Prednosti in slabosti ETF-jev

Od uvedbe leta 1993 so borzni skladi, ki se trgujejo na borzi (ETF), vse bolj priljubljeni, saj so vlagatelji iskali alternative vzajemnim skladom. Institucije in posamezniki so lahko videli prednosti teh instrumentov - košarice sredstev, zasnovanih za sledenje indeksu -, ki so nudile nizke upravne provizije in večjo prepoznavnost cen čez dan. Seveda pa nobena naložba ni popolna in tudi ETF imajo svoje slabosti (nizke dividende, velike razlike v ponudbi). Če prepoznate prednosti in slabosti ETF-jev, lahko vlagatelji pomagajo pri usmerjanju tveganj in koristi ter se odločijo, ali so ti vrednostni papirji, stari že četrt stoletja, smiselni za svoj portfelj.

Ključni odvzemi

• ETF veljajo za naložbe z nizkim tveganjem, ker so poceni in imajo košarico z delnicami ali drugimi vrednostnimi papirji, kar povečuje raznolikost.
• Za večino posameznih vlagateljev ETF predstavljajo idealno vrsto premoženja, s katerim lahko ustvarijo raznolik portfelj.
• Kljub temu lahko iz lastništva ETF nastanejo edinstvena tveganja, pa tudi posebni premisleki, ki se plačajo obdavčitvi, odvisno od vrste ETF.

Prednosti in slabosti ETF-jev

Prednosti ETF-jev

ETF-ji imajo številne prednosti, zlasti v primerjavi z bratranci vzajemnih skladov.

Diverzifikacija

En ETF lahko izpostavi skupino lastniških vrednostnih papirjev, tržne segmente ali sloge. ETF lahko sledi širšemu obsegu zalog ali celo poskuša posnemati donose države ali skupine držav.

Trgovine kot zaloga

Čeprav lahko ETF imetniku prinese prednosti diverzifikacije, ima lastniški kapital trgovanja. Še posebej:

• ETF-jev je mogoče kupiti po marži in prodati na kratko.
• ETF-ji trgujejo po ceni, ki se posodablja ves dan. Odprti vzajemni sklad pa se na koncu dneva oblikuje po čisti vrednosti sredstev.
• ETF-ji tudi omogočajo obvladovanje tveganja s trgovanjem s terminskimi pogodbami in opcijami, podobno kot zaloge.

Ker ETF trguje kot zaloga, lahko hitro poiščete približno dnevno spremembo cen z uporabo svojega označevalnega simbola in ga primerjate s svojim indeksiranim sektorjem ali blagom. Mnoga spletna mesta imajo tudi boljše vmesnike za upravljanje grafikonov kot spletna mesta z blagom in celo ponujajo aplikacije za vaše mobilne naprave.

Nižje pristojbine

ETF-ji, ki se pasivno upravljajo, imajo veliko nižje razmerje odhodkov v primerjavi z aktivno upravljanimi skladi, ki so ponavadi vzajemni skladi. Kaj poveča razmerje odhodkov vzajemnega sklada? Stroški, kot so provizija za upravljanje, računovodski stroški delničarjev na ravni sklada, pristojbine za storitve, kot je trženje, plačilo upravnega odbora in stroški za prodajo in distribucijo.

Takoj ponovno vložene dividende

Dividende družb v odprtem ETF-ju se takoj reinvestirajo, medtem ko se natančen časovni razpored za ponovno vlaganje lahko razlikuje pri indeksnih vzajemnih skladih. (Ena izjema: Dividende v naložbene naložbene sklade ETF se ne samodejno ponovno investirajo, kar ustvarja povratek dividend.)

Omejen davek na kapitalski dobiček

ETF so lahko bolj davčno učinkovitejši od vzajemnih skladov. Kot pasivno upravljani portfelji ETF (in indeksni skladi) običajno dosegajo manj kapitalskih dobičkov kot vzajemni skladi, ki se aktivno upravljajo. Ko ETF kupuje ali prodaja delnice, se šteje, da je odkup v naravi in ​​ne povzroči davčne obveznosti.

Vzajemni skladi so na drugi strani potrebni za razdelitev kapitalskih dobičkov delničarjem, če poslovodja prodaja vrednostne papirje za dobiček. Ta znesek razdelitve je narejen glede na delež naložbe imetnikov in je obdavčljiv. Če drugi imetniki vzajemnih skladov prodajo pred datumom evidentiranja, preostali imetniki razdelijo kapitalski dobiček in tako plačajo davke, tudi če se je skupni sklad zmanjšal v vrednosti.

Nižji popust ali premija v ceni

Obstaja manjša možnost, da bodo cene delnic ETF višje ali nižje od njihove dejanske vrednosti. ETF-ji trgujejo ves dan po ceni, ki je blizu ceni osnovnih vrednostnih papirjev, zato če je cena bistveno višja ali nižja od čiste vrednosti premoženja, arbitraža bo ceno ponovno uskladila. Za razliko od indeksnih skladov zaprtega tipa, trgovanje z ETF, ki temelji na ponudbi in povpraševanju, in tržni ustvarjalci zajamejo dobiček v neskladju s ceno.

Slabosti ETF-jev

Kljub temu je prednosti veliko, ETF-ji imajo tudi pomanjkljivosti. Med njimi:

Manj diverzifikacije

Za nekatere sektorje ali tuje delnice so lahko investitorji omejeni na velike delnice zaradi ozke skupine delnic tržnega indeksa. Pomanjkanje izpostavljenosti do srednje velikih in malih podjetij bi lahko potencialne priložnosti za rast ostalo zunaj dosega investitorjev ETF.

Cene znotraj dneva bi lahko bile pretirane

Dolgoročnejši vlagatelji bi lahko imeli časovno obdobje od 10 do 15 let, zato morda ne bodo imele koristi od sprememb v cenah čez dan. Nekateri vlagatelji lahko zaradi teh zaostalih nihanj v urni ceni trgujejo več. Visoka nihanja v nekaj urah bi lahko spodbudila trgovino, kjer bi lahko cene na koncu dneva zadržale neracionalne strahove pred izkrivljanjem naložbenega cilja.

Stroški so lahko višji

Večina ljudi primerja trgovanje z ETF s trgovanjem z drugimi skladi, če pa ETF primerjate z naložbami v določeno zalogo, so stroški višji. Dejanska provizija, plačana posredniku, je morda enaka, vendar za zaloge ni provizije za upravljanje. Ker se ustvarja več nišnih ETF-jev, bolj verjetno je, da bodo sledili indeksu majhne količine. To bi lahko povzročilo visoko stopnjo ponudbe / ponudbe. Morda boste našli boljše cene vlaganja v dejanske zaloge.

Spodnje donosnosti dividend

Obstajajo ETF-ji, ki izplačujejo dividendo, vendar donosnost morda ne bo tako visoka kot lastništvo visoko donosnih delnic ali skupine zalog. Tveganja, povezana z lastništvom ETF, so običajno manjša, če pa lahko vlagatelj prevzame tveganje, so lahko dividendni donosi delnic precej višji. Medtem ko lahko izberete zaloge z najvišjim dividendnim donosom, ETF sledijo širšemu trgu, tako da bo skupni donos v povprečju manjši.

Izkoriščeni povratni ETF vrne

Vzpostavljeni ETF je sklad, ki uporablja izvedene finančne instrumente in dolg za povečanje donosa osnovnega indeksa. Določeni dvojni ali trikratni finančni vzvodi ETF lahko izgubijo več kot dvojno ali potrojitev sledljivega indeksa. Te vrste špekulativnih naložb je treba skrbno oceniti. Če se ETF zadrži dlje časa, bi se dejanska izguba lahko hitro povečala.

Na primer, če imate ETF z dvojnim vzvodom za zemeljski plin, bi 1-odstotna sprememba cene zemeljskega plina vsakodnevno povzročila 2-odstotno spremembo ETF. Če pa se ETF s finančnim vzvodom zadrži več kot en dan, se bo skupni donos ETF znatno razlikoval od celotnega donosa na osnovni vrednostni papir.

ETF z dvojnim vzvodom ne pomeni vedno, da boste dvojno vrnili indeks. Enostavnost vlaganja v finančne naložbene sklade z naložbami bi lahko pritegnila posameznike, ki imajo malo izkušenj ali razumejo naložbeni mehanizem.

Spodnja črta

ETF uporabljajo številni vlagatelji za oblikovanje portfelja ali pridobivanje izpostavljenosti do določenih sektorjev. V načinu trgovanja so kot zaloge, vendar jih lahko v gibanju cen primerjamo tudi s širšimi naložbami ali celo celotnimi indeksi. Imajo številne prednosti, zlasti v primerjavi z drugimi upravljanimi skladi, kot so vzajemni skladi.

Vendar pa obstajajo tudi slabosti, na katere morate biti pozorni, preden naročite nakup ETF. Kar zadeva diverzifikacijo in dividende, so možnosti morda bolj omejene. In vozila, kot so ETF-ji, ki živijo z indeksom, lahko z indeksom tudi umrejo - brez okretnega upravljavca, ki bi ščitil uspešnost pred premikom navzdol. Na koncu je treba upoštevati davčne posledice, povezane z ETF (kot pri vsaki naložbi), ko se odločite, ali so za vas.