Bill Call Širjenje

Kaj je širitev Bull Call-a?

Širjenje bikovskih klicev je strategija trgovanja z opcijami, zasnovana tako, da izkoristi omejeno rast cen zalog. Strategija uporablja dve možnosti klica, da ustvari razpon, sestavljen iz nižje cene stavke in zgornje cene stavke. Bikovsko širjenje klicev pomaga omejiti izgube lastniške zaloge, hkrati pa tudi omejuje dobičke. Blago, obveznice, delnice, valute in druga sredstva tvorijo osnovna sredstva za klicne možnosti.

3:51

Kako upravljati širjenje klicev med biki

Osnove možnosti klica

Vlagatelji lahko uporabijo klicne možnosti, da izkoristijo premike navzgor po ceni delnice. Če se uveljavljajo pred datumom izteka, te možnosti trgovanja omogočajo vlagatelju, da kupi delnice po navedeni ceni - stavčna cena. Možnost ne zahteva, da imetnik kupi delnice, če se tega ne odloči. Trgovci, ki menijo, da je določena zaloga ugodna za gibanje cen navzgor, bodo uporabljali klicne možnosti.

Volujski vlagatelj bi za opcijo klica plačal vnaprej plačilo - premijo. Premije svojo ceno temeljijo na razmiku med trenutno tržno ceno delnice in stavkovno ceno. Če je opcijska cena opcije blizu trenutne tržne cene delnice, bo premija verjetno draga. Ukrepna cena je cena, po kateri se opcija pretvori v delnico po poteku veljavnosti.

Če osnovno premoženje pade na nižjo ceno kot odstopna cena, imetnik ne bo kupil delnice, ampak bo ob izteku izgubil vrednost premije. Če se cena delnice presega odporne cene, se lahko imetnik odloči za nakup delnic po tej ceni, vendar tega ni dolžan storiti. Tudi v tem primeru bi imetnik izplačal ceno premije.

Draga premija bi lahko klicala možnost, ki je ni vredno kupovati, saj bi se morala cena delnice premakniti znatno višje, da bi nadomestila plačano premijo. Imenovana točka preboja (BEP), to je cena, enaka stavkovni ceni, povečani za premijo.

Posrednik bo zaračunal pristojbino za dajanje trgovanja z opcijami in te stroške vključi v skupne stroške posla. Opcijske pogodbe so tudi cene 100 delnic. Torej nakup ene pogodbe pomeni 100 delnic osnovnega sredstva.

Ključni odvzemi

• Širjenje bikovskih klicev je strategija možnosti, ki se uporablja, ko trgovec stavi, da bo delnica omejila svojo ceno.
• Strategija uporablja dve možnosti klica, da ustvari razpon, sestavljen iz nižje cene stavke in zgornje cene stavke.
• Bikovsko širjenje klicev lahko omeji izgube lastništva zalog, vendar tudi omeji dobičke.

Gradnja širjenja Bull Call

Širjenje bikovskih klicev zmanjšuje stroške možnosti klica, vendar je to tudi kompromis. Dobički v ceni delnice so prav tako omejeni, kar ustvarja omejen obseg, kjer lahko vlagatelj dobička. Trgovci bodo uporabili bike, če verjamejo, da bo sredstvo zmerno naraščalo. Najpogosteje bodo v času visoke nestanovitnosti uporabili to strategijo.

Širjenje bikovskih klicev je sestavljeno iz korakov, ki vključujejo dve možnosti klica.

1. Izberite sredstvo, za katero menite, da bo cenjeno v določenem obdobju dni, tednov ali mesecev.
2. Kupite klicno opcijo za ceno stavke nad trenutnim trgom z določenim datumom izteka roka in plačajte premijo. Drugo ime te možnosti je dolg klic.
3. Hkrati prodajte klicno opcijo po višji cenovni ceni, ki ima isti datum poteka kot prva možnost. Drugo ime te možnosti je kratek klic.

Vlagatelj s prodajo možnosti klica prejme premijo, ki delno poravna ceno, ki so jo plačali za prvi klic. V praksi je dolg vlagateljev neto razlika med dvema razpisnima opcijama, kar je strošek strategije.

Ustvarjanje dobička od razširjanja klicnih številk

Izgube in dobički zaradi širjenja bikov so omejeni zaradi spodnjih in zgornjih stavkovnih cen. Če se po izteku cena delnice zniža pod nižjo odstopno ceno - prvo, kupljeno klicno opcijo -, investitor opcije ne uveljavi. Opcijska strategija se izteče brez pomena, vlagatelj pa izgubi neto premijo, plačano na začetku. Če uveljavijo možnost, bi morali plačati več - izbrano ceno stavke - za sredstvo, ki trenutno trguje za manj.

Če se po izteku cena delnice dvigne in se trguje nad zgornjo ceno stavke - drugo, prodano klicno opcijo -, investitor uveljavi svojo prvo možnost z nižjo ceno stavke. Zdaj lahko delnice kupijo za manj kot trenutno tržno vrednost.

Druga, prodana možnost klica pa je še vedno aktivna. Trg možnosti bo samodejno uveljavil ali dodelil to možnost klica. Vlagatelj bo kupil delnice, kupljene z prvo, nižjo opcijo za višjo ceno druge stavke. Posledično se dobički, pridobljeni z nakupom z možnostjo prvega klica, omejijo na udarno ceno prodane opcije. Dobiček je razlika med spodnjo ceno stavke in zgornjo stavkovno ceno minus, seveda, neto stroški ali premija, plačana ob začetku.

Z razpršitvijo bikovskih izgub so izgube omejene, kar zmanjšuje tveganje, saj lahko vlagatelj izgubi samo neto stroške, da ustvari gibanje. Slaba stran strategije pa je, da so tudi dobički omejeni.

Prednosti

• Vlagatelji lahko dosežejo omejen dobiček iz gibanja cene delnic

• Širjenje bikovskih klicev je cenejše kot nakup posamezne možnosti klica sam

• Bikovsko širjenje klicev omejuje največjo izgubo lastništva zalog na neto stroške strategije

Slabosti

• Vlagatelj izgubi kakršen koli dobiček v ceni delnice nad stavko prodane klicne opcije

• Dobički so omejeni glede na neto stroške premij za dve možnosti klica

Pravi svet primer širjenja bika

Trgovec z opcijami kupi 1 Citigroup Inc. (C) 21. junija za 50 $ za stavko in plača 2 USD na pogodbo, ko Citigroup trguje s 49 dolarji na delnico.

Trgovec hkrati proda 1 Citi 21. junij klic po ceni 60 dolarjev in prejme 1 dolar na pogodbo. Ker je trgovec plačal 2 dolarja in prejel 1 dolar, je neto strošek trgovca za ustvarjanje namaza 1, 00 USD na pogodbo ali 100 USD. (Premija za dolge klice v višini 2 USD minus 1 USD dobiček od kratkega klica = 1 USD, pomnoženo s 100 velikostjo pogodbe = 100 USD neto stroškov plus provizija vašega posrednika)

Če zaloga pade pod 50 USD, obe možnosti potečeta brez vrednosti in trgovec izgubi plačano premijo v višini 100 USD ali neto stroške v višini 1 USD na pogodbo.

Če bi se zaloga povečala na 61 USD, bi se vrednost klica za 50 USD dvignila na 10 USD, vrednost klica v vrednosti 60 USD pa bi ostala na 1 USD. Vendar pa se morebitni nadaljnji dobički pri klicu 50 dolarjev izgubijo, dobiček trgovca pri obeh možnostih klica pa bi znašal 9 USD (10 USD dobiček - 1 USD neto stroški). Celotni dobiček bi znašal 900 USD (ali 9 x 100 USD delnic).

Povedano drugače: če bi zaloga padla na 30 dolarjev, bi največja izguba znašala le 1, 00 dolar, če pa bi se zaloga dvignila na 100 dolarjev, bi največji dobiček za strategijo znašal 9 dolarjev.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Širjenje bikov Razpon bikov je strategija bikovskih možnosti, ki uporablja bodisi dva vložka bodisi dva klica z istim osnovnim sredstvom in potekom veljavnosti. več Opredelitev in različice razprostranjenosti metuljev Razpredelnice metuljčkov so strategija možnosti za omejeno tveganje in omejene možnosti dobička. Butterfly namazi lahko uporabljajo klice ali klice in obstaja več vrst teh strategij širjenja. več Kako možnosti delujejo za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več Opredelitev možnosti klica Klicna možnost je pogodba, ki kupcu opcije daje pravico do nakupa osnovnega sredstva po določeni ceni v določenem časovnem obdobju. več Kako deluje razplet bikov, razpršitev bikov je strategija za ustvarjanje dohodka, ki se uporablja, ko vlagatelj pričakuje zmerno zvišanje cene osnovnega sredstva. več Opredelitev širjenja medvedjih klicev Razširitev medvedjih klicev je strategija medvedjih opcij, ki se uporablja za dobiček od padca osnovne cene sredstev, vendar z zmanjšanim tveganjem. več partnerskih povezav