Opredelitev in primer padca
Znižanje je najvišji upad v določenem obdobju za naložbeni, trgovinski račun ali sklad. Popust se običajno navede kot odstotek med vrhom in naslednjim koritom. Če ima trgovalni račun 10.000 USD, sredstva pa padejo na 9.000 USD, preden se premaknete nad 10.000 USD, potem je trgovalni račun doživel 10-odstotno znižanje.
Odstopanja so pomembna za merjenje preteklega tveganja različnih naložb, primerjavo uspešnosti sklada ali spremljanje uspešnosti osebnega trgovanja.
1:08Zaostanek
Ključni odvzemi
- Popust se nanaša na to, koliko je naložbeni ali trgovalni račun zmanjšan z vrha, preden se povrne na vrh.
- Popustki se običajno navajajo kot odstotek, vendar se lahko uporabijo tudi izrazi v dolarjih, če se uporabljajo za določenega trgovca.
- Zmanjšanje stanja je merilo nestanovitnosti.
- Pri oceni črpanj je treba upoštevati tudi čas, potreben za povrnitev črpanja.
- Razčlenitev in izguba nista nujno ista stvar. Večina trgovcev znižanje vidi kot meto najvišjega prelaza, izgube pa se običajno nanašajo na nakupno ceno glede na trenutno ali izstopno ceno.
Razložitev razčlenitve
Znižanje ostane v veljavi, dokler cena ostane pod vrhom. V zgornjem primeru ne vemo, da je črpanje le 10%, dokler se račun ne premakne nad 10.000 USD. Ko se račun premakne nad 10.000 USD, potem se zabeleži črpanje.
Ta način beleženja izpadov je uporaben, ker korita ni mogoče izmeriti, dokler ne pride do novega vrha. Dokler cena ali vrednost ostane pod starim vrhom, lahko pride do nižjega korita, kar bi povečalo znesek črpanja.
Zmanjšanje stanja pomaga določiti finančno tveganje naložbe. Sterlingova razmerja uporabljajo odbitke, da primerjajo morebitno nagrado vrednostnega papirja s tveganjem.
Pomanjkljivost je negativna polovica standardnega odklona glede na ceno zaloge. Znižanje od visoke do delniške cene delnice se šteje za znesek črpanja. Če zaloga pade s 100 na 50 dolarjev in se nato ponovno zbere na 100, 01 dolarja ali več, potem je bila črpalka 50-odstotna ali 50-odstotna.
Zaloge zmanjšanje
Celotna volatilnost delnic se meri s standardnim odklonom, vendar pa mnogi vlagatelji, zlasti upokojenci, ki črpajo sredstva s pokojnin in pokojninskih računov, večinoma skrbijo za črpanje. Volatilni trgi in velika upočasnitev so za upokojence lahko težavni. Mnogi gledajo na zmanjšanje svojih naložb, od delnic do vzajemnih skladov, in menijo, da je njihovo največje možno črpanje (MDD), da se lahko potencialno izognejo naložbam z največjimi zgodovinskimi zmanjšanji.
V mnogih primerih lahko drastična upočasnitev, skupaj z nenehnimi umiki upokojencev, upočasni pokojninske sklade.
Tveganje zmanjševanja
Zmanjšanje vrednosti vlagateljev predstavlja veliko tveganje za vlagatelje, če upoštevajo izboljšanje cene delnic, ki je potrebno za premagovanje zmanjšanja. Na primer, morda se ne zdi veliko, če zaloga izgubi 1%, saj potrebuje le 1, 01% povečanje, da se povrne na prejšnji vrh. Vendar pa je za 20-odstotno znižanje potreben 25-odstotni donos, da dosežemo stari vrh. Za 50-odstotno znižanje, ki je bilo zabeleženo med veliko recesijo med leti 2008 in 2009, je potrebno ogromno 100-odstotno povečanje za obnovo prejšnjega vrha.
Nekateri vlagatelji se odločijo, da se izognejo odbitkom, večjim od 20%, preden zmanjšajo svoje izgube in pozicijo pretvorijo v gotovino.
Ocene zmanjšanja
Običajno se tveganje črpanja zmanjša z dobro razvejanim portfeljem in poznavanjem dolžine okna za obnovitev. Če je oseba v zgodnji karieri ali ima do upokojitve več kot 10 let, bi morala biti omejitev 20%, za katero zagovarja večina finančnih svetovalcev, zadostna za zaščito portfelja za izterjavo. Upokojenci pa morajo biti še posebej previdni pri tveganjih črpanja v svojih portfeljih, saj morda ne bodo imeli veliko let, da se portfelj izterja, preden začnejo črpati sredstva.
Diverzifikacija portfelja po zalogah, obveznicah, plemenitih kovinah, blagu in denarnih instrumentih lahko nudi nekaj zaščite pred zmanjševanjem, saj tržne razmere na različne načine vplivajo na različne razrede sredstev.
Črnitve delnic ali zmanjšanje trga ne bi smeli zamenjevati z upokojitvijo, ki se nanaša na to, kako upokojenci črpajo sredstva s svojih pokojninskih ali pokojninskih računov.
Čas za povrnitev zmanjšanja
Medtem ko je obseg črpanj dejavnikov pri določanju tveganja, je tudi čas, potreben za izterjavo zmanjšanja. Niso vse naložbe podobne. Nekateri okrevajo hitreje kot drugi. Za povrnitev izgube lahko traja leta 10-odstotno znižanje v enem hedge skladu ali račun trgovca. Po drugi strani lahko drugi hedge sklad ali trgovec zelo hitro povrne izgube, kar potisne račun k najvišji vrednosti v kratkem času. Zato bi bilo treba razmisliti tudi o črpanju v zvezi s tem, koliko časa je naložba ali sklad običajno potreboval za povrnitev izgube.
Primer padca
Predpostavimo, da se trgovec odloči za nakup Apple zalog za 100 dolarjev. Cena se dvigne na 110 dolarjev (največ), nato pa hitro pade na 80 dolarjev (korito) in se nato povzpne nad 110 dolarjev.
Risbe merijo vrh do korita. Najvišja cena delnice je znašala 110 dolarjev, korito pa 80 dolarjev. Znižanje je 30 $ / 110 $ = 27, 3%.
To kaže, da znižanje ni nujno enako izgubi. Znižanje zalog je bilo 27, 3%, vendar je trgovec pokazal nerealizirano izgubo v višini 20%, ko je bila zaloga 80 USD. To je zato, ker večina trgovcev vidi izgube v smislu svoje kupnine (v tem primeru 100 dolarjev) in ne po najvišji ceni, ki jo je naložba dosegla po vstopu.
Če nadaljujemo s primerom, se cena nato zniža na 120 dolarjev (najvišja vrednost) in nato pade nazaj na 105 dolarjev, preden se zbere na 125 dolarjev.
Novi vrhunec je zdaj 120 dolarjev, najnovejše korito pa 105 dolarjev. To je znižanje v vrednosti 15 USD ali 15 $ / 120 $ = 12, 5%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.