Prestrukturiranje dolga v primerjavi z refinanciranjem dolga: Kakšna je razlika?

Posojilo in prestrukturiranje sta dva ločena procesa, vendar se pogosto sklicujeta na isto podobo - kot obupano podjetje na robu bankrota in si prizadeva, da bi podjetje ostalo v vodi. Vendar pa to ni vedno tako.

Ali se podjetje dejansko refinancira ali prestrukturira, se pri prevodu pogosto izgubi. To je privedlo do tega, da je veliko ljudi, vključno s celo izkušenimi finančnimi strokovnjaki, besede uporabljalo zamenljivo, kadar so v resnici povsem različni procesi.

V bistvu sta refinanciranje in prestrukturiranje postopki reorganizacije dolga, ki so potrebni za krepitev človeka ali finančne napovedi podjetja. Refinanciranje dolga se nanaša na sklenitev nove pogodbe, pogosto pod boljšimi pogoji kot prejšnja, za odplačilo posojila.

Ključni odvzemi

• Prestrukturiranje dolga se uporablja, kadar je posojilojemalec v takšni finančni stiski, da prepreči pravočasno odplačilo posojila.
• Refinanciranje dolgov se uporablja na veliko širši osnovi kot prestrukturiranje, pri katerem posojilojemalec na novo pridobi pridobljeno posojilo z boljšimi pogoji za poplačilo prejšnjega posojila.
• Posojilojemalci bi morali razmisliti o resničnih stroških stečaja, preden se lotijo ​​katere koli oblike odplačevanja dolga.

Prestrukturiranje dolgov

Posojilojemalci se lahko v bolj hudih situacijah obrnejo na prestrukturiranje dolga. Na najbolj osnovni ravni se prestrukturiranje nanaša na spremembo že obstoječe pogodbe (v primerjavi z refinanciranjem, ki se začne z novo pogodbo). Primer tipičnega prestrukturiranja je podaljševanje roka zapadlosti plačila glavnice po dolžniški pogodbi ali sprememba pogostosti plačil obresti.

Prestrukturiranje se zgodi večinoma v posebnih okoliščinah, kjer se posojilojemalci ocenjujejo kot finančno nestabilni in ne morejo izpolniti dolžniških obveznosti. Prestrukturiranje lahko negativno vpliva tudi na vašo kreditno oceno, zato gre za strategijo zadnjega rova.

Prestrukturiranje dolgov je bolj skrajna možnost, ki se uporabi, kadar dolžniki tvegajo neplačila in se pogajajo o spremembi obstoječe pogodbe.

Pri prestrukturiranju dolga se mora stranka, ki se zadolži, pogajati z upnikom, da ustvari položaj, v katerem bosta obe stranki boljši. Če veste, da ne morete pravočasno plačati posojila ali če je odpuščanje ogrozilo vašo finančno stabilnost, je pogosto preudarno začeti pogovore z posojilodajalci.

Posojilodajalci ne želijo, da bi posojilojemalci plačali posojila zaradi vseh prej omenjenih stroškov stečaja. Večino časa se posojilodajalci dogovorijo za pogajanja s podvodnimi posojilojemalci za prestrukturiranje posojila, ne glede na to, ali gre za odpoved zamudnim pristojbinam, podaljšanje rokov plačil ali spremembo pogostosti in zneska plačil kuponov.

Druga možnost za velike, uveljavljene družbe je zamenjava dolga za kapital. Zamenjave dolga za lastniški kapital se lahko pojavijo tudi s hipotekami. V teh primerih gospodinjstvo trguje z lastniškim kapitalom, da zmanjša hipotekarna plačila. Kot pogosto velja, bo prestrukturiranje omogočilo posojilojemalcem, da ohranijo večjo likvidnost, ki jo bodo nato lahko uporabili za obnovo ali vzdrževanje virov denarnih tokov, da uspešno poplačajo ponovno dogovorjeno posojilno pogodbo.

Refinanciranje dolga

Pri refinanciranju dolga posojilojemalec zaprosi za novo posojilo ali dolžniški instrument, ki ima boljše pogoje kot prejšnja pogodba in ga je mogoče uporabiti za poplačilo prejšnje obveznosti. Primer refinanciranja bi bila uporaba novega, cenejšega posojila in koriščenje dohodka iz tega posojila za poplačilo obveznosti iz obstoječega posojila.

Posojilo se uporablja bolj svobodno kot prestrukturiranje, ker gre za hitrejši postopek, lažje izpolnjevanje pogojev in pozitiven vpliv na kreditno oceno, saj bo zgodovina plačil odražala izplačilo prvotnega posojila.

Razlogi za refinanciranje so različni, najpogostejši razlogi pa so znižanje obrestnih mer za posojila, konsolidacija dolgov, sprememba strukture posojila in sprostitev gotovine. Posojilojemalci z visokimi bonitetnimi ocenami imajo zlasti koristi od refinanciranja, ker lahko zagotovijo ugodnejše pogodbene pogoje in nižje obrestne mere.

V bistvu zamenjate eno posojilo z drugim, zato se refinanciranje dolga pogosto uporablja, kadar pride do spremembe obrestnih mer, ki lahko vplivajo na novo ustvarjene dolžniške pogodbe. Na primer, če bodo obrestne mere znižale Zvezne rezerve, bodo nova posojila in obveznice ponudile nižji donos pri plačilu obresti, kar je ugodno za posojilojemalce.

V teh okoliščinah lahko refinanciranje dolga posojilojemalcem sčasoma plačuje precej manj obresti za isto nominalno posojilo. Pomembno je opozoriti, da ima veliko posojil za določen čas, ko poskušajo odplačevati posojila pred njihovo zapadlostjo, tako imenovane določbe o klicu - pogoje, ki nalagajo kazni v primeru predčasnega odplačevanja posojila. V takšnih situacijah morajo posojilojemalci skrbno paziti na izračun neto sedanje vrednosti stroškov enega posojila v primerjavi z drugim.

Posebna vprašanja: Stroški stečaja

Toda zakaj refinanciranje ali prestrukturiranje? Ključni katalizator je izogniti se stroškom stečaja tako posojilojemalca kot upnika. Zaradi pravnih stroškov, ki bremenijo posojilojemalce in upnike, se večina vprašanj v zvezi s prestrukturiranjem dolga reši, preden postane stečaj neizogiben. V povprečju se odvetniške pristojbine za stečaje 7. poglavja gibljejo med 500 in 3500 dolarji.

Poleg tega obstajajo dodatne vladne pristojbine za vložitev papirja, stroški kreditnega svetovanja in pristojbine za izobraževanje dolžnikov, da ne omenjam močnega vpliva na kreditni rezultat kreditojemalca. Če je posojilo nezavarovano, je upnik brez glavnice in dogovorjenih plačil obresti. Če je bilo posojilo zavarovano, se mora upnik ukvarjati z likvidacijo premoženja, kot so nepremičnine ali avtomobili. Običajno se želita obe strani izogniti tem izidom, s čimer bi prestrukturiranje in refinanciranje postale privlačne alternative.