Zakaj Morgan Stanley favorizira dolgočasne zaloge uporabnosti nad tehniki

Inflacija končno začne doseči vrhunec, toda res je zaskrbljen vlagatelj lastniških vrednostnih papirjev v resnici, ali inflacija postane "nespremenjena". Zaradi inflacijske negotovosti je širok tržni razprodaj v preteklem tednu usmeril stratega Morgana Stanleya Mika Wilsona k bolj obrambni strategiji. CNBC predlaga, da se premaknete iz sektorja ciklične tehnologije in v gospodarske javne službe, ki so veliko bolj odporne na nihanja v uspešnosti celotnega gospodarstva.

Po zaključku trgovanja v torek so zaloge tehnologije FAANG v povprečju na leto presegle 13%. Facebook Inc. (FB) je letos za 5% višji; Amazon.com Inc. (AMZN) je višji za dobrih 23%; Apple Inc. (AAPL) zniža za približno 3, 5%; Netflix Inc. (NFLX) je višji za več kot 38%; in Googlova matična družba Alphabet Inc. (GOOG) je za nekaj več kot 3%.

Sektor za izbiro komunalnih storitev SPDR ETF (XLU) se je od začetka leta znižal za nekaj več kot 8%. Družba NextEra Energy Inc. (NEE) se med prvimi desetimi deleži v letu zniža za nekaj več kot 4%; Duke Energy Corp. (DUK) je padel za več kot 11%; Dominion Energy Inc. (D) je upadel za približno 8, 5%; Southern Co (SO) se zniža za približno 9, 5%; Exelon Corp. (EXC) pa je padel nekaj manj kot 7, 5%.

Težave v tehničnem sektorju

Ne pustite, da vas nedavna moč v tehniki oslepi pred prihodnostjo, ki jo lahko prinese. V zapisu, ki je bil objavljen v ponedeljek, je Wilson opozoril: "Tehnologija ne izgleda zelo dobro. V resnici je videti naravnost grozno. "

V svojem zapisu je Wilson opozoril tudi, da so revizije zaslužkov kot celota S&P 500 v celoti videti dobro, vendar za tehnološki sektor izgledajo zelo slabo. Barronova revizija zmanjšanja dobička tehnološkega sektorja - ukrep, ki odšteje popravke navzdol od popravkov navzgor in jih nato deli s skupnimi revizijami - je padel pod 10%, kar kaže, da se revizije navzdol povečujejo glede na popravke navzgor, poročajo Barronovi.

Velik del te pomanjkljivosti izvira iz prekomerne zaloge polprevodnikov, kar najbolj dokazujejo Apple slabi prodajni rezultati najnovejšega iPhone-a. Tudi programska in storitvena podjetja so se v zadnjih tednih izkazala za slabe. (Če želite prebrati več, glejte: Dolgoročni tehnični analitik svetuje, da je sektor precenjen. )

Preobrat komunalnega sektorja

Kljub slabi uspešnosti komunalnega sektorja od začetka leta, Wilson meni, da je sektor pripravljen na rast. Svojo oceno za pripomočke je nadgradil na prekomerno težo.

Tradicionalno se zaloge komunalnih storitev obravnavajo kot pooblaščenci za cene obveznic, kar pomeni, da če donos obveznic pade, bi se morale zaloge komunalnih storitev povečati. Nedavno izboljšanje donosa v zakladnici je sovpadalo z nedavnimi šibkimi storitvami komunalnega sektorja, vendar Wilson ne verjame v trenutno "vzdržnost ravni donosa", saj trdi, da bo pri nekaterih prišlo do "popravljanja" donosa točka v ne preveč oddaljeni prihodnosti, «je navedla CNBC. (Če želite prebrati več, glejte: Kako se ETF-ji za komunalne storitve spopadajo z višanjem cen ).

Če ima prav, bo trgovanje s tehničnimi zalogami za javne službe lahko dobra zaščita v spreminjajočem se gospodarskem okolju.