10 skupnih finančnih pogojev, ki jih mora poznati vsak novinec

Da bi bolje razumeli, kar ste prebrali, bomo na kratko raziskali pogoje, s katerimi se pogosto srečujete v novicah na trgu - zlasti, ko podjetje objavi svoj zaslužek. Ta članek bo prikazal, kje boste videli te besede, kaj pomenijo in kaj predstavljajo za podjetje z uporabo odlomkov iz poročila o zaslužku, ki pokriva izmišljeno podjetje "Hemlock Incorporated."

Obvestilo o zaslužku

Hemlock Incorporated je objavil svoje fiskalne rezultate v tretjem četrtletju 2017, ko so se trgi zaprli, poročali o dobičku na delnico 67 centov, kar je 17% več kot v zadnjem četrtletju, skupaj s čistim dohodkom 250 milijonov dolarjev, kar je 235 milijonov dolarjev. Smernice za dobiček podjetja Hemlock Incorporated so se gibale v mejah, z EBITDA, čistim prihodkom od nadaljevanja poslovanja in prosti denarni tok presega najvišjo vrednost njihovih smernic.

Poudarki iz tretjega četrtletja 2017 vključujejo:

• Denar in denarni ustrezniki v višini 128 milijonov dolarjev.
• Povečanje EBITDA za 19% v primerjavi s Q2.
• Prosti denarni tok za 35 milijonov dolarjev, kar je več kot v drugem četrtletju za 32, 7 milijona
• Skupni dolg se je povečal z 95 milijonov na 100 milijonov dolarjev.

Vendar je Hemlock Incorporated kljub 17-odstotnemu dobičku EPS padel precej pod oceno zaslužka analitika 71 centov. Skupaj z naraščajočim skupnim dolgom podjetja Hemlock nekateri analitiki ostajajo pod vprašajem, kako lahko podjetje odplačuje dolg naprej.

4 Skupni pogoji

Čisti dohodek: Čisti dohodek se v svoji najbolj osnovni definiciji nanaša na skupni dobiček ali dobiček podjetja. Preprosto povedano, čisti dohodek je razlika, izračunana, če odštejemo vse odhodke (vključno z davčnimi odhodki) od prihodkov. Ko se čisti dobiček podjetja poveča, je to običajno posledica povečanja prihodkov ali zmanjšanja stroškov. Samoumevno je, da povečanje čistega dohodka na splošno dojemamo kot pozitivno in vpliva na uspešnost delnic.

EBITDA: EBITDA pomeni dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo in se izračuna tako, da se odštejejo poslovni odhodki od prihodkov in dodajo nazaj amortizacijo in dobiček iz poslovanja (aka EBIT). EBITDA se lahko uporablja kot posrednik prostega denarnega toka (FCF), ker predstavlja nedenarne odhodke amortizacije.

V izkazu poslovnega izida je EBITDA postavka nad čistim dohodkom, ki ne vključuje drugih neoperativnih stroškov, pa tudi odhodke za obresti in davke. Nekateri bi lahko trdili, da EBITDA v primerjavi s čistim dohodkom upodablja resnično podobo dobičkonosnosti. Medtem ko nekateri zagovorniki EBITDA trdijo, da gre za manj zapleten pogled na finančno zdravje podjetja, mnogi kritiki trdijo, da preveč poenostavlja dobiček, kar lahko ustvari zavajajoče vrednosti in meritve dobičkonosnosti podjetja.

GAAP: Kot novi vlagatelj je treba poznati razliko med podobnimi meritvami, ker trg podjetjem omogoča oglaševanje njihovih številk na načine, ki drugače niso urejeni. Na primer, podjetja pogosto objavljajo svoje številke z uporabo bodisi GAAP bodisi ukrepov, ki niso GAAP. GAAP ali splošno sprejeta računovodska načela opisuje pravila in konvencije za poročanje o finančnih informacijah. To je sredstvo za standardizacijo računovodskih izkazov in zagotavljanje doslednosti pri poročanju.

Ko podjetje objavi svoj zaslužek in vključi podatke, ki niso vključeni v skupni računovodski izkaz, to pomeni, da želijo vlagateljem zagotoviti zanesljivo natančnejši prikaz zdravstvenega stanja podjetja, kot je odstranjevanje enkratnih postavk za izravnavo dobička. Vendar, kolikor podjetje odstopa od standardov GAAP, tem več prostora je namenjenega kreativnemu računovodstvu in manipulaciji (kot v primeru EBITDA). Ko gledajo podjetje, ki objavlja številke, ki niso GAAP, bi morali novi vlagatelji biti pozorni na te predračunske izjave, saj se lahko močno razlikujejo od tistega, kar GAAP ocenjuje kot sprejemljivo.

EPS: Končno je zaslužek na delnico ena najpogostejših stvari, ki je poudarjena v objavi dobička in vlagateljem omogoča vpogled v zdravje zaslužka podjetja in po objavi pogosto vpliva na njegovo ceno delnic. EPS izračunamo tako, da vzamemo čisti dohodek, odštejemo prednostne dividende (zaradi poenostavitve, predpostavimo, da Hemlock Incorporated ne izplačuje dividend na prednostne delnice) in upoštevamo to razliko ter jo delimo s povprečnim številom odprtih delnic.

V primeru Hemlocka se njegov trenutni četrtletni EPS izračuna tako, da se njegov 250-odstotni čisti dobiček deli s 37 milijoni neporavnanih delnic družbe. Po poročanju EPS se običajno primerja z dohodkom iz prejšnjega četrtletja ali istega četrtletja v preteklem proračunskem letu (leto prej ali medletno). Uporablja se tudi pri osnovnih izračunih vrednotenja, kot je razmerje P / E.

Denar na roki, denar v banki

Večina poročil je, kako podjetja upravljajo svoj denar - konkretno, koliko imajo prostega denarnega toka, skupnega dolga in katera sredstva imajo na voljo v denarnih protivrednicah, kot so kratkoročne državne obveznice, ki jih lahko prodajo poravnati dolgove.

Po objavi družbe Hemlock Inc. se prosti denarni tok povečuje, kar pomeni, da se po uvedbi vseh stroškov za vzdrževanje nadaljnjega poslovanja povečuje količina denarja, ki jo ima na razpolago. V bilanci stanja Hemlock družba prikazuje gotovino in denarne ustreznike v višini 128 milijonov dolarjev, ki se po potrebi lahko pretvorijo v gotovino, zlasti v primeru, da se njihov skupni dolg poveča in / ali dohodek postane hit.

Pri ocenjevanju četrtletnega uspeha ali neuspeha podjetja bodite pozorni na te pogoje. Kako učinkovito podjetje ravna z gotovino, ki jo ima, in kako odplačuje svoje dolgove, sta pokazatelj njegove sposobnosti rasti in povečanja vrednosti delničarjev.

Načrti in pričakovanja

Čeprav je Hemlock v zadnjem četrtletju opazil, da na različnih področjih narašča število, pa dejstvo, da je zgrešil ocene analitikov, ne pomeni dobrega za zaupanje vlagateljev. Ocene dobička so napovedna pričakovanja glede dobička ali prihodka na podlagi projekcij, modelov in raziskav poslovanja podjetja, ki jih najpogosteje objavljajo finančni analitiki. Nekatera podjetja bodo vodila pričakovanja vodstva glede prihodnjih rezultatov.

Tudi če podjetje zazna povečanje dobičkonosnosti, če dejanski dobiček pade pod pričakovani dobiček, bo trg poskrbel, da se bo cena delnic prilagodila novim podatkom (beri: padec vrednosti.) To je posledica dejstva, da ocene se običajno vgradijo v trenutno ceno zaloge. Ko investitorji slišijo, kako je podjetje kljub večjim prihodkom "zamudilo pričakovanja", trg ustrezno popravi ceno delnic.

Spodnja črta

Kot vse drugo v življenju, tudi učenje, kako delujejo finančni trgi, traja nekaj časa. Sprejetje lažjega pristopa in vzdrževanje stopnje nevednosti je lahko nevarno, še posebej, če je podjetje nujno, da poveča zaupanje vlagateljev z uporabo čim več pozitivnih vrednosti. Vedeti, kaj vsak izraz pomeni, zakaj se uporabljajo, in razumeti, kako vplivajo na ceno delnic, je le nekaj načinov, kako lahko začetniki bolje spoznajo finančne trge in tudi sposobnosti kritičnega razmišljanja, ko gre za finančne novice.