7 podcenjene zaloge z največjim porastom kot tržne stopnje 4Q Rally

Goldman Sachs kljub večjim tržnim zadnjim vetrom pravi, da je dolg seznam zalog v prihodnjem letu zelo naokoli, vključno s 7 zalogami z nadpovprečnim potencialom, ki jih implicirajo njihove ciljne cene. Pričakuje se, da bodo te zaloge koristile nesorazmerno, saj se bo širši trg v 4Q povečal. David Kostin, glavni ameriški strateg za kapitalski kapital Goldman, pričakuje miting, ki bo do konca leta 2019 poslal indeks S&P 500 na 3.100, kar bo doseglo 5, 5% od zaključka 7. oktobra, poroča Business Insider.

Če se ta shod izkaže, kot je bilo predvideno, med delnice, ki bi koristile, s svojimi približnimi porastmi vključujejo: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armor Inc. (UAA), + 65% in Align Technology Inc. (ALGN), + 75% na Business Insider.

Ključni odvzemi

• Goldman Sachs v četrtletju 2019 načrtuje miting delnic.
• To je kljub makro negotovosti in padcu 3Q zaslužka.
• Goldman je z velikimi stranskimi cenami določil poceni zaloge.
• Če se trg združi, bi morale te delnice dodatno spodbuditi.

Pomen za vlagatelje

Zgoraj opisani premiki predstavljajo razlike med 12-mesečnimi ciljnimi cenami Goldmana in zaključnimi cenami teh zalog 30. septembra zadnji dan 3Q 2019. Kostin vidi negotovost, ki jo spodbuja nerešena trgovinska vojna med ZDA in Kitajsko kot glavno. dejavnik za stransko gibanje delniškega trga v zadnjih mesecih, za sporočilo strankam, ki jih navaja BI.

"Mešani ekonomski podatki in naraščajoča politična negotovost" so značilni za trenutno makro okolje, kaže najnovejša izdaja poročila Goldmanova ameriškega tednika Kickstart. Indeks proizvodnje ISM se je avgusta in septembra znižal in se spustil na najnižjo vrednost od marca 2009, to je bilo med veliko recesijo 2007–2009, in meseca, ko je zadnji medvedji trg dosegel dno.

Na drugi strani Goldman ugotavlja, da se najemanje odvija hitro, z septembrom 136.000 novih delovnih mest. Stopnja brezposelnosti se zniža na 3, 5%, kar je 50 let. To bi moralo povečati porabo potrošnikov, kar predstavlja približno 68% ameriškega BDP.

Drugi analitiki, ki presegajo Goldman, vidijo porast potenciala v večini teh zalog.

Schlumberger

Delnice naftne družbe Schlumberger so bile za 50% nižje od njihovega 52-tedenskega najvišjega, kot je bilo konec 7. oktobra. Connor Lynagh, analitik Morgan Stanleyja, je tudi delnico ocenil z nakupom, cilj pa je znašal 51 dolarjev ali 60 % nad zaprtjem 7. oktobra, na poročilo v Barronovem poročilu. Novi izvršni direktor Olivier Le Peuch, ki se v tej vlogi ukvarja od 1. avgusta, se osredotoča na povečanje dobička, prosti denarni tok in donosnost kapitala, zadnja delno s tem, da je podjetje manj kapitalno intenzivno.

Poleg tega Lynagh vidi Schlumbergerjev svetovni odtis kot pozitiven, saj napoveduje, da se bodo čezletna slabost povečala v tujini za naftne storitve. Nazadnje pričakuje, da bo družba ohranila dividendo, trenutno pa bo prinesla 5, 4%. "Osebno sem zavezan k dividendam, " je zatrdil Le Peuch, po Barronovi. "Ne bom prvi izvršni direktor, ki se je odstopil od te zaveze, " je dodal.

American Airlines

Ameriški letalski prevoznik je naletel na številne težave, med njimi težave z vzdrževanjem, prizemljitev letala 737 MAX, ki je privedel do 7.800 odpovedanih letov in hitrih 175 milijonov dolarjev za obdavčitev dohodka v drugem četrtletju 2019, vročih pogajanj s sindikatom mehanikov in slabih razvrstitev storitev na področjih, kot so pravočasna zmogljivost in izgubljena prtljaga. Glede na te težave se je zaloga znižala za 36% v primerjavi s 52-tedensko višino, a trguje se po privlačnem terminu P / E za samo 5-krat predviden dobiček v naslednjih 12 mesecih.

"Verjamemo, da na tej ravni vrednotenja vlagatelji več kot nadomestijo za nižje [dobičkonosne] marže in bolj tvegano bilanco stanja, " kot je v nedavnem poročilu zapisal Jamie Baker, analitik JPMorgan, ki je naveden v drugem Barronovem članku. Američan kupi in ima ciljno ceno 40 dolarjev za skoraj 55-odstotni dobiček, zaloga pa prinaša 1, 6%.

Pogled naprej

Kar zadeva dobiček podjetij, se pričakuje, da bodo poročila o trgih četrtletja skupno zmanjšala dobiček S&P 500 v primerjavi z istim obdobjem leta 2018 za približno 4%. Vendar naj bi srednje podjetje v S&P 500 predvidoma doseglo 3-odstotno medletno povečanje dobička, ugotavlja Goldman. Naraščajoči stroški, zlasti plače, so glavni korak do dobička, saj hitreje naraščajo kot prihodki v številnih panogah. To bi lahko oviralo 4Q rally, ki ga Goldman napoveduje.