Akcijske pridobitve

Kaj je nakupna pridobitev?

Akreditativna pridobitev poveča dobiček podjetja na delnico (EPS). Akcijske pridobitve so ponavadi ugodne za tržno ceno družbe, ker je cena, ki jo je plačala prevzemna družba, nižja od spodbude, ki naj bi jo nova pridobitev zagotovila EPS-ju prevzemne družbe. Na splošno velja, da se akumulativna združitev ali prevzem zgodi, kadar je razmerje med ceno in donosom (P / E) prevzemnega podjetja večje od razmerja ciljnega podjetja.

Akreditativna pridobitev je podobna praksi začasnega zagona, kjer prevzemnik namerno kupi podjetje z nizkim razmerjem med ceno in donosom (P / E) s transakcijo zamenjave delnic, da bi povečal dobiček po pridobitvi na delnico novonastale družbe kombinirano poslovanje in spodbujajo dvig cene delnic.

Medtem ko je zagonsko trženje pogosto podvrženo računovodski praksi, ki igra sistem in znižuje splošno kakovost zaslužka, akretivno pridobitev združuje sinergije združitve na pozitiven način.

Ključni odvzemi

• Akreditativna pridobitev poveča dobiček na delnico (EPS) prevzemne družbe.
• Podjetje lahko uporabi akrevatno pridobitev za spodbujanje povečanja svoje delniške cene.
• Cilj akreditativne pridobitve je povečati sinergijo obeh podjetij, tako da dobimo skupno vrednost, ki je večja od vsote ločenih delov.
• Da bi v celoti uresničili potencialno korist EPS od akreditativne pridobitve, se morata vpleteni podjetji učinkovito in uspešno vključiti.

Kako deluje akcijski nakup

Akreditativna pridobitev povečuje sinergijo med pridobljenim in prevzemnikom. Do te sinergije pride, kadar kombinacija dveh organizacij ustvari kombinirano vrednost, ki je večja od vsote ločenih delov. Torej je vrednost pri akumulativni pridobitvi ustvarjena, ker je kupec manjšega podjetja lahko dodeljeno razmerje EBITDA / dobiček pridobljenega podjetja dodal lastnemu razmerju EBITDA / dobiček, kjer je EBITDA dohodek pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo. .

Če je nakup izveden pravilno, ima kupno podjetje višjo vrednost podjetja (EV) / EBITDA večkratno, dodatek prevzetega podjetja pa poveča skupno vrednost združenega podjetja.

Primer nakupne pridobitve

Obstaja veliko primerov, ko želi uveljavljeno podjetje s strateško pridobitvijo dodati vrednost svojim delničarjem. Za razliko od nakupa, ki se izvaja zaradi raziskav in razvoja ali pridobitve izdelkov, kot je bilo to pri Facebookovem nakupu Oculus Rift, akreditativni nakup takoj poveča vrednost zalog družbe prevzemnika.

Če na primer veliko, javno tehnološko podjetje želi takoj povečati svoj EPS in s tem povečati ceno delnice, bi si želelo pridobiti manjše tehnološko podjetje z višjim EPS. Če bi večje podjetje imelo EPS 2 USD in izračunalo, da bi, če bi kupilo manjše podjetje z EPS v višini 2, 50 USD, realiziralo kombinirani proformni EPS v višini 2, 15 USD, bi bruto vrednost pridobitve znašala 15%. Če so stroški nakupa podjetja 10 centov na delnico, je čista korist pozitivna.

Kritika prisilnih pridobitev

Ker pa se za pridobitev potencialne akreditativne vrednosti pridobitve uporabljajo predračunski računovodski izkazi in 12- do 24-mesečne napovedi, sinergije niso zagotovljene. Dejansko je edini način za uresničitev dodane vrednosti združevanja podjetij učinkovito vključevanje obeh podjetij, tako da ni izgubljenih koristi. Pogosto kombinacija podjetij ne uspe in nastali subjekt realizira EPS, ki ne dosega pričakovanj, zaradi česar podjetje izgubi skupno vrednost.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Natančni nakup Nakup delitve je prevzemna transakcija, ki zmanjša dobiček kupca na delnico. več Nakupovanje je živahno in dobro Pridobitev je korporativni ukrep, v katerem eno podjetje kupi večino ali vse delnice drugega podjetja, da pridobi nadzor nad tem podjetjem. več Zakaj je pomembna sinergija Synergy je koncept, da bosta vrednost in uspešnost dveh podjetij skupaj večja od vsote posameznih delov. več Kako deluje Accretion - In Vama je pomembno Priznanje je rast zaradi poslovne ali notranje širitve ali v povezavi z združitvami in prevzemi. več odvisne pravice: zakaj je vaš najljubši film res malo podjetje. hčerinska družba je neodvisno podjetje, ki je v več kot 50-odstotni lasti drugega podjetja. Lastnika običajno imenujemo matična družba ali holding. več Strateški kupec Strateški kupec kupi drugo podjetje v istem poslu, da zajame sinergije, tako da celota postane večja od vsote delov. več partnerskih povezav