Zakaj možnosti klicev in dajanj veljajo za tvegane?

Tako kot pri večini naložbenih vozil je tudi do neke mere tveganje neizogibno. Opcijske pogodbe so zaradi svoje kompleksne narave zelo tvegane, vendar poznavanje možnosti delovanja lahko nekoliko zmanjša tveganje. Obstajata dve vrsti opcijskih pogodb, klicne opcije in opcije, od katerih ima vsaka enako stopnjo tveganja. Tveganje lahko sega od majhnega predplačniškega zneska premije do neomejenih izgub glede na to, na kateri strani pogodbe je vlagatelj. Tako poznavanje, kako vsako delo pomaga določiti tveganje za položaj opcije. Da bi povečali tveganje, si oglejte, kako je izpostavljen vsak vlagatelj.

Možnost dolgega klica

Investitor A kupi klic na zalogi in mu da pravico, da ga kupi po odpovedni ceni pred datumom izteka roka uporabnosti. Tveganje izgubi samo, če je plačal, če tvega.

Zajeti klic

Vlagatelj B, ki je napisal pokrit poziv k vlagatelju A, prevzame tveganje, da bo "odpoklican" iz svojega dolgega položaja na zalogi, kar bi lahko izgubilo na višji dobički.

Pokrit Put

Investitor A kupi izdelek na zalogi, v katerem ima trenutno dolg položaj; potencialno bi lahko izgubil premijo, ki jo je plačal za nakup stave, če se možnost izteče. Izgubil bi lahko tudi, če bo vadil in prodal zaloge.

Denarno zavarovana pot

Vlagatelj B, ki je naložil denarno zavarovanje vlagatelju A, tvega izgubo zbrane premije, če vlagatelj A uveljavi in ​​tvega celoten denarni depozit, če mu bo delnica "položena".

Goli Put

Recimo, da je investitor B namesto njega prodal investitorja gola gola. Potem bo morda moral zalogo kupiti, če ji bo dodeljena, po ceni, ki je veliko višja od tržne vrednosti.

Goli klic

Recimo, da je investitor B prodal investitorja A klicna opcija brez obstoječega dolgega položaja. To je najbolj tvegan položaj za vlagatelja B, saj mora, če mu je dodeljen, zaloge kupiti po tržni ceni, da lahko dostavi na klic. Ker je tržna cena teoretično neskončna v smeri navzgor, je tveganje vlagatelja B neomejeno.