Ali hipotekarni vrednostni papirji krijejo kakršna koli jamstva?
Ali je zavarovanje s hipoteko (MBS) podprto z garancijo, je odvisno od tega, kdo izda varščino. MBS je zaščita, ustvarjena z listinjenjem. Z listinjenjem so osnovna sredstva posojila posameznikom in podjetjem, ki sredstva porabijo za nakup stavb in domov.
Hipoteke posojilodajalec zavaruje za nepremičnine, ki so jih kupili posojilojemalci, hipoteke pa pogosto podpirajo nekatere oblike zavarovanja lastnikov stanovanj. Vendar bo to zavarovanje zaščitilo le izdajatelja hipoteke (ali hipotekarnega prejemnika) in ne lastnike MBS, ki je izdan za isto osnovno hipoteko. To pojasnjuje nekaj tveganja za vlagatelje v MBS.
Ključni odvzemi
- MBS je vrednostni papir, ustvarjen z listinjenjem, pri čemer so osnovna sredstva posojila, ki se uporabljajo za nakup stavb in domov.
- Posojila ali hipoteke zavaruje posojilodajalec in jih pogosto podpira zavarovanje lastnikov stanovanj. Vendar to zavarovanje le ščiti hipotekarnega lastnika, ne pa lastnike osnovnega MBS.
- MBS lahko ali ne more biti zagotovljen; odvisno je od izdajatelja.
- Štirje glavni izdajatelji so Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae in zasebni izdajatelji.
Kako deluje garancija za zavarovanje s hipoteko
Če začne veliko hipotekarnih kreditov na hipotekah, bo posojilodajalec težko prestal hipotekarna plačila lastnikom MBS. Glede na to, kako raznolik je osnovni obseg hipotek po demografskih in geografskih regijah, se lahko tveganje neplačila hipotekarnega kredita zmanjša.
Če pa znatno število hipotekarjev začne neplačevati svojih posojil, lahko hipotekarni upnik izplača svoje MBS. Zaradi te stopnje neplačila lahko vlagatelji trpijo, kar kaže na potrebo po neki obliki zavarovanja ali garancije.
Glede na izdajatelja je mogoče zagotoviti ali ne jamčiti MBS. Obstajajo štirje glavni izdajatelji MBS:
- Ameriška vlada sponzorira Fannie Mae (Zvezno nacionalno hipotekarno združenje) in lahko izdaja in jamči za izdajo MBS. To je javno trgovano podjetje in je bilo ustanovljeno za vzdrževanje likvidnosti kapitala in za zagotovitev, da lahko posamezniki z nizkim in srednjim dohodkom kupujejo domove. Upoštevajte, da poroštvo Fannie Mae temelji na lastnem zdravju podjetja in ga vlada ne podpira.
- Freddie Mac (zvezna korporacija hipotekarnih stanovanj) je podoben Fannie Mae, saj ga sponzorira tudi vlada ZDA in je v lasti delničarjev. Ustvarjen je bil za zagotavljanje konkurence na sekundarnem hipotekarnem trgu, ki ga je Fannie Mae prvotno monopoliziral. Tako kot Fannie Mae lahko tudi Freddie Mac izdaja in jamči MBS, vendar pa jamstva za to ne podpira vlada.
- Ginnie Mae (vladno nacionalno hipotekarno združenje) se od Fannie Mae in Freddieja Mac razlikuje po tem, da deluje kot vladna agencija. MBS ne izdaja, njegova jamstva pa podpira popolna vera in zasluge vlade ZDA. Poleg tega Ginnie Mae jamči izdaje MBS s strani kvalificiranih zasebnih institucij. Ginnie Mae ima tudi strožjo garancijsko politiko, saj v glavnem jamči za posojila, zavarovana s strani Zvezne stanovanjske uprave (FHA) ali drugih kvalificiranih zavarovalnic.
- Zasebni izdajatelji izdajajo tudi MBS. Če zasebnega izdajatelja kvalificira Ginnie Mae, njegovo izdajo jamči ta vladna agencija. Če ga po drugi strani Ginnie Mae ne kvalificira, izdaja MBS ni zagotovljena.