Back-End Load
Nadomestna obremenitev je provizija (provizija za prodajo ali obremenitev), ki jo vlagatelji plačajo pri prodaji delnic vzajemnega sklada, provizija pa znaša odstotek vrednosti prodane delnice. Obremenitev za hrbtne strani je lahko pavšalna pristojbina ali pa se sčasoma postopoma zmanjšuje, običajno v petih do 10 letih. V zadnjem primeru je odstotek provizije najvišji v prvem letu in se vsako leto zmanjša, dokler se ne izteče določeno obdobje zadrževanja, ko se ta spusti na nič.
BREAKING DOWN Back-End Load
Obremenitev za zadnji del je lahko znana tudi kot odlog plačila za prodajo, ki je odvisen od pogoja.
Nadomestne obremenitve se običajno pojavijo, kadar sklad ponuja različne razrede delnic. Delnice razreda A običajno polnijo obremenitev spredaj, medtem ko delnice razreda B in razreda C običajno nosijo obremenitev hrbta. V bistvu skladi z delniškimi razredi plačujejo prodajne stroške (v nasprotju s skladišči brez naložb). Izbrani razred določa strukturo pristojbin, ki jo plača vlagatelj.
Prodajne pristojbine ali obremenitve običajno uporabljajo vzajemni skladi in so finančni svetovalci način, da zaslužijo provizijo za prodajo delnic sklada vlagateljem. Ti vzajemni skladi ponujajo različne razrede delnic z različnimi strukturami pristojbin, ki jih lahko izbirajo vlagatelji. Povratne obremenitve ne bi smeli zamenjevati z odkupno pristojbino, ki jo nekateri vzajemni skladi zaračunavajo za odvračanje od pogostega trgovanja, ki lahko včasih posega v naložbeni cilj sklada.
Strukture pristojbin v različnih razredih delnic
Delnice razreda A običajno zaračunavajo obremenitev, ki je vložena na podlagi začetne naložbe vlagatelja. Delnice razreda B ponavadi nimajo vnaprejšnje obremenitve, temveč lahko nosijo zadnjo obremenitev, ki se zaračuna, ko investitor odkupi svoje delnice vzajemnega sklada. Delnice razreda C veljajo za vrsto nivojskih skladov, ki običajno ne zaračunavajo prednjega dela, ampak odlagajo nizke obremenitve. Vendar imajo delnice razreda C višje obratovalne stroške. V vseh primerih se obremenitev plača finančnemu posredniku in ni vključena v operativne stroške sklada.
Primer skladov z zadnjimi obremenitvami
Razred B sklada dohodkovnega kapitala Putnam je en primer sklada z zadnjo obremenitvijo. Ta razred delnic sklada v vrednosti 12 milijard dolarjev ima najvišjo odloženo prodajno pristojbino v višini 5% in postopoma upada, dokler v sedmem letu popolnoma ne izgine. Tudi sklad ima 30. marca 2018 razmerje odhodkov v višini 1, 66%.
Kako delujejo nakladalne obremenitve
Razmislite o naložbi 5000 USD v sklad s 5-odstotno obremenitvijo, ki se vsako leto zniža za 1%, dokler se ne konča v šestem letu. Če se je naložba do drugega leta povečala na 5500 dolarjev, vlagatelj dolguje 200 dolarjev ali 4% 5000 USD kot nadomestilo za naknadno nalaganje. Na koncu investitor zbere 5.300 dolarjev. Na ta način vzajemni skladi odvračajo vlagatelje, da kratkoročno odvzamejo svoj denar.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.