Dejanska opredelitev vrnitve
Dejanski donos se nanaša na dejanski dobiček ali izgubo, ki jo vlaga investitor na naložbi ali v portfelju. Omenjena je tudi kot notranja stopnja donosa (IRR).
Osnove dejanskega vračanja
Za razliko od pričakovanih ali domnevnih donosov je dejanski donos tisti, ki ga vlagatelji resnično dobijo od svojih naložb. V izjavi o razkritju vzajemnega sklada bi lahko bilo na primer tako: „Vrednostni papirji sklada, ki ga investirate, zaslužite 5% vsako leto, čeprav bo dejanski donos verjetno drugačen.» Analizirajo razloge za neskladje med pričakovanimi in dejanskimi podatki o donosu pomaga razumeti vloge sistematičnih (tržnih) in idiosinkratskih (upravljavca / sklada) dejavnikov tveganja, ki jih igrajo v donosnosti portfelja. Gonilniki dejanskih donosov vključujejo stroške trgovanja, provizije upravljavcev, časovni okvir naložb, ne glede na to, ali so bile v časovnem obdobju dodane dodatne naložbe ali umiki, pa tudi vplive davkov in inflacije.
Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) ter vladni urad za računovodstvo (GAO) sta preučila in podala predloge, da se od družb vzajemnih skladov zahteva, da v preteklih letih izboljšajo razkritja, ki jih zagotavljajo vlagateljem in potencialnim vlagateljem. V končnem pravilu, objavljenem februarja 2004, je SEC posebej omenil potrebo po sredstvih za razlikovanje med dejanskimi in pričakovanimi donosi. Na primer, vzajemni sklad, ki opisuje in ponazarja stroške in uspešnost hipotetične naložbe v petletnem obdobju, bi moral navajati dejanske številke donosa in dejanske podatke o stroških.
ključni odvzemi
- Dejanski donos se nanaša na dejanski dobiček ali izgubo, ki ga investitor prejme ali doživi na naložbi ali portfelju.
- Dejanski donos se lahko nanaša tudi na uspešnost sredstev pokojninskega načrta.
- Nasprotno od dejanske donosnosti je pričakovana donosnost.
Posebna vprašanja: dejanska sredstva za donos in pokojninski načrt
Dejanski donos se uporablja tudi za opis uspešnosti premoženja pokojninskega načrta podjetja. V tem primeru se imenuje "dejanska donosnost sredstev načrta." Dejanski donos je v primerjavi s pričakovanim donosom.
Formula za izračun dejanskega donosa sredstev pokojninskega načrta je:
Končni saldo (poštena vrednost) - Začetno stanje (poštena vrednost) + Prednosti - Prispevki
Ker pravila računovodstva pokojninskih načrtov omogočajo delodajalcem (podjetjem, vladam, univerzam), da izračunajo predvidene stopnje donosa za svoje pokojninske obveznosti, ne odražajo dejanskih obveznosti delodajalcev do sedanjih in prihodnjih upokojencev. Ker pričakovani donosi pogosto temeljijo na optimističnih predpostavkah, ponavadi podcenjujejo obveznosti in pretirano ocenjujejo finančni položaj podjetja. Medtem ko morajo podjetja v opombah k svojim računovodskim izkazom zagotoviti uskladitev dveh sklopov številk (dejanski donos in pričakovani donos), so bili sprejeti predlogi za spremembe zahtev za poročanje, da bodo bralci lažje ugotovili dejanske donose in obveznosti podjetij.
Primer dejanskega vračanja v resničnem svetu
Življenjska zavarovalnica proizvajalcev je v svojem 27. maju 2019 poročila o dejstvih sklada Manulife RetirementPlus opisala uspešnost različnih skladov v svojih zavarovalnih pogodbah. Vsaka razčlenitev ima razdelek "Kako se je sklad izvajal?" S povprečnimi donosi in grafikonom, ki prikazuje letne donose za ta sklad v preteklih petih letih. Poleg tega je imel vsak odsek izjavo o omejitvi odgovornosti: "Vaša dejanska donosnost bo odvisna od možnosti garancije in možnosti obračuna prodaje, ki jo izberete, in od vašega osebnega davčnega stanja."
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.