri zveznih skladov, ki jo določa Federal Reserve (včasih imenovani "Fed").

Na splošno se ob zniževanju obrestnih mer več ljudi lahko zadolži več denarja. Rezultat tega je, da potrošniki porabijo več denarja, zaradi česar raste gospodarstvo in inflacija. Nasprotno velja za višanje obrestnih mer. Ker se obrestne mere zvišujejo, potrošniki varčujejo, saj so donosi od prihrankov višji. Zaradi manjšega razpoložljivega dohodka zaradi zvišanja obrestne mere se gospodarstvo upočasni in inflacija se zmanjša.

V sistemu delnih rezervnih bank so obrestne mere in inflacija ponavadi obratno povezane. Ta odnos je eden izmed osrednjih pravil sodobne denarne politike: centralne banke manipulirajo s kratkoročnimi obrestnimi merami, da vplivajo na stopnjo inflacije v gospodarstvu.

Da bi razumeli, kako deluje ta odnos, je pomembno razumeti bančni sistem, količinsko teorijo denarja in vlogo, ki jo imajo obrestne mere.

Občutljiv ples inflacije in BDP

Delno-rezervno bančništvo

Trenutno svet uporablja delno-rezervni bančni sistem. Ko nekdo položi 100 USD v banko, ohrani terjatev do te 100 USD. Banka pa lahko te dolarje izposodi na podlagi količnika rezerv, ki ga je določila centralna banka. Če je količnik rezerv 10%, lahko banka posoji ostalih 90%, kar je v tem primeru 90 dolarjev. 10% denarja ostane v trezorjih banke.

Dokler je zapadlo nadaljnje posojilo v višini 90 dolarjev, v gospodarstvu obstajata dve zahtevki v skupni vrednosti 190 dolarjev. Z drugimi besedami, ponudba denarja se je povečala s 100 na 190 dolarjev. To je preprost prikaz, kako bančništvo povečuje ponudbo denarja.

Količinska teorija denarja

V ekonomski ekonomiji kvantitativna teorija denarja navaja, da ponudba in povpraševanje po denarju določata inflacijo. Če denarna ponudba raste, cene navadno naraščajo, ker vsak posamezen kos papirja postane manj vreden.

Obrestne mere, varčevanje, posojila in inflacija

Obrestna mera deluje kot cena za zadrževanje ali izposojo denarja. Banke plačujejo obrestno mero za prihranke, da bi pritegnile vlagatelje. Banke prejemajo tudi obrestno mero za denar, ki je posojen iz njihovih vlog.

Kadar so obrestne mere nizke, posamezniki in podjetja običajno zahtevajo več posojil. Vsako bančno posojilo poveča ponudbo denarja v bančnem sistemu delnih rezerv. Po količinski teoriji denarja naraščajoča denarna masa povečuje inflacijo. Tako lahko nizka obrestna mera povzroči večjo inflacijo. Visoke obrestne mere ponavadi znižujejo inflacijo.

To je zelo poenostavljena različica razmerja, vendar poudarja, zakaj so obrestne mere in inflacija ponavadi obratno povezani.

Zvezni odbor za odprti trg

Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) se vsako leto sestane osemkrat, da pregleda gospodarske in finančne razmere in odloči o denarni politiki. Denarna politika se nanaša na sprejete ukrepe, ki vplivajo na razpoložljivost in stroške denarja in kreditov. Na teh sestankih se določijo kratkoročne ciljne obrestne mere. Z ekonomskimi kazalniki, kot sta indeks cen življenjskih potrebščin (indeks cen življenjskih potrebščin) in indeksi cen proizvajalcev (PPI), bo Fed določil cilje obrestnih mer, katerih namen je ohranjati ravnovesje gospodarstva. S premikom ciljev obrestnih mer navzgor ali navzdol poskuša Fed doseči ciljne stopnje zaposlenosti, stabilne cene in stabilno gospodarsko rast. Fed bo zvišal obrestne mere za znižanje inflacije in znižanje stopenj, da spodbudi gospodarsko rast.

Vlagatelji in trgovci pozorno spremljajo odločitve o stopnji FOMC. Po vsakem od osmih zasedanj FOMC se objavi obvestilo o odločitvi Feda, da poviša, zniža ali ohrani ključne obrestne mere. Nekateri trgi se lahko premikajo pred predvidenimi spremembami obrestnih mer in kot odziv na dejanske napovedi. Na primer, ameriški dolar se običajno zviša kot odziv na povečanje obrestnih mer, medtem ko trg obveznic pade kot odziv na povišanje obrestnih mer.