3 igre na srečo, ki bodo premagale hišo: Morgan Stanley

Vlagatelji, ki bodo v letu 2018 iskali veliko naložbeno temo, bodo morda le razmislili o zalogah igralnih iger, je pokazala nedavna raziskava Morgan Stanleyja (MS). Tehnične zaloge so trge po rekordnih visokih vrednostih v letu 2017 pripeljale do rekordnih, zdaj pa ponujajo obsežne vrednotenja, vezana na rožnata pričakovanja o prihodnji rasti. Kot rezultat, kvote za razočaranje pri zaslužku začnejo odtehtati verjetnosti nadaljnjih pozitivnih presenečenj. Delno zato je Goldman Sach Group Inc. (GS) nedavno priporočil, da vlagatelji v svojih portfeljih zmanjšajo tehnologijo na enako ali tržno težo. (Za več si oglejte tudi: 10 zalog, ki lahko v letu 2018 presežejo: Goldman .)

Če želite bolj spremeniti kvote v svojo korist, upoštevajte, da ima Morgan Stanley ocene prekomerne teže za te tri igralne zaloge: Wynn Resorts Ltd. (WYNN), Las Vegas Sands Corp. (LVS) in MGM Resorts International (MGM). Nedavno poročilo Morgana Stanleya o igrah na srečo, "Outlook 2018: Macau še vedno najljubši, privlačen MGM Setup", je bilo 15. januarja.

Premaga Tech

V letu 2017 sta tako Wynn Resorts (+ 98, 1%) kot Las Vegas Sands (+ 36, 2%) v indeksu S&P 500 Technology Select Sector Index (IXT) premagala 33, 3% dobička po indeksih S&P Dow Jones.

V prihodnosti do leta 2018 ima ameriška delniška strategija v Morgan Stanleyju do konca leta 3 000 primerov za indeks S&P 500 (SPX), kar je 7, 1% nad odprtjem 19. januarja. Ta scenarij ocenjuje kot "bolj verjeten" v poročilu z dne 16. januarja z naslovom "Tedensko ogrevanje: Evforija!"

Wynn Resorts

Ciljna cena Morgana Stanleya je 192 dolarjev ali 8, 6% nad odprtjem 19. januarja. Wynnove delnice so se v letu 2017 zvišale za 98, 1%, v letu 2018 pa so dodale še 4, 9%. Wynn je njihov največji skupni izbor med igrami in zalogami. Predvidevajo, da se bodo bruto prihodki od iger v Macau v letu 2018 povečali za 16%, za Wynn pa napovedujejo 16, 5-odstotni tržni delež, kar je glede na ocenjenih 16% v letu 2017 in boljše od ocene soglasja 15, 5% za Wynn v letu 2018.

Nekdanja portugalska kolonija Macau je edino mesto na Kitajskem, kjer so igralnice zakonite, igralniška industrija pa sredi hitre večletne rasti, zlasti v segmentu, ki ga lahko označimo kot luksuzni, vrhunski, visoki valjarji ali VIP, na Reuters. Makau je približno 40 milj zahodno od središča Hong Konga ob morju na jugu Kitajske.

Razmerje P / E naprej na Wynnu je 34, na Morgana Stanleya. V zadnjem četrtletju, v tretjem četrtletju 2017, je bil EPS 78 centov, kar je za 6, 8% več kot 73 centov v prejšnjem četrtletju. Wynn ima dividendni donos 1, 14%.

Las Vegas Sands

Ciljna cena je 74 dolarjev, le 10 centov nad odprtjem 19. januarja. Zaloga je v letu 2017 pridobila 36, 2%, v letu 2018 pa 6, 4%.

Las Vegas Sands je še hitrejša igra od Wynna na hitro rastočem trgu v Macau, z 21, 3-odstotnim deležem, ki ga bo za leto 2018 predvidel Morgan Stanley. Njihova ocena prekomerne teže izvira iz tega, da so Las Vegas Sands obravnavali kot "dolgoročno igro na Makau." Morgan Stanley za vse operaterje v Macau predvideva, da se bodo njihovi skupni prihodki povečali z ocenjenih 33, 3 milijarde dolarjev v letu 2017 na 47, 8 milijarde dolarjev leta 2020, kar je 43, 5-odstotno povečanje.

Napredni P / E je 26. EPS je v tretjem četrtletju 2017 znašal 72 centov, kar je 4, 3% več kot 69 centov v prejšnjem četrtletju. Delnica ima dividendni donos 3, 96%.

MGM Resorts International

Ciljna cena je 40 dolarjev, kar pomeni 10, 3-odstotno predplačilo od odprtega 19. januarja. Zaloga se je v letu 2017 povečala za 17, 5%, v letu 2018 pa je dosegla dodatnih 8, 6%. Prosti denarni tok bi se moral v letu 2017 preusmeriti iz negativnega v pozitiven v letu 2018, kar bi spodbudilo uspešnost delnic na Morgan Stanley. Glavni razlog je, da naj bi se kapitalski izdatki za podporo rasti v letu 2018 zmanjšali za približno 50%.

Nevšečna izvedba leta 2017 je bila 1. oktobra množična streljanja na območju Las Vegas Strip, ki so preostanek leta škodila turizmu. Če pogledamo naprej, Morgan Stanley načrtuje, da bodo prihodki na Strip-u naraščali z nizkimi enomestnimi številkami, ki jim bo pomagala konvencijska zmogljivost, ki se bo v naslednjih treh letih povečala za 19%, in "pospešitev večje potrošnje." Medtem je MGM tudi igralec v Macau, Morgan Stanley pa v letu 2018 načrtuje 10-odstotni tržni delež zanje, pred 8, 9-odstotnim soglasjem.

Delnica ima napoved P / E 33. Donosnost dividend znaša 1, 22%. EPS je padel s 36 centov v drugem četrtletju 2017 na 31 centov v tretjem četrtletju 2017, kar je 14% padec.