7 visokih zalog za vaš portfelj

Medtem ko je geopolitična negotovost in naraščajoče napetosti med ZDA in njenimi glavnimi trgovinskimi partnerji, kot sta Kitajska in EU, pripeljale svetovne trge v obdobje večje nestanovitnosti na skoraj desetletju tržnega bika, je dobičkonosnost podjetij lahko zvišala ameriške delnice višje leta 2018. V poročilu ameriškega tednika Goldman Sachs US Weekly Kickstart 13. julija je investicijska banka izpostavila 25 zalog, ki so nadpovprečne glede merjenja dobička tako z vidika dobička kot tudi produktivnosti sredstev.

V tem drugem delu dvodelne serije Investopedia gleda na sedem zalog iz Goldmanove skupine, in sicer preko finančnih, biotehnoloških, tehnoloških in potrošniških, ki so prav tako že močno prebrodile tržno leto (YTD). (Za več si oglejte tudi: 8 visoko dobičkonosnih izbir pri Goldman Sachs. )

S&P 500 se je v četrtek popoldne povečal za 5% (YTD) in se je prvič po 1. februarju pomeril z 2800, saj ga podpirajo zdravi dobički podjetij. Kljub naraščanju rasti dobička zaradi naraščajočih obrestnih mer in ob enkratnem dvigu od republiškega davčnega popravljanja bi morali vlagatelji iskati zaloge, ki imajo visoke neto marže in donosnost sredstev (ROA), trdi Goldman.

"Z gospodarstvom s polno zaposlenostjo bodo višje plače in naraščajoči stroški vložka predstavljali negativna tveganja za bruto marže, " je zapisal Goldman. "Ta podjetja so donosna tako z vidika dobička kot tudi z vidika produktivnosti sredstev in so dobro pozicionirana, ker se upočasnjuje širitev marže."

S&P 500 ROA se je v prvem četrtletju povečal za 16, 6%, kar je najvišji rekordni znesek, razen v četrtem četrtletju 1997. Medtem ko so dobički podjetij v prvem četrtletju vplivali na izboljšane marže, je nizka produktivnost sredstev omejila donosnost naložbe. Srednje podjetje na Goldmanovem seznamu naj bi letos objavilo 22-odstotno donosnost naložbe in 24-odstotno čisto dobičkonosnost v primerjavi s 8-odstotno donosnostjo naložbe in 12-odstotno stopnjo dobička za S&P 500. Tehnična podjetja so nesorazmerno zastopana Seznam Goldman Sachs predstavlja 66% skupine. (Za več si oglejte tudi: "Stealth Bull Market" lahko spodbudi zaloge na nove vrhunce. )

Naše izbire vključujejo: Biogen Inc. (BIIB), F5 Networks Inc. (FFIV), Intuitivno kirurško (ISRG), IPG Photonics Corp. (IPGP), Mastercard Inc. (MA), Vertex Pharmaceuticals (VRTX) in Visa Inc. ( V).

Tu je podrobnejši pogled na dva od teh izborov.

Visa v primerjavi s trendi potrošnje potrošnikov

Medtem ko se vlagatelji pripravljajo na sezono zaslužka, biki, vključno z Oppenheimerjevim Glennom Greenom, vidijo kreditno kartico Visa kot nakup za pospešitev prodaje na drobno in "zdravo" rast obsega izdajateljev kartic, kot so jih opisali Barronovi.

Analitik banke Bank of America Merrill Lynch Jason Kupferberg je tudi izrazil optimistične napovedi za Visa pred zaslužkom, kar kaže, da bo podjetje verjetno premagalo ocene soglasja, saj koristi od trendov potrošnje, kot poroča ameriška agencija News & World Report. Navedla je podatke iz SpendTrenda, BAML je dejal, da je obseg kartic Q2 med letom (YOY) zrasel za 4, 9% za Visa in Mastercard, kar je največ od leta 2012. Medtem je v ZDA rast maloprodajne prodaje v Q1 znašala 5%, in bencina, kar predstavlja med 7% in 9% celotne količine ameriških kartic za Visa, prišlo pa je do povečanja cen YOY za 20, 1% v drugem četrtletju.

Vertex "Najboljši prodajni / zaslužni profil v Bioteh z velikimi kapicami"

Bostonski proizvajalec zdravil Vertex je bil priljubljen tudi na ulici. Oppenheimerjev analitik Hartaj Singh pričakuje, da bodo delnice združile kar 58% s sedanjih ravni in dosegle 285 dolarjev v scenariju primerov bikov, kot so ga opisali Barronovi. Opozarja, da je podjetje od konca leta 2015, ko dobiček na delnico (EPS) narašča za 433%, cena delnice pa le 28%. Za primerjavo, v treh letih po tem, ko sta Alexion Pharmaceuticals (ALXN) in Regeneron Pharmaceuticals (REGN) počila, sta se njihova EPS povišala za 325 oziroma 150%, medtem ko so se njihovi deleži povečali za 160 oziroma 347 odstotkov. Oppenheimer je Vertex označil za "najboljši profil zagon prodaje / biotehnologije" v prihodnjih letih.

"Do leta 2023 naj bi prodaja - odvisno od hitrosti porabe trojčkov - lahko potrojila, zaslužek pa se bo povečal, s tem pa bi lahko imeli več možnosti, " je zapisal Sing.