Ko nestanovitnost pomeni priložnost

Medtem ko nestanovitni trgi niso nič novega, so odzivi vlagateljev redko predvidljivi. Skozi prvo četrtletje leta 2018 je optimizem vlagateljev ostal na višini 17 let, kaže indeks za vlagatelje in upokojitveni indeks Wells Fargo / Gallup. Šestdeset odstotkov anketiranih vlagateljev je bilo vsaj nekoliko optimistično glede obeti za gospodarsko rast, uspešnost delniških borz in brezposelnost.

To je še posebej impresivno, če upoštevate, da je indeks S&P 500 v prvem četrtletju padel za več kot 1 odstotek, kar je več kot potrojil isti ukrep v celotnem letu 2017.

(Glej poenostavljeni pristop k izračunu nestanovitnosti. )

Kljub premičnim trgom je več vlagateljev bolj bikov kot medved, kaže tedenska raziskava ameriškega združenja posameznih vlagateljev, ki je odmevala v lastnem indeksu anksioznosti Investopedije. Vendar to ne pomeni, da izkoriščajo potencial trga. Vlagatelji imajo v povprečju manj kot polovico svojega premoženja v zalogah, vzajemnih skladih in skladih, s katerimi se trguje na borzi, trdijo AXA in Zavod za pokojninsko zavarovanje.

Čeprav nestanovitnost na trge prinaša določeno negotovost, pa to prinaša tudi priložnosti za vlagatelje. Svetovalci lahko igrajo ključno vlogo pri pomoči vlagateljem, da prepoznajo in izkoristijo te priložnosti za izkoriščanje tveganja.

Volatilnost postavite v perspektivo

Finančni svetovalci morajo zagotoviti preverjanje resničnosti, ko nestanovitnost omili strahove strank. "Svetovalci morajo proaktivno ponastaviti pričakovanja vlagateljev glede nestanovitnosti delniških trgov, " pravi Matt Peden, glavni direktor za naložbe v podjetju GuideStone Capital Management v Dallasu v Teksasu. Peden pravi, da so se vlagatelji navadili, da so se donosnosti, prilagojeni tveganju v zadnjih nekaj letih, nenormalno navadili na pozitivne donose kapitala z malo, če sploh, negativne nestanovitnosti. To ni pravilo; in vlagatelji ne bi smeli pričakovati, da bo.

"Zdi se, da je nedavni plen nestanovitnosti delniških trgov v zgodovinskem smislu dejansko povsem normalen, " pravi Peden. "Volatilnost se ne zdi tako slaba, ko jo postavimo v okvir običajne."

Adam Grealish, kvantitativni analitik portfelja na spletni naložbeni platformi Betterment, pravi, da je za vlagatelje pomembno, da se v obdobjih nestanovitnosti osredotočijo na to, da lahko nadzorujejo. "Vlagatelji bi morali poskrbeti, da bodo prihranili pravi znesek, pri čemer bodo tvegali svoj naložbeni horizont in izkoristili davčne strategije, ki veljajo za njihov položaj, " vse stvari, ki jih svetovalec lahko vodi.

(Glejte Usposabljanje svojega uma na nestanovitnih trgih. )

Spominjanje vlagateljev na osnovne osnove njihovega portfelja je prav tako pomembno pri omejevanju čustvenega odločanja. "Svetovalci morajo poučevati stranke o podpori trga, ki ga sestavljajo velika podjetja, s katerimi dnevno trgujejo, " pravi Andy Whitaker, podpredsednik Gold Tree Financial v Jacksonvilleu na Floridi.

Hkrati se morajo svetovalci zavedati, kje so tveganja. "Dobički podjetij so ostali močni in na splošno presegajo pričakovanja, " pravi Peden. Toda višjih obrestnih mer in kratkoročnih geopolitičnih tveganj - mislim, da so trgovinski sporazumi in vmesne volitve - ne gre spregledati.

Osredotočite se na zgornji strani

Ko se vklopi nestanovitnost, je lahko poudarjanje pozitivnega pomena za vlagatelje pri premagovanju njihovih strahov. Peden pravi, da nestanovitnost daje prednost vlagateljem, ki se zavzemajo za pristop aktivnega upravljanja.

"Na splošno so v bolj nestanovitnih okoljih korelacije med posameznimi cenami delnic nižje, " pravi. "To okolje je pozitivno za aktivne menedžerje, glede na to, da je razpršenost med zmagovalci in poraženci veliko večja." Peden pravi, da lahko dodatni donosi, ustvarjeni z aktivnim upravljanjem, sestavljeni v dolgem naložbenem obdobju, bistveno dodajo na pokojninske račune vlagateljev.

Kot je povedal Whitaker, lahko volatilnost v paru z nižjimi tržnimi cikli koristi tudi vlagateljem, ki so še vedno v načinu rasti in želijo izkoristiti povprečje dolarjev. "Dividende ponovno vlagajo po nizkih vrednostih neto sredstev za lastniške račune in če stranka sistematično prispeva, bo v manjših mesecih kupila več delnic, " pravi Whitaker. Pravi, da bi morali v obdobjih večje nestanovitnosti svetovalci spodbujati vlagatelje, ki ne upoštevajo razdelitve dohodka s svojih 401 (k) ali posameznih pokojninskih računov, da bi povečali svoje prispevke.

Padajoče cene delnic ustvarjajo tudi nakupno priložnost za vlagatelje, ki želijo povečati svoje lastniške deleže s popustom. Vloga svetovalca je pomagati strankam, da ugotovijo, katere zaloge so kratkoročno in dolgoročno najboljše za nakup.

(Oglejte si, kako s strankami govoriti o nestanovitnosti trga. )

Poudarjanje pozitivnih vidikov nihanja lahko spodbudi vlagatelje, da ostanejo na trgu in ne prodajajo sredstev iz strahu. Grealish pravi, da je za vlagatelje tvegano, da se v obdobjih nestanovitnosti izvlečejo s trga, namesto da bi ga odpravili.

"Vlagatelji navadno kupujejo, potem ko se je trg podražil, potem ko je trg padel - nasprotno od tega, kar želite storiti, " pravi Grealish. "Dejanski vlagatelji v skupnem seštevku slabše izvajajo preprosto strategijo odkupa in zadrževanja, in sicer od 1% do 4% letno, " in več sprememb, ki jih vlaga v svoj portfelj, bolj je slabši.

Poglej preteklo nestanovitnost

Vlagatelji bodo morda potrebovali opomnik o svojih razlogih za vlaganje, ko se uvede nestanovitnost.

"Svetovalci morajo upokojence vlagati v osredotočenost na njihov dolgoročni načrt, uspeh pa je treba meriti v skladu s tem načrtom in ne vsakodnevnim gibanjem delnic, " pravi Peden.

Naložbe za upokojitev primerja s tekom maratona. "Dolgoročna priprava in načrt bosta tekača spravila skozi težave in težke čase, da bodo lahko prečkali ciljno črto, " pravi Peden. "Izvajanje kratkoročnih prilagoditev med dirko, ki temelji izključno na čustvih, je škodljivo za njen rezultat."

To vključuje prehod na bolj konservativne naložbe, kot so obveznice, da bi se izognili nestanovitnosti. Čeprav se fiksni dohodek lahko zdi varna naložba, je donos obveznic lahko nepredvidljiv, zlasti kadar nestanoviten trg spremljajo višje obrestne mere. Od leta 1926 so se zaloge v povprečju vračale za 10 odstotkov na leto, državne obveznice pa so bile približno za polovico manj. Za vlagatelje, ki načrtujejo upokojitev, so donosnosti kritične.

"Zelo težko je predvideti, kdaj se bodo delniški trgi z veliko natančnostjo podražili ali znižali, " pravi Peden. Brez izpostavljenosti iz naslova lastniškega kapitala večina vlagateljev ne bo ustvarila dovolj zaslužka za upokojitev. Namesto da bi se prerazporedili iz delnic v obveznice, da bi se izognili nestanovitnosti, morajo upokojenski vlagatelji "ostati na tečaju in vzdrževati izpostavljenost do lastniškega kapitala, da bi zagotovili, da so na trgu lastniških vrednosth boljši."

Spodnja črta

Volatilnost je naravni del tržnih ciklov, vendar je to veliko konceptov, ki jih mnogi vlagatelji vedno ne razumejo ali cenijo. Izobraževanje vlagateljev o nestanovitnosti in njegovih pozitivnih vidikih je ključnega pomena, da jim pomagamo ohraniti svoj temelj, ko se trg redno srečuje.

"Vlagatelji pogosto predstavljajo izpostavljenost do lastniškega kapitala kot svoje največje tveganje, ko je v resnici njihovo največje tveganje upokojitev brez sredstev, " pravi Peden.