5 upravljalcev portfelja zvezde Fidelity

Podjetje Fidelity Investments, ustanovljeno leta 1946 v Bostonu, je postalo eno največjih in najbolj priznanih večnacionalnih družb za vzajemne sklade, posredovanje in finančne storitve na svetu. V njem so tudi nekateri najuspešnejši in najbolj znani upravljavci portfelja v vzajemnih skladih, vključno s slavnim vlagateljem Petrom Lynchom, ki je med leti 1977 in 1990 upravljal vodilni sklad Magellan Fidelityja, dosegel povprečni letni donos v višini 29% in privabil dovolj vlagatelji bodo povečali sredstva sklada z 20 milijonov do skoraj 15 milijard dolarjev.

Ključni odvzemi

• Med najboljšimi menedžerji pri Fidelityju Joel Tillinghast vodi vrednostno naravnani sklad z nizkimi cenami Fidelity in sklad za notranje priložnosti Fidelity Series.
• Will Danoff upravlja s skladom Fideltiy Contrafund, najbolj razširjenim skladom Fidelityja, s svojim zaščitnikom Johnom Rothom pa tudi sofinancira sklad Fidelity Advisor New Insights.
• Tom Soviero je glavni upravljavec delniškega sklada finančnega premoženja Fidelity, pa tudi sklada za konvertibilne vrednostne papirje Fidelity.
• Sonu Kalra upravlja sklad Fidelity Blue Chip Growth, po tem, ko je več kot sedem let vodila skupino za analizo tehnologije Fidelity.
• Johna Rotha je Will Danoff pod vodstvom njegove 20-letne kariere v Fidelityju vodil; trenutno skupaj z Danoffom sofinancira sklad za rast z velikimi kapitali, skupaj z Danoffom, skladom Fidelity Advisor New Insights.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast je začel s Fidelityjem leta 1986, po telefonskem pogovoru s Petrom Lynchom. Po pogovoru se je Lynch odložil in rekel: "Najeti moramo tega fanta." Lynch je osebno mentoriral Tillinghast. Do leta 1989 je bil Tillinghast sam vodja portfelja, ki je prevzel vajeti vrednostno usmerjenega delniškega sklada Fidelity z nizkimi cenami. Sklad je v zadnjih 25 letih redno prekašal indeks S&P 500 in doživel le štiri leta padanja. Tillinghast od leta 2012 upravlja tudi sklad za notranje priložnosti serije Fidelity, s čimer je v sedmih letih povečal svojo neto vrednost premoženja (NAV) z 10 na 16 USD na delež.

Tillinghast trdno drži celostne strategije vlaganja v vrednost, ki strogo preučuje temeljne finančne vloge in upravljanje podjetja ter upošteva makroekonomske in industrijske trende. Sklad Fidelity z nizkimi cenami je pomemben, ker ima hkrati največje število deležev (približno 900), vendar je eden najnižjih količnikov portfelja v vseh aktivnih skladih Fidelity.

Fidelity je s 40.000 sodelavci, razporejenimi med ZDA in 8 drugimi državami v Severni Ameriki, Evropi, Aziji in Avstraliji, eno največjih družb za vzajemne sklade, posrednike in finančne storitve na svetu.

2. Ali bo Danoff

Will Danoff se je pridružil Fidelityju, ko je leta 1986 končal MBA na Wharton Business School. Danoff je še en Lynchov učenec. Medtem ko je Tillinghast bolj potrjen investitor, se Danoff bolj osredotoča na vlaganje v rast. Prizadeva si, da bi v treh do petih letih podvojil dobičke, za katere verjame, da bodo podvojili dobiček, pri čemer pričakuje, da bodo cene delnic družbe sledile temu.

Leta 1990 je Danoff prevzel upravljanje tistega, kar je postal najbolj razširjeni sklad Fidelityja, Fidelity Contrafund, ki ima trenutno v upravljanju več kot 108 milijard dolarjev sredstev (AUM). Sklad je v zadnjih petih letih letno vrnil 15, 53 odstotka, v zadnjem desetletju pa 13, 31 odstotka. Contrafund je največji vzajemni sklad Fidelityja glede na celotno premoženje portfelja. Danoff je svojo pot še bolj gradil z opaznimi zgodnjimi naložbami v Facebook in Alibabo.

Danoff je pred kratkim pripeljal svojega lastnega učenca Johna Rotha, ki je na krovu vodje drugega večjega sklada Fidelity, s katerim upravlja, sklad Fidelity Advisor New Insights. Nekateri v Fidelityju Roth vidijo kot Danoffovega ročno izbranega naslednika. Vprašanje, kdo bo zamenjal upravljavca zvezde Fidelityja Contrafund, je vsekakor pomembno skrb za upravljanje Fidelityja.

7, 4 bilijona dolarjev

Skupna sredstva kupcev Fidelityja; večnacionalno finančno podjetje ima od leta 2019 tudi 30 milijonov posameznih vlagateljev.

3. Tom Soviero

Tom Soviero je glavni upravljavec delniškega sklada družbe Fidelity Leveraged Company. Ta sklad je ustvaril 10-letno povprečno donosnost v višini 12, 77% s pomočjo družbe Soviero za prepoznavanje podjetij, ki lahko koristno uporabljajo visoke ravni dolga za ustvarjanje dobička.

Soviero je upravljanje sklada prevzel leta 2003 in od takrat je sklad premagal S&P 500 in indeks finančnega vzvoda Credit Suisse. Navadno gleda na naložbe dolgoročno in se pogosto drži naložbe, tudi če se v kratkem zmanjša, dokler je prepričan v njeno temeljno vrednost. Od leta 2005 upravlja tudi sklad Fidelity Convertible Vrednostni vrednostni papir, njegov količinski količinski portfelj pa je le tretjina povprečja kategorije.

Naložbena strategija Soviero se osredotoča na prepoznavanje podcenjenih zalog podjetij z močnim denarnim tokom glede na celotno vrednost podjetja. Še posebej išče situacije, ko lahko poseben katalizator, na primer nov izdelek, nakup ali sprememba upravljanja, poganja zalogo navzgor.

4. Sonu Kalra

Potem ko je diplomirala MBA na poslovni šoli Wharton, se je Sonu Kalra leta 1998 pridružila Fidelity, sprva kot delniška analitičarka za medijski in zabavni sektor. Potem ko je Kalra sodelovala kot analitik v številnih podsektorjih za posebne tehnologije, je bila leta 2002 imenovana za vodjo sektorja za tehnološko analitično skupino Fidelity in začela upravljati tehnološki portfelj Fidelity Select in sklade Fidelity VIP Technology Portfolio.

Kalra je leta 2009 prevzela funkcijo glavnega direktorja sklada za rast modrega čipa Fidelity, ki se osredotoča na rast zalog modrega čipa z velikimi kapicami. Ta sklad je bil od tedaj, ko je Kalra prevzel vajeti, najuspešnejši sklad Fidelityja, s petletnim povprečnim letnim donosom 11, 22%.

Tako kot Soviero tudi Kalra išče posebne situacije ali katalizatorje, ki lahko bistveno povečajo vrednost zalog. Prav tako išče zaloge, za katere verjame, da imajo solidne obete za rast precej nad konsenznimi tržnimi ocenami. Kot skoraj vsi izbranci delnic Fidelityja, tudi on trpi pristop k vlaganju vrednosti, ki je namenjen prepoznavanju temeljno podcenjenih podjetij.

5. John Roth

John Roth je bil v veliki meri pod nadzorom Willa Danoffa, odkar je prišel v Fidelity leta 1999. Upravljal je nekaj skladov Fidelity Select in bil leta 2006 imenovan za upravitelja sklada Fidelity New Millennium Fund in Fidelity Mid-Cap Stock Fund. V letu 2013 je bil Roth skupaj z Danoffom sourednik Sklada za svetovanje New Insights, Fidelity Advisor, velikega sklada za rast.

Roth je v pisarnah Fidelityja znan po pozivu iz leta 2004, naj kupi Googlovo javno javno ponudbo (IPO) za 100 dolarjev na delnico ali približno za 600 ameriških dolarjev na delnico, manj kot Google prodajo za te dni.

Roth uporablja kombinirani pristop tako k vrednotenju naložb kot analize naložb v rast, zato je v sklad New Newights prinesel premik k nekoliko manjšim zalogam. On in Danoff iščeta zaloge, v katerih prepoznajo priložnosti, ki jih predstavlja drugačen, bolj pozitiven pogled na podjetje kot od večine analitikov.