Alibaba obrazi bolj upadajo, saj se trgovinska vojna segreva

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Zaloge skupine Alibaba Group (BABA) so se v zadnjih treh letih povečale za več kot 130%, kar je zlahka preseglo porast S&P 500 za skoraj trikrat. Zdi se, da malokdo lahko stopi na poti delnicam Alibabe, ki jih poganjajo visoki prihodki in zaslužek. Zdaj pa so se delnice kitajske družbe za e-trgovino znašle sredi ameriške in kitajske trgovinske vojne in so padle za več kot 14% v primerjavi z najvišjimi junijskimi dosežki. Še huje je, da se zaloga zdaj sooča s še nadaljnjim upadom, in sicer za kar 9% glede na trenutno ceno 180, 60 USD na podlagi tehničnih analiz.

Eden najpomembnejših povratnih vetrov, s katerimi se podjetje sooča, je padajoča vrednost kitajske valute, juana. Od 14. junija je vrednost dolarja za juan poskočila za skoraj 7%, pri čemer je 1 dolar znašal 6, 83 juana.

Podatki BABA po YCharts

Tehnična slabost

Zaloge Alibabe so se zmanjšale od 14. junija po neuspelem poskusu preboja tehničnega upora okoli 201, 50 USD. Zdaj je zaloga padla pod kritično tehnično rast. Povišanje poteka od začetka aprila, stanje pa kaže, da bodo delnice na naslednjo raven tehnične podpore padle na 164, 35 dolarja, kar je približno 9%, kar je za sedanjo ceno.

Ne kažejo se le tehnični vzorci, saj je indeks relativne trdnosti nižji od vrhunca v začetku junija pri preobremenitvah nad 70. Poleg tega se v zadnjih dneh ravni zalog povečujejo za zaloge, ko se je zmanjšal. Morda pomeni, da trenutni padajoči položaj privlači več prodajalcev.

Skrbi za trgovinsko vojno

Eden od razlogov, zakaj oslabljeni juan lahko povzroča skrbi za delnice Alibabe, je, da družba poroča o rezultatih v juanu in jih nato zaradi poročanja pretvori v ameriške dolarje. 31. marca - prejšnje obdobje poročanja Alibabe - je dolar znašal 6, 27 juana, danes je skoraj 9% šibkejši, 6, 83 juana. Vrednost dolarja za juan ima obratno razmerje; naraščajoča vrednost kaže na oslabitev. V resnici bi, če bi Alibaba poročala o svojih celoletnih fiskalnih rezultatih za leto 2018 po trenutnem menjalnem tečaju dolar-juan, bi bili prihodki skoraj 8% manjši.

Zmanjševanje ocen

Zaradi oslabitve valute analitiki zmanjšujejo svoje prihodke za prvo proračunsko četrtletje leta 2019. V zadnjih 30 dneh so dohodki in ocene prihodkov upadli za skoraj 5%. Celoletne ocene dohodka za leto 2019 so prav tako začele padati in se znižale za skoraj 2, 5%, medtem ko so ocene prihodkov padle za skoraj 3%.

Podatki BABA po YCharts

Cilji analitikov ostajajo visoki

Kljub vsem negativnim trgovinskim skrbim pa analitiki niso bili navdušeni, ko gre za njihove ciljne cene. Od 27. aprila so analitiki svoje ciljne cene na delnici zvišali za skoraj 7%, na povprečno 238, 35 USD, kar je več kot 31% višje od trenutne cene delnice.

Zdi se, da naraščajoče trgovinske napetosti med ZDA in Kitajsko negativno vplivajo na zaloge Alibabe. Vse nedavne skrbi pa se lahko hitro spremenijo v evforijo, če lahko podjetje pozitivno preseneti vlagatelje, ko 23. avgusta poroča o četrtletnih rezultatih.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.