Sprejemanje bankirja 101

Ko trgovec potrebuje sredstva za nakup izdelkov, se dobavitelji pri odločanju, ali bodo kredit podaljšali, pogosto opirajo na ugled podjetja. To je razmeroma enostavno storiti, če dobavitelj že leta sodeluje z istimi kupci ali če ima močan položaj v panogi.

Ko pa je posel oddaljen pol sveta, pa je posojanje lahko bolj tvegano. Eden od načinov za rešitev tega vprašanja je uporaba bančnega potrdila (BA).

Kako deluje

Sprejemanje bankirja je časovni osnutek, ki ga podjetje lahko naroči pri banki, če želi dodatno varnost pred tveganjem nasprotne stranke. Finančna institucija obljubi, da bo izvoznemu podjetju na določen datum plačala določen znesek, ko bo ta denar povrnila z bremenitvijo uvoznikovega računa.

Sprejem bankirja deluje podobno kot čekovni datum z datumom, kar je preprosto naročilo, da banka pozneje plača določeno stranko. Če je danes 1. januarja in je ček napisan z datumom "1. februarja", potem prejemnik plačila ne more unovčiti ali položiti čeka cel mesec. To lahko štejemo kot datum zapadlosti za terjatev do premoženja drugega.

Kritična razlikovanja

Morda je najbolj kritično razlikovanje med sprejemanjem bankirja in preverjanjem po datumu resnični sekundarni trg sprejemanja bankirja; naknadnih čekov tak trg ni. Zaradi tega se bančne sprejetje šteje za naložbe, čeki pa ne. Imetnik se lahko odloči za prodajo BA po znižani ceni na sekundarnem trgu, kar vlagateljem omogoča razmeroma varno, kratkotrajno naložbo.

BA se pogosto uporabljajo v mednarodni trgovini zaradi prednosti za obe strani. Izvozniki se pogosto počutijo varnejše zanašati se na plačilo ugledne banke kot na podjetje, s katerim ima malo, če sploh, zgodovine. Ko banka časovno osnutek preveri ali "sprejme", postane to glavna obveznost te institucije.

Uvoznik se lahko obrne na sprejetje bankirja, kadar ima težave pri pridobivanju drugih oblik financiranja ali kadar je BA najmanj poceni. Prednost zadolževanja je, da uvoznik prejme blago in ga ima možnost, da ga pred prodajo plača banki.

Sprejem bankirja je podoben naknadnemu čeku, ki omogoča plačilo na določen kasnejši datum.

Kako pridobiti bančnikovo sprejetje

Sprejemanje bančnikov je mogoče ustvariti kot akreditivi, dokumentarni predlogi in druge finančne transakcije. Če poskušate pridobiti sprejem, se obrnite na banko, s katero imate dobre delovne odnose. Morate biti sposobni dokazati ali ponuditi zavarovanje proti svoji sposobnosti, da boste banko pozneje poplačali. Mnoge, vendar ne vse banke ponujajo sprejem. Sprejem bankirja deluje podobno kot kratkoročno posojilo s fiksno obrestno mero. Pregledate bonitetni pregled in morebitne dodatne postopke za zavarovanje. Prav tako vam zaračunamo odstotek celotnega prevzema za nakup.

Če želite pridobiti bančno soglasje za kratkoročno naložbo, obstaja razmeroma likviden sekundarni trg delno starih bančnih sprejemov. Običajno se prodajajo po cenah blizu ali pod Londonsko medbančno ponudbeno stopnjo ali LIBOR.

Popust pri sprejemanju

Za razumevanje sprejemanja bančnikov kot naložbe je pomembno razumeti, kako jih podjetja uporabljajo v svetovni trgovini. Tu je en precej tipičen primer. Ameriško podjetje Clear Signal Electronics se odloči kupiti 100 televizorjev pri nemškem izvozniku Dresner Trading. Po sklenitvi trgovinskega sporazuma Clear Signal pristopi k svoji banki za akreditiv. S tem akreditivom je banka posrednik, odgovoren za dokončanje transakcije.

Ko Dresner blago odpremi, pošlje ustrezne dokumente - običajno prek lastne finančne institucije - plačilni banki v ZDA. Izvoznik ima zdaj nekaj možnosti. Sprejem bi lahko obdržal do zapadlosti ali pa ga prodal tretji osebi, morda tisti banki, ki je odgovorna za plačilo. V tem primeru Dresner prejme znesek, manjši od nominalne vrednosti osnutka, vendar mu ni treba čakati na sredstva.

Ko banka kupnino odkupi nazaj po nižji ceni, se reče, da sprejemanje "diskontira". Če banka Clear Signal to stori, ima v bistvu enake možnosti, kot jih je imel Dresner. Osnutek lahko zadrži, dokler ne dozoreva, kar je podobno podaljševanju posojila uvoznika. Pogosteje pa svoja sredstva obnavlja s ponovnim diskontiranjem prevzema - z drugimi besedami, prodajo ga po znižani ceni na sekundarnem trgu. Trgovanje z BA lahko trži sam, zlasti če gre za večjo banko, ali za opravljanje naloge registrira borzno posredništvo.

Sprejem kot naložba

Ker je sprejem kratkoročni, pogajalski sporazum, deluje podobno kot drugi instrumenti denarnega trga. Tako kot blagajniški račun vlagatelj kupi bančni vložek po znižani ceni in ob zapadlosti dobi polno nominalno vrednost. Razlika med popustom in nominalno vrednostjo določa donos. V večini primerov je datum zapadlosti v roku od 30 do 180 dni.

Sprejemanje bankirjev ne trguje na borzi, temveč prek velikih bank in trgovcev z vrednostnimi papirji. Zato večina trgovcev ne ponuja ponudbenih cen in cene, temveč se pogaja o ceni s potencialnim vlagateljem, ki je pogosto upravitelj sklada.

Cena teh osnutkov je v veliki meri odvisna od ugleda in velikosti banke, ki plačuje. Tisti z visoko bonitetno oceno lahko običajno prodajo svoje odobritve za nižji donos, saj verjamejo, da imajo malo možnosti, da ne bodo izpolnili obveznosti. Pri tem imajo prednost tudi ustanove, ki prodajajo veliko količino BA.

Medtem ko banke pogosto prodajo svoje odobritve prek trgovcev v New Yorku in drugih večjih finančnih središčih, lahko uporabljajo svojo podružnično mrežo za dopolnitev prodaje. Osebje banke bo pogosto stopilo v stik z lokalnimi vlagatelji, ki so na splošno zainteresirani za manjše transakcije, ne tiste, ki presegajo 1 milijon dolarjev ali več, ki jih zasledujejo mnogi upravljavci skladov. Lokalni vlagatelji pogosto sprejmejo manjši donos in ker banka zaobide prodajalce, so lahko njegovi prodajni stroški precej manjši.

Tveganja in nagrade

Sprejemanje bankirja je instrument denarnega trga in je, tako kot večina denarnih trgov, razmeroma varen in likviden, zlasti kadar banka, ki plačuje, uživa visoko bonitetno oceno. Banka nosi primarno odgovornost za plačilo. Zaradi velikega tveganja za njen ugled, če ne more financirati prevzema, je večina bank, ki zagotavljajo odobritve, dobro znane in visoko ocenjene institucije.

Kljub temu pa, če banki primanjkuje potrebnih denarnih sredstev za izvedbo plačila, investitor prejme dodatno zaščito od drugih strank, ki sodelujejo v transakciji. Uvoznik je za prevzem v drugi vrsti odgovoren, izvoznik pa pogojne obveznosti. Pravzaprav vsi vlagatelji, ki so instrument kupili ali prodali na odprtem trgu, nosijo kakršno koli obveznost za osnutek.

Sprejem ponuja priložnost za skromen dobiček, donos na splošno je nekje nad tistimi od državnih blagajniških zapisov. Likvidnost na splošno ni težava, saj je večina zapadlih bank bank zapadla med enim in šestim mesecem. In ker jim ni treba držati do zrelosti, imajo imetniki možnost, da jih prodajo, če tako odločijo.

Sprejemki bankirjev so izdani s popustom na njihovo nominalno vrednost in vedno trgujejo pod nominalno vrednostjo, podobno kot državni zapisi. Imetnik prevzema v vrednosti 100.000 dolarjev morda ne bo čakal do zrelosti, da bi prejel ta sredstva, zato lahko imetnik prevzem proda proda drugi stranki za, recimo, 990.000 dolarjev. Medtem ko bi bilo mogoče tržno tveganje vključiti za tiste, ki poslujejo na sekundarnem trgu, zaradi visoke likvidnosti in kratke ročnosti teh instrumentov to ni verjetno.

Spodnja črta

Sprejetje bankirja je lahko dobra naložba za tiste, ki želijo uravnotežiti naložbe z višjim tveganjem v svojem portfelju ali za tiste, ki se osredotočajo na ohranjanje sredstev. Na področju spektra tveganj / nagrad je BA na samem dnu, tik pred računom zakladnice.

Ker se sprejemljiva cena bankirja dogovarja med kupcem in prodajalcem, imajo vlagatelji, ki opravljajo svoje raziskave, najboljše možnosti za pridobitev konkurenčne stopnje. To še posebej velja glede na nestabilnost cen BA. V enem samem dnevu lahko pridelek znatno narašča ali upada. Zato je pomembno, da pred nakupom poiščete donose na uglednem spletnem mestu. Glede na primarno obveznost banke za prevzem mora vsaka kotacija odražati njen ugled in bonitetno oceno.