Zakaj pod oklepnimi obrazi bolj strmo pada

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja. S svojimi strankami ima v lasti delnice družbe UAA, UA.)

V zadnjih 52 tednih se je zaloga podjetja Armor Inc. (UAA, UA) zmanjšala za približno 35% in lahko na podlagi odčitavanja tehnične karte in analize trga opcij pade na 15%. Če bi se to zgodilo, bi lahko delnice atletskega proizvajalca oblačil padle na približno 11, 50 dolarja.

Družba bo rezultate poročala 13. februarja, preden se bo odprla borza. Analitiki iščejo, da bi podjetje pokazalo, da je bil prihodek v primerjavi z istim obdobjem leta prej enak 1, 312 milijardam dolarjev, medtem ko naj bi dohodki prihajali v porazu - padec za 0, 23 dolarja - poroča Ycharts. Še pomembnejše pa bo vodenje prvega četrtletja, kjer analitiki iščejo, da se prihodki dvignejo le za 1% na 1, 13 milijarde dolarjev. (Za več si oglejte tudi: Zakaj se pod Armourjevim potopom začne šele .)

Stagnirajoči prihodek

Pod oklepom Armor že nekaj časa stagnira svoje prihodke, in to je glavni razlog, da je zaloga tako močno padla, odkar je oktobra 2015 dosegla vrhunec s cene okoli 50 dolarjev na delnico, na ceno 13, 10 USD 6. februarja - upad približno 74%.

Podatki o prihodkih UAA (TTM) po YCharts

Medvedji stave

Verjetno stagnirajoči prihodki so trgovci tako zelo dovzetni za prihajajoče rezultate. Strategija strategij z dolgimi stradalnimi cenami je oblikovanje cen za povečanje ali padec zalog približno 15% od stavkovne cene 13, 50 USD, ki se izteče 16. februarja. To bi zaloge postavilo v trgovalni razpon od približno 11, 50 do 15, 50 USD, ker so stroški nakupa en stavek in en klic je približno 2, 06 USD.

(Interaktivni posredniki)

Število klicev je močno odtehtalo klice, skoraj 7500 pa jih je bilo odprtih, samo 1.200 klicnih pogodb. Toda če stanejo le približno 1, 05 USD, gre za zelo majhno stavo z namerno vrednostjo le 750 000 USD.

Raven kritične podpore

Grafikon Under Armour prikazuje tudi zgodbo o zalogi, ki je verjetno usmerjena nižje. Zaloga se giblje nižje, ko je konec decembra dosegla največjo vrednost 16, 70 dolarja, potem ko je zadnjič ustvarila praznino, družba je 31. oktobra poročala o rezultatih. Če so opcijske stave pravilne in bi morale delnice trgovati na spodnjem koncu Podrazmerno dolg obseg stradalcev, bi tudi zalogo kritično podprl pri 11, 50 USD. Če podpore ne bodo zadržane, bi lahko delnice še padle proti 9, 50 dolarja, kar je skoraj 28-odstotni padec od končne cene 6. februarja.

Trenutni tehnični obeti in tržne možnosti kažejo na zalog, ki se zdi, da se znižuje. A če bi podjetje presenetilo, ko bo poročalo o rezultatih, bi lahko delnice dosegle pomemben premik višje.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.