Kratka zgodovina bančne uredbe v ZDA

Aleksander Hamilton je že leta 1781 priznal, da je "večina komercialnih držav ugotovila, da je treba ustanavljati banke, in izkazali so se za najsrečnejše motorje, ki so jih kdaj koli izumili za napredovanje trgovine." Od takrat se je Amerika razvila v največje gospodarstvo na svetu z nekaterimi največjimi finančnimi trgi na svetu. Toda na pot od takrat do zdaj so vplivali številni različni dejavniki in nenehno spreminjajoči se regulativni okvir. Za spreminjanje narave tega okvira je najbolje značilno nihanje nihala, ki niha med dvema nasprotnima polovoma večje in manjše regulacije. Sile, kot so želja po večji finančni stabilnosti, večji ekonomski svobodi ali strah pred koncentracijo prevelike moči v premalo rokah, so tisto, ki nihalo niha naprej in nazaj.

Zgodnji poskusi urejanja v Ameriki Antebellum

Od ustanovitve prve banke ZDA leta 1791 do zakona o nacionalnem bančništvu iz leta 1863 je bila bančna ureditev v Ameriki eksperimentalna mešanica zvezne in državne zakonodaje. Uredba je bila po eni strani motivirana s potrebo po večjem centraliziranem nadzoru za ohranitev stabilnosti financ in po drugi strani celotnega gospodarstva. Medtem ko na drugi strani; motiviral ga je strah pred preveč nadzora, da bi bil skoncentriran v premalo rokah.

Kljub temu, da je prinesla sorazmerno finančno in gospodarsko stabilnost, je Prva banka Združenih držav nasprotovala protiustavnosti, mnogi pa so se bali, da je prepuščala neupravičene pristojnosti zvezni vladi, zato njena listina leta 1811 ni bila obnovljena. Z vlado vse bolj se je zdelo očitno, da je treba ponovno vzpostaviti finančni red. Leta 1816 bi druga banka ZDA dobila listino, a tudi pozneje bi podlegla političnim strahom nad količino nadzora, ki jo je podelila zvezni vladi, in bila leta 1836 razpuščena.

Ne le na zvezni ravni, temveč tudi na ravni državnega bančništva je bilo pridobivanje uradne zakonodajne listine zelo politično. Daleč od podelitve na podlagi dokazane usposobljenosti v finančnih zadevah, je bila uspešna pridobitev listine bolj odvisna od politične pripadnosti, podkupovanje zakonodajalca pa je bilo običajno. Ob razpadu druge banke je bilo čedalje večje čutiti potrebo po izogibanju politično skorumpirane narave zakonodajnih zakupov. Pojavilo se je novo obdobje "brezplačnega bančništva", ko so leta 1837 številne države sprejele zakone, ki so odpravile zahtevo po pridobitvi uradno sprejete listine za delovanje banke, do leta 1860 pa je večina držav izdala take zakone.

V tem okolju brezplačnega bančništva bi lahko kdorkoli upravljal banko, med drugim pod pogojem, da so bila vsa izdana pojasnila povrnjena z ustreznim varovanjem. Čeprav je ta pogoj okrepil verodostojnost izdaje menic, ni zagotovil takojšnjega odkupa v vrstah (zlato ali srebro), kar bi lahko predstavljalo odločilno točko. Doba prostega bančništva je trpela zaradi finančne nestabilnosti, saj se je pojavila več bančnih kriz, zaradi česar je nastala neurejena valuta, za katero je značilno na tisoče različnih bankovcev, ki krožijo po različnih diskontnih stopnjah. Prav ta nestabilnost in motnja bi v 1860-ih obnovila poziv k večji regulaciji in osrednjemu nadzoru.

Povečanje predpisov od državljanske vojne do nove ponudbe

Doba prostega bančništva, za katero je bilo značilno, da je popolno pomanjkanje zveznega nadzora in predpisov, se bo končala z Zakonom o nacionalnem bančništvu iz leta 1863 (in kasnejšima spremembama v letih 1864 in 1865), katerega namen je bil nadomestiti stare državne banke z nacionalno najetimi. Urad za nadzor valute (OCC) je bil ustanovljen za izdajo teh novih bančnih listin, prav tako pa nadzira, da nacionalne banke ohranjajo zahtevo po podpori vseh izdanih zapisov z imetniki ameriških državnih vrednostnih papirjev.

Medtem ko je novi nacionalni bančni sistem pomagal vrniti državo v bolj enotno in varno valuto, ki je ni doživela od let prve in druge banke, je bil na koncu na račun prožne valute, ki bi se lahko razširila in skrčila v skladu s komercialnimi in industrijske potrebe. Naraščajoča zapletenost ameriškega gospodarstva je opozorila na neustreznost neelastične valute, kar je povzročilo pogoste finančne panike, ki so se pojavljale skozi preostali del devetnajstega stoletja.

S pojavom bančne panike leta 1907 je postalo očitno, da je ameriški bančni sistem zastarel. Nadalje se je leta 1912 zbral odbor, ki je preučil nadzor nad nacionalnim bančnim in finančnim sistemom in ugotovil, da sta denar in kredit države vse bolj koncentrirana v rokah razmeroma malo moških. Posledično je bil pod predsedstvom Woodrowa Wilsona sprejet zakon o zveznih rezervah iz leta 1913, s katerim se je obvladoval nadzor nad financami države od bank, hkrati pa je bil ustvarjen mehanizem, ki bi omogočil bolj elastično valuto in večji nadzor nad državno bančno infrastrukturo.

Čeprav je novoustanovljena Federal Reserve pripomogla k izboljšanju plačilnega sistema države in ustvarila bolj prilagodljivo valuto, je njeno nerazumevanje finančne krize po padcu borze leta 1929 državo pripeljalo do hude gospodarske krize, ki bo postala znana kot Velika depresija. Depresija bi privedla do še večjega bančnega urejanja, ki ga je uvedel predsednik Franklin D. Roosevelt kot del določb iz novega sporazuma. Zakon o Glass-Steagallu iz leta 1933 je ustvaril Zvezno korporacijo za zavarovanje vlog (FDIC), ki je izvajala urejanje obrestnih mer za depozite in ločila komercialno od investicijskega bančništva. Zakon o bančništvu iz leta 1935 je služil okrepitvi in ​​dodelitvi Zveznih rezerv več centralizirane moči.

Deregulacija in ureditev po krizi iz osemdesetih let

Obdobje po bančnih reformah New Deal do okoli leta 1980 je doživelo relativno stopnjo stabilnosti bank in gospodarsko širitev, vendar je bilo ugotovljeno, da je ta ureditev ameriškim bankam omogočila tudi veliko manj inovativnosti in konkurenčnosti kot prej. Močno regulirane poslovne banke so izgubljale vse večji tržni delež manj reguliranim in inovativnim finančnim institucijam. Zaradi tega se je v zadnjih dveh desetletjih dvajsetega stoletja pojavil val deregulacije.

Leta 1980 je kongres sprejel zakon o deregulaciji in monetarnem nadzoru depozitarnih institucij, ki je služil deregulaciji finančnih institucij, ki sprejemajo depozite, hkrati pa je okrepil nadzor Zvezne rezerve nad denarno politiko. Omejitve odpiranja bančnih poslovalnic v različnih zveznih državah, ki veljajo od McFaddenskega zakona iz leta 1927, so bile odstranjene v skladu z Zakonom o medbančnem bančništvu in učinkovitosti podružnic Riegle-Neal iz leta 1994. Končno je zakon Gramm-Leach-Bliley iz leta 1999 razveljavil pomembne vidike zakona Glass-Steagall in zakona o bančnem holdingu iz leta 1956, ki sta oba služila ločitvi investicijskega bančništva in zavarovalniških storitev od komercialnega bančništva. Od leta 1999 dalje je banka lahko pod eno streho ponujala komercialno bančništvo, vrednostne papirje in zavarovalne storitve.

Vsa ta deregulacija je pomagala pospešiti trend povečanja zapletenosti bančnih organizacij, saj so se preusmerile k večji konsolidaciji in konglomeraciji. Združitve finančnih institucij so se povečale s skupnim številom bančnih organizacij, ki so se konsolidirale na manj kot 8000 v letu 2008, od prejšnjega vrha skoraj 15.000 v začetku osemdesetih let. Medtem ko so banke postajale večje, je združevanje različnih finančnih storitev v okviru ene organizacije tudi povečalo zapletenost teh storitev. Banke so začele ponujati nove finančne produkte, kot so izvedeni finančni instrumenti in začele s postopkom listinjenja pakirati tradicionalna finančna sredstva, kot so hipoteke.

Obenem so se te nove finančne inovacije hvalile zaradi zmožnosti diverzifikacije tveganja, hipotekarne krize iz leta 2007, ki se je spremenilo v svetovno finančno krizo, in potrebe po rešitvi ameriških bank, ki so postale „prevelike za neuspeh "so povzročili, da je vlada ponovno premislila o finančnem regulativnem okviru. Kot odgovor na krizo je Obamova administracija leta 2010 sprejela zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street, ki je bil usmerjen v številne očitne pomanjkljivosti znotraj ameriškega finančnega sistema. Lahko traja nekaj časa, da se vidi, kako novi predpisi vplivajo na naravo bančništva v ZDA

Spodnja črta

V antebelumski Ameriki so bili poskusi večjega centraliziranega nadzora in regulacije bančnega sistema, vendar so bili takšni poskusi spodkopani strahu pred koncentrirano močjo in politično korupcijo. Kljub temu, da je bančni sistem naraščal, je potreba po vedno večji regulaciji in centraliziranem nadzoru pripeljala do oblikovanja nacionaliziranega bančnega sistema med državljansko vojno, ustanovitve zveznih rezerv leta 1913 in reform reforme New Deal pod Rooseveltom. Medtem ko je povečana ureditev privedla do finančne stabilnosti, so poslovne banke začele izgubljati poslovanje bolj inovativnim finančnim institucijam, zaradi česar je bil potreben poziv k deregulaciji. Ponovno se je deregulirani bančni sistem razvil, da je pokazal še večje zapletenosti in povzročil najhujšo gospodarsko krizo od velike depresije. Dodd-Frank je bil odziv, vendar če je zgodovina kakršna koli vodnica, zgodba še zdaleč ni končana, ali pa bo morda nihalo še naprej nihalo.