Altman Z-ocena

Kaj je Altman Z-ocena?

Rezultat Altman Z je rezultat preizkusa bonitete, ki ocenjuje verjetnost bankrota proizvodnega podjetja, s katerim se trguje na trgu. Rezultat Altman Z temelji na petih finančnih razmerjih, ki jih je mogoče izračunati iz podatkov, ki jih najdete v letnem poročilu podjetja o 10-odstotni vrednosti. Uporablja dobičkonosnost, finančni vzvod, likvidnost, plačilno sposobnost in aktivnost, da napove, ali ima podjetje velika verjetnost plačilno nesposobne.

1:55

Z-ocena

Razbijanje Altmanove Z-ocene

Altman Z-rezultat lahko izračunamo na naslednji način:

Z-ocena = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + 1, 0E

Kje:

A = obratni kapital / celotna sredstva

B = zadržani dobiček / celotna sredstva

C = dobiček pred obrestmi in davki / celotna sredstva

D = tržna vrednost kapitala / skupnih obveznosti

E = prodaja / celotna sredstva

Profesor financ na NYU Edward Altman je formulo Altman Z-form razvil leta 1967, objavljena pa je bila leta 1968. Leta 2012 je izdal posodobljeno različico z imenom Altman Z-score Plus, ki jo lahko uporabimo za ocenjevanje javnih in zasebnih podjetij, proizvodnih in neproizvodna podjetja ter podjetja iz ZDA in izven ZDA. Altman Z-score Plus lahko uporabite za oceno kreditnega tveganja podjetja.

Rezultat pod 1, 8 pomeni, da podjetje vodi v stečaj, medtem ko podjetja z oceno nad 3 verjetno ne bodo bankrotirala. Vlagatelji lahko s pomočjo Altman Z-rezultatov ugotovijo, ali naj kupujejo ali prodajo zalog, če so zaskrbljeni zaradi osnovne finančne moči podjetja. Vlagatelji lahko razmislijo o nakupu zaloge, če je vrednost Altman Z-Score bližja 3, in prodajo ali skrajšanje delnice, če je vrednost bližja 1, 8.

Altman Z-rezultati in finančna kriza

V letu 2007 so bile bonitetne ocene posebnih vrednostnih papirjev ocenjene višje, kot bi morale biti. Rezultat Altman Z je nakazal, da se tveganja podjetij močno povečujejo in morda vodijo v stečaj.

Altman je izračunal, da je bila povprečna ocena Altman podjetij v letu 2007 1, 81. Kreditne ocene teh podjetij so bile enakovredne B. To je kazalo, da bi moralo imeti 50% podjetij nižjo bonitetno oceno, so bile v veliki stiski in velika verjetnost bankrota.

Altmanovi izračuni so ga prepričali, da bo prišlo do krize in da bo na kreditnem trgu prišlo do zloma. Altman je verjel, da bo kriza izhajala iz privzetosti podjetij, vendar se je začetek krize začel s hipotekarnimi vrednostnimi papirji. Kljub temu so korporacije leta 2009 kmalu zamudile drugo najvišjo stopnjo v zgodovini.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj nam pove ocena Z-ocene Z-ocena je opredeljena kot statistična meritev razmerja med rezultatom in povprečjem v skupini ocen. več Zeta Model Zeta Model je matematična formula, ki ocenjuje možnosti, da bi javno podjetje v dveh letih bankrotiralo. več Zakaj morajo vlagatelji in imetniki kreditnih kartic vedeti tveganje nasprotne stranke, je verjetnost ali verjetnost, da bo kdo od vpletenih v transakcijo odstopil od svoje pogodbene obveznosti. več Kako deluje trenutna stopnja likvidnosti kot količnik likvidnosti Koeficient trenutne likvidnosti je količnik likvidnosti, ki meri sposobnost družbe, da s kratkoročnimi obveznostmi pokrije kratkoročne obveznosti. več Kaj razmerje kapitalske ustreznosti - Ukrepi CAR Koeficient kapitalske ustreznosti (CAR) je opredeljen kot meritev razpoložljivega kapitala banke, izražen kot odstotek tveganju prilagojenih kreditnih izpostavljenosti. več Kaj vse morajo vedeti o količniku likvidnosti Koeficienti likvidnosti so razred finančnih meril, ki se uporabljajo za določanje sposobnosti dolžnika za poplačilo tekočih dolžniških obveznosti brez zbiranja zunanjega kapitala. več partnerskih povezav