Varnost z zaščito pred premoženjem (ABS)

Kaj je zaščita s premoženjem?

Varščina, zavarovana s premoženjem (ABS), je finančna vrednostna papirja, kot je obveznica ali menica, ki je ovrednotena s skupino sredstev, kot so posojila, najemi, dolg kreditnih kartic, avtorskih honorarjev ali terjatev. Za vlagatelje so zavarovani vrednostni papirji alternativa naložbam v dolg podjetja. Sistem ABS je podoben hipotekarnemu vrednostnemu papirju, le da osnovni vrednostni papirji ne temeljijo na hipoteki.

1:10

Varnost z zaščito pred premoženjem (ABS)

Razumevanje vrednostnih papirjev

Vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem, omogočajo izdajateljem, da ustvarijo več denarja, kar se posledično uporablja za več posojanja, vlagateljem pa daje možnost, da vlagajo v najrazličnejše sredstva za ustvarjanje dohodka. Običajno so osnovna sredstva sistema ABS nelikvidna in jih ni mogoče prodati sama. Vendar združevanje sredstev in ustvarjanje finančne varnosti, postopek, ki se imenuje listinjenje, lastniku premoženja omogoča, da jih omogoči trženje. Temeljna sredstva teh skladov so lahko posojila za lastniški kapital, avtomobilska posojila, terjatve do kreditnih kartic, študentska posojila ali drugi pričakovani denarni tokovi. Izdajatelji ABS so lahko tako kreativni, kot si želijo. Na primer, ABS so bili ustvarjeni na podlagi denarnih tokov iz filmskih prihodkov, plačil licenčnin, najemnin letal in sončne fotovoltaike. Skoraj vsako situacijo pri ustvarjanju denarja je mogoče listinjeti v sistem ABS.

Ključni odvzemi

• Vrednostni papirji (ABS) so finančni vrednostni papirji, podprti s sredstvi, kot so terjatve do kreditnih kartic, posojila iz naslova lastniškega kapitala in avto posojila.
• Čeprav so podobni hipotekarnim vrednostnim papirjem, hipotekarna sredstva ne podpirajo premoženja, zavarovanega s premoženjem.
• ABS privlači vlagatelje, ki želijo vlagati v nekaj drugega kot korporativni dolg.

Primer zavarovanja, ki temelji na premoženju

Predpostavimo, da se podjetje X ukvarja z dajanjem avtomobilskih posojil. Če si želi oseba izposoditi denar za nakup avtomobila, podjetje X dodeli tej osebi denar, oseba pa je dolžna posojilo vrniti z določeno mero obresti. Morda ima podjetje X toliko posojil, da zmanjka denarja, da bi lahko še naprej dajal več posojil. Podjetje X lahko nato pakira trenutna posojila in jih proda investicijski družbi X, s čimer dobi denar, ki ga lahko uporabi za več posojil.

Investicijska družba X bo nato kupljena posojila razvrstila v različne skupine, imenovane tranše. Te tranše so skupine posojil s podobnimi lastnostmi, kot so ročnost, obrestna mera in pričakovana stopnja zamudnosti. Nato bo investicijska družba X izdala vrednostne papirje, ki so podobni značilnim obveznicam na vsako ustvarjeno tranšo.

Posamezni vlagatelji nato kupijo te vrednostne papirje in prejemajo denarne tokove iz osnovnega sklada avtomobilskih posojil, zmanjšanih za upravno takso, ki jo ima investicijska družba X zase.

Posebna vprašanja

Trakovi

ABS ima ponavadi tri tranše: razred A, B in C. Starejši del tranše A je skoraj vedno največja tranša in je strukturiran tako, da ima bonitetno oceno za naložbe, da bi bil privlačen za vlagatelje.

Tranša B ima slabšo kreditno kakovost in ima s tem večji donos kot višja tranša. Tranša C ima nižjo boniteto kot tranša B in ima lahko tako slabo kreditno kakovost, da je ni mogoče prodati vlagateljem. V tem primeru bi izdajatelj obdržal tranšo C in prevzel izgube.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj bi morali vedeti o povečanju kreditne sposobnosti Povečanje kredita je strategija, ki se uporablja za izboljšanje profila kreditnega tveganja podjetja, običajno za pridobitev boljših pogojev za vračilo dolga. več Overcollateralization (OC) Overcollateralization je postopek napotitve več zavarovanja, kot je potrebno za pridobitev ali varno financiranje. več Dolgoročna obveznost zavarovanja s premoženjem (CDO) Dolgoročne dolžniške obveznosti (CDO) so naložbeni vrednostni papirji, podprti s skupino obveznic, posojil in drugih sredstev. več Opomba Opomba A je v najvišji tranši vrednostnega papirja (ABS) ali drugega strukturiranega finančnega produkta. več Zamenjava kreditne zamenjave s premoženjem (ABCDS) Zamenjana kreditna zamenjava s premoženjem, zavarovana s premoženjem (ABCDS) ščiti kupčevo naložbo v varščino, ki je podprta s premoženjem, ne pa v kreditni instrument podjetja. več Predčasna amortizacija Predčasna amortizacija je hitro odplačilo glavnice obveznice, zneska, plačanega za obveznico, vlagateljem v vrednostne papirje, zavarovane s premoženjem. več partnerskih povezav