Zadnji postanek

Kaj je hrbtni postanek?

Povračilo je dejanje zagotavljanja podpore ali varščine v zadnjem primeru pri ponudbi vrednostnih papirjev za neodpisani del delnic. Podjetje poskuša z izdajo pridobiti kapital in zajamčiti znesek, ki ga je prejel z izdajo, od zavarovalca ali glavnega delničarja (na primer investicijske banke) ustavi nakup za nakup katere koli odpisane delnice.

Razumevanje povratnih zaustavitev

Povratni postanek deluje kot oblika zavarovanja. Ponuja pot, ki zagotavlja, da bodo določeno količino ponudbe kupile določene organizacije, običajno investicijska bančna podjetja, če bo del ponudbe neprodan na odprtem trgu. Podzakupniki, ki zastopajo investicijsko podjetje, sklenejo dogovor, ki se imenuje posel ali pogodba o prevzemu zavarovalnih pogodb.

Te pogodbe zagotavljajo splošno podporo ponudbi z zavezo, da bo kupila določeno število neprodanih delnic. Če se vsa ponudba kupi prek običajnih investicijskih sredstev, se pogodba, ki obvezuje organizacijo za nakup neprodanih delnic, razveljavi, saj pogoji, ki obljubljajo obljubo o nakupu, ne obstajajo več.

Pogodbe med izdajateljem in organizacijo, ki prevzame zavarovanje, so lahko v različnih oblikah. Na primer lahko organizacija za zavarovanje, ki izdajatelju, izdajatelju izdajo obnovljivo kreditno posojilo za povečanje bonitetnih ocen izdajatelja. Lahko pa izdajo akreditive kot garancije subjektu, ki zbira kapital s ponudbami.

Ključni odvzemi

• Povratne zapore se uporabljajo za podporo ali zaščito pri ponudbi vrednostnih papirjev za odpisane delnice.
• Back stop deluje kot zavarovanje in podpora za celotno ponudbo, s čimer je zagotovljeno, da ponudba ne bo uspešna, če niso vpisane vse delnice.

Nazaj se ustavi kot zavarovanje

Kljub dejanskemu zavarovalnemu načrtu, povratna zapora zagotavlja varnost z jamstvom, da bo določen znesek delnic kupljen, če na odprtem trgu ne bo dovolj vlagateljev. Pridružena organizacija je s sklenitvijo pogodbe o prevzemu zavarovanja zavezano prevzela polno odgovornost za določeno količino delnic, če bodo sprva prodane, in obljublja, da bo zagotovila pridruženi kapital v zameno za razpoložljive delnice. To izdajatelju zagotavlja, da je najmanjši kapital mogoče zbrati ne glede na dejavnost odprtega trga. Poleg tega se celotno tveganje, povezano z navedenimi delnicami, dejansko prenese na zavarovalnico.

Delite lastništvo

Če organizacija, ki prevzame zavarovalnice, poseduje delnice, kot je določeno v sporazumu, delnice pripadajo organizaciji, ki jo upravlja, kot meni, da je primerna, in se obravnavajo enako kot vse druge naložbe, kupljene z običajnimi tržnimi dejavnostmi. Družba izdajateljica ne more nalagati omejitev glede trgovanja z delnicami. Organizacija, ki sklepa zavarovalne posle, lahko hrani ali prodaja pridružene vrednostne papirje v skladu s predpisi, ki urejajo splošno dejavnost.

Primer zadnjega postanka

V ponudbi pravic boste morda slišali: "ABC Company bo zagotovil 100-odstotno povratno zaustavitev v višini do 100 milijonov USD za kateri koli del odpisane ponudbe pravic XYZ Company." Če XYZ poskuša zbrati 200 milijonov dolarjev, vendar samo z vlagatelji zbere 100 milijonov dolarjev, potem ABC Company kupi preostanek.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Zavarovanje v pripravljenosti Zavarovanje v pripravljenosti je prodajna pogodba za IPO, v kateri se zavarovalnik strinja, da bo kupil vse delnice, ki so ostale po javni prodaji. več Najboljši napori Najboljši napori je izraz za zavezo zavarovalcev, da se bodo po svojih najboljših močeh trudili prodati čim več ponudbe vrednostnih papirjev. več Kako pomembne so pogodbe o sklepanju zavarovalnih pogodb Pogodba o zavarovanju je pogodba med skupino investicijskih bankirjev v sindikatu za sklepanje zavarovanj in izdajateljem nove ponudbe vrednostnih papirjev. več Devolvement Devolvement se nanaša na situacijo, ko podpisovanje izdaje vrednostnih papirjev prisili investicijsko banko, ki sklene zavarovanje, da kupi neprodane delnice. več Nazaj kupec Nazaj kupec je subjekt, ki soglaša z nakupom vseh preostalih, neodpisanih vrednostnih papirjev od ponudbe pravic (ali izdaje). več Opredelitev trdne zaveze Trdna zaveza se na splošno nanaša na dogovor zavarovalca, da prevzame vse tveganje zalog in kupi vse vrednostne papirje neposredno od izdajatelja za prodajo javnosti. več partnerskih povezav