Napišite pokrite klice, če želite povečati dohodek IRA

Vlagatelji, ki iščejo alternativo z nizkim tveganjem, da bi povečali donosnost naložb, bi morali razmisliti o pisanju pokritih pozivov na delnice, ki jih imajo v IRA. Ta konzervativni pristop k možnostim trgovanja lahko prinese dodaten prihodek, ne glede na to, ali se cena delnic poveča ali pade, če se ustrezno prilagodijo.

Mehanika pisanja zajetih klicev

Ena sama možnost, ne glede na to, ali gre za nakup ali predstavlja, predstavlja okroglo sklop ali 100 delnic določenega osnovnega staleža. Možnosti klica so po naravi špekulativne vrednostne papirje, vsaj z vidika kupca. Vlagatelji, ki kupijo opcijo klica, verjamejo, da se bo cena temeljnih delnic morda močno dvignila, vendar morda ne bodo imeli denarja za nakup toliko delnic, kot bi želeli. Zato lahko prodajalcu (ali piscu) plačajo majhno premijo, ki verjame, da se bo cena delnic bodisi znižala bodisi ostala konstantna. Ta premija v zameno za opcijo klica kupcu daje pravico ali možnost, da kupi delnico po udarni ceni opcije, namesto po pričakovani višji tržni ceni.

Stavba je cena, po kateri lahko kupec klica kupi delnice. Možnosti imajo tudi dve vrsti vrednosti: časovno vrednost in lastno vrednost. Na primer, možnost klica s stavko 20 USD in trenutno tržno ceno 30 $ ima lastno vrednost 10 USD. Časovna vrednost je določena s časom, ki ostane do izteka možnosti, tako da če se opcija v tem primeru prodaja za več kot 10 dolarjev, je presežek te cene časovna vrednost.

Možnosti razpadajo sredstva po naravi; vsaka možnost ima rok trajanja, ponavadi v treh, šestih ali devetih mesecih (razen LEAP-jev, neke vrste dolgoročne možnosti, ki lahko trajajo veliko dlje). Čim bližja je možnost, da poteče rok, tem manjša je njena časovna vrednost, ker daje kupcu toliko manj časa, da zaloga poviša ceno in ustvari dobiček.

Kot omenjeno, je pokrito pisanje klicev najbolj konzervativen (in tudi najpogostejši) način trgovanja. Vlagatelji, ki pišejo ali prodajo pokrite klice, dobijo plačilo premije v zameno za prevzem obveznosti prodaje delnic po vnaprej določeni stavčni ceni. Najhuje, kar se lahko zgodi, je, da so poklicani, da prodajo zalog kupcu klica po ceni nekje pod trenutno tržno ceno. Kupec klica v tem primeru zmaga, ker je prodajalcu plačal premijo v zameno za pravico, da "pokliče" to zalogo od prodajalca po vnaprej določeni odstopni ceni. Ta strategija je znana kot "pokrito" pisanje klicev, ker ima pisatelj / vlagatelj delnice, na katere je razpis napisan (v nasprotju z "golim klicem", kjer nima lastnih delnic). Torej, če je delnica poklicana, prodajalec preprosto dostavi zalogo že na roko, namesto da bi moral izplačati gotovino, da jo bo kupil po trenutni tržni ceni, nato pa jo proda kupcu klica po nižji odstopni ceni.

Primer pokritega klica

Harry ima v lasti 1.000 delnic družbe ABC, ki ima trenutno 40 delnic. Njegove raziskave kažejo, da se cena delnic v bližnji prihodnosti ne bo bistveno dvignila. Odloči se, da bo od tega prodal 10 klicev v višini 40 dolarjev. Trenutna premija za to možnost znaša 3 dolarje, iztekajo pa se jim čez šest mesecev. Harryju je torej plačanih skupno 3000 dolarjev za prevzem obveznosti kupca za prodajo delnic v višini 40 dolarjev, če se kupec odloči za uveljavljanje možnosti. Če ostane cena delnice enaka ali se zniža, Harry odide s premijo brezplačno in jasno. Če bi se cena dvignila na 55 dolarjev, bi kupec izkoristil opcijo in od Harryja kupil delnice za 40 dolarjev, ko so na trgu vredne 55 dolarjev.

Običajno bi večina vlagateljev prodajala klice, ki niso v denarju (to je s stavčno ceno, ki je višja od tržne cene osnovnega sredstva), na primer 45 ali 50 USD, da bi se izognili klicu., če nameravajo dolgoročno zadržati delnice. Dobili bodo manj premij, vendar bodo sodelovali pri nekaterih višjih cenah, če delnica ceni. (Za alternativo pokritim klicem si oglejte naš članek o dodajanju noge k vašemu opcijskemu trgovanju.) Če se cena osnovnega sredstva znatno poveča in prestopi stavkovno ceno, klicna opcija preide »v denarju«. "V takšnih razmerah kupec uveljavi možnost, da kupi sredstvo po vnaprej določeni ceni, ki je zdaj nižja od trenutne tržne cene, s čimer ima koristi od pogodbe. Toda piscu klicev ostanejo skromni dobički od premij zaslužil.

Prednosti zajetega pisanja klicev

Ena najboljših lastnosti pisanja pokritih klicev je, da je to mogoče storiti na katerem koli trgu, čeprav je to nekoliko lažje, če je osnovna zaloga relativno stabilna. Toda pisanje zajetih klicev je odlična metoda za ustvarjanje dodatnega dohodka od naložb, ko so trgi manjši ali ravni. Če bi Harry v zgornjem primeru uspešno ponovil to strategijo vsakih šest mesecev, bi poževal na tisoče dodatnih dolarjev na leto premij na delnice, ki jih ima v lasti, čeprav se vrednost zmanjša. Zajeti pisci klicev obdržijo tudi glasovalne pravice in pravice do dividend na svojih osnovnih delnicah.

Omejitve zajetega klica

Poleg tega, da morate svoje zaloge dostaviti po ceni, ki je nižja od trenutne tržne cene, pridobivanje odklica na zalogo ustvari transakcijo, o kateri je treba poročati. To je lahko veliko vprašanje, ki ga je treba razmisliti za vlagatelja, ki piše pozive na več sto ali celo tisoč delnic. Večina finančnih svetovalcev bo svojim strankam povedala, da bi lahko ta strategija zelo smiselno povečala donosnost naložb sčasoma, vendar naj bi to verjetno storili investicijski strokovnjaki in samo izkušeni vlagatelji, ki so se izobraževali in izučevali mehaniko možnosti bi morali poskusiti storiti sami. Upoštevati je treba tudi druga vprašanja, kot so provizije, maržne obresti in dodatne transakcijske provizije. Pisci pokritosti klicev so omejeni tudi na pisanje klicev o zalogah, ki ponujajo možnosti, in seveda morajo imeti v lasti vsaj okroglo serijo vseh delnic, na katere se odločijo za pisanje klica. Zato ta strategija ni na voljo vlagateljem v obveznice ali vzajemne sklade.

Prednosti IRA

Možnost sprožitve morebitnega poročila o kapitalski dobički zajema pisanje klicev idealno strategijo bodisi za tradicionalni bodisi Roth IRA. To vlagatelju omogoča, da delnice odkupi po ustrezni ceni, ne da bi jim bilo treba skrbeti za davčne posledice, pa tudi ustvariti dodaten dohodek, ki ga je mogoče vzeti kot distribucijo ali ponovno vložiti.

Spodnja črta

Čeprav je strategija lahko nekoliko vključena, lahko pokrito pisanje klicev zagotavlja sredstvo za ustvarjanje dohodka v portfelju, ki ga drugače ni mogoče dobiti. Ni trdih in hitrih parametrov, ki bi pokazali, kako donosno je to lahko, vendar če to storite previdno in pravilno, lahko enostavno povečate celoten donos lastniškega kapitala - ali celo ETF - za vsaj odstotek ali dva na leto.