4 koraki za izbiro zaloge

Izbiranje delnic je izbor lastniških vrednostnih papirjev, ki temelji na določenem naboru kriterijev z upanjem na pozitiven donos. V današnjem svetovnem gospodarstvu je analiza ogromne količine informacij o naložbeni odločitvi zelo težka.

Vendar pa je treba narediti nekaj korakov, da ustvarite postopek presejanja, s pomočjo katerega se boste preusmerili v veliko vesolje idej, in dosegli obvladljivo število zalog, ki si zaslužijo nadaljnjo preiskavo. Tukaj vas bomo vodili skozi te štiri korake.

Ključni odvzemi

• Vlagatelji pogosto radi izberejo zaloge, za katere verjamejo, da bodo na trgu in proti njim enakomernejše.
• Izbira zalog je treba izvajati sistematično, kar povečuje verjetnost za uspeh.
• Upoštevati je treba ključne korake za pregled vesolja vseh zalog na samo tiste, ki ustrezajo vašim kriterijem za naložbe.

1. Poiščite naložbeno temo

Nekateri vlagatelji začnejo svoje iskanje z industrijo ali temo, ki je prepričljiva za rast, vendar trenutno ni naklonjena. Na primer, možnosti za naraščanje gospodinjstev so nekateri vlagatelji dali prednost stavbnim zalogam po padcu nepremičnin v začetku devetdesetih let.

Drugi iščejo panoge, ki so močne, vendar še vedno lahko rastejo na podlagi svojih dolgoročnih pozitivnih temeljev. S staranjem prebivalstva baby boomer je bilo zdravstveno varstvo v zadnjem desetletju takšna tema. Izbira teme je lahko prvi korak k ustvarjanju manjšega obsega zalog.

2. Analizirajte potencialne naložbe s statistiko

Ko je določena tema, je potrebno zmanjševanje potencialnega vesolja zalog. Številni vlagatelji imajo določeno velikost podjetja, s katerim so zadovoljni. Tržna kapitalizacija podjetja, izračunana z množenjem števila izdanih delnic, s sedanjo ceno delnice, je običajno merilo velikosti podjetja. Podjetja so na splošno razvrščena v mikro, majhno, srednjo in veliko kapitalizacijo, odvisno od izjemne vrednosti svojih zalog.

Večina vlagateljev pozna podjetja z velikimi kapitali, ki so domača imena, kot so Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) in ExxonMobil (XOM). Vendar se nekatere teme osredotočajo na bolj prikrite segmente trga, na katerih sodelujejo le manjša podjetja, na primer etanol ali modularne družbe za najem.

Po zožitvi potencialnega seznama podjetij s tržno kapitalizacijo lahko vlagatelji pregledajo značilnosti podjetja, vključno z obeti za rast. Če je podjetje ali panoga v zgodnjih fazah poslovnega ali življenjskega cikla izdelkov, vlagatelji na splošno pričakujejo zelo visoko rast prodaje, zaslužka ali drugih ustreznih številk. Pričakuje se, da bodo bolj zrela podjetja počasnejša rast, vendar nenehno naraščajoča. Rast igra tudi vlogo pri izplačilih dividend. Mlajša ali visoko rastoča podjetja običajno vložijo brezplačne denarne tokove nazaj v družbo, medtem ko se bolj zrela podjetja lahko odločijo, da bodo denarni tok uporabila za izplačilo nadpovprečnih dividend.

Druge komponente zaslona se osredotočajo na finančni položaj podjetja s finančnimi kazalniki, kot so količniki likvidnosti, količniki dolga in dobičkonosnost. Likvidnostni količniki na splošno obravnavajo denarna sredstva in kratkoročno premoženjsko stanje družbe glede na njegove kratkoročne obveznosti in zmožnost izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti, zlasti obratnega kapitala. Koeficienti dolga na splošno obravnavajo sposobnost podjetja, da servisira svoje dolžniške obveznosti, in velikost dolgov podjetja glede na kapital ali sredstva. Nazadnje koeficienti dobičkonosnosti zagotavljajo informacije o donosnosti uporabljenih sredstev, vloženih dolarjev ali lastniškem kapitalu.

Drugi zaslon vključuje parametre vrednotenja delnic, ki pomagajo vlagateljem ugotoviti, ali je cena delnic privlačna glede na zaslužek, sredstva, knjigovodsko vrednost in druge značilnosti. Skupni večkratniki vrednotenja vključujejo ceno do dobička (P / E), ceno na prodajo (P / S), ceno na knjigo (P / B) in vrednost podjetja do dobička pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo ( EV / EBITDA).

3. Sestavite zaslon zalog

Obstaja več profesionalnih programskih paketov za pregledovanje, veliko posredniških podjetij in spletnih strani finančnih medijev ponuja tudi veliko teh informacij. Za izdelavo zaslona v skladu z zgornjimi merili morajo vlagatelji najprej določiti naložbene cilje - zlasti časovno obdobje, davčne posledice in toleranco do tveganja. Ko so cilji določeni, lahko vlagatelji izberejo parametre kriterijev, ki se uporabljajo na zaslonu.

Primer ekrana št. 1

22-letni vlagatelj je pravkar odpovedal prvo službo iz fakultete in želi nekaj denarja vložiti v nekaj zalog. Ima dolgo časovno obdobje, želi znižati davke in ima visoko toleranco do tveganja. Udobno se počuti s podjetjem v zgodnji fazi, ki dolgoročno ponuja visok potencial rasti, hkrati pa tudi večje tveganje kot zrelejše podjetje.

Njegova merila presejanja bi morala biti naslednja:

• Industrije v zgodnji fazi
• Visoka rast prihodkov
• Manjša tržna kapitalizacija (manj kot milijarda dolarjev)
• Koeficienti: podjetja v zgodnji fazi imajo praviloma neprivlačna razmerja, saj iščejo kapital in porabijo več, kot morajo za začetek poslovanja
• Vrednotenje: običajno je le P / S možen ukrep, saj so zaslužki običajno negativni

Primer zaslona št. 2

Pred kratkim upokojena ženska, ki nima vzdrževanih članov, razen zakonca in nima dolgoročnega dolga, ima na splošno nižjo toleranco do tveganj in mora zagotoviti, da bodo prihranki trajali do konca življenja. Ta vlagatelj se počuti bolj udobno z zrelimi podjetji z nižjim potencialom rasti.

Njeni kriteriji presejanja bi se morali osredotočiti na naslednje:

• Zrele industrije
• Podjetja z nizko rastjo ali brez rasti
• Večja tržna kapitalizacija
• Koeficienti: močna likvidnost in nizki količniki dolga, visoki količniki donosa
• Vrednotenje: običajno je katero koli razmerje primerno, vendar je uporaba P / E, P / B ali EV / EBITDA pogosta; ta vlagatelj bi moral iskati nizke množice in visoke dividendne donose

4. Zožite izhod in izvedite globinsko analizo

Tudi po uporabi zaslonov lahko številna podjetja še vedno ustrezajo vašim kriterijem. Z zožitvijo seznama je potreben dodaten pregled nad določenimi podjetji, na primer stopnja udobnosti v panogi ali osebni ali družbeni problemi.

Ko je polje dovolj zoženo, je čas za temeljito analizo preostalih podjetij z uporabo vseh javno dostopnih informacij, vključno s poročili Komisije za vrednostne papirje in borze ter spletnimi mesti podjetij ali vlagateljev.

Spodnja črta

Medtem ko zaradi številnih informacij in možnosti lahko naložbe postanejo preobsežne, bo razumevanje vaših naložbenih ciljev in izdelava zaslona na podlagi teh ciljev pomagala izbrati zaloge, ki ustrezajo vašim potrebam. Pomembno pa je vedeti, da ti koraki presejanja, medtem ko zmanjšujejo seznam potencialnih kandidatov za naložbe, niso nadomestilo za poglobljeno temeljno analizo.