Analiza dejavnikov tveganja Barra
Analiza faktorja tveganja Barra je večfaktorski model, ki ga je ustvarila družba Barra Inc., ki se uporablja za merjenje splošnega tveganja, povezanega z vrednostnim papirjem glede na trg. Analiza tveganega faktorja Barra vključuje več kot 40 podatkovnih meritev, vključno z rastjo dobička, prometom delnic in višjo bonitetno oceno. Model nato meri dejavnike tveganja, povezane s tremi glavnimi sestavnimi deli: industrijsko tveganje, tveganje zaradi izpostavljenosti različnim naložbenim temam in tveganje, povezano s podjetjem.
Razumevanje analize dejavnikov tveganja Barra
Element, ki ga vlagatelji in upravljavci portfelja natančno pregledajo pri ocenjevanju trgov ali portfeljev, je naložbeno tveganje. Prepoznavanje in merjenje naložbenega tveganja je eden najpomembnejših korakov pri odločanju, v katera sredstva se bo vlagalo. To je zato, ker stopnja prevzetega tveganja določa stopnjo donosa, ki jo bo imelo sredstvo ali portfelj sredstev na koncu trgovinskega cikla . Zato je eno najpogosteje sprejetih finančnih načel trgovanje med tveganjem in donosom.
Ključni odvzemi
- Analiza dejavnikov tveganja Barra je večfaktorski model, ki ga je ustvarila družba Barra Inc., ki meri splošno tveganje, povezano z vrednostnim papirjem, v primerjavi s trgom.
- Analiza dejavnikov tveganja Barra vključuje več kot 40 podatkovnih meritev, vključno z rastjo dobička, prometom delnic in višjo bonitetno oceno.
Ena izmed metod, ki bi jo upravljavec portfelja lahko uporabil za merjenje naložbenega tveganja, je ocenjevanje vpliva številnih dejavnikov na uspešnost različnih sredstev ali vrednostnih papirjev. Z uporabo faktorskih modelov postopek ustvarjanja donosa za vrednostni papir poganja prisotnost različnih skupnih temeljnih dejavnikov in edinstvena občutljivost sredstva za vsak dejavnik. Ker lahko nekaj pomembnih dejavnikov v veliki meri razloži tveganje in pričakovano donosnost naložbe, lahko faktorske modele ocenimo, koliko donosnosti portfelja lahko pripišemo vsaki skupni izpostavljenosti dejavnikom. Faktorski modeli se lahko razdelijo na enofaktorne in večfaktorne modele. En večfaktorski model, ki ga je mogoče uporabiti za merjenje portfeljskih tveganj, je model Barra Risk Factor Analysis Analysis.
Barra analiza dejavnikov tveganja je uvedla Bar Rosenberg, ustanoviteljica Barra Inc., o njej pa se dolgo razpravlja v Grinoldu in Kahnu (2000), Connerju in drugih (2010) in Cariño in sod. (2010). V svoj model vključuje številne dejavnike, ki jih je mogoče uporabiti za napovedovanje in nadzor tveganja. Model večfaktorskih tveganj uporablja številne ključne temeljne dejavnike, ki predstavljajo značilnosti naložbe. Nekateri od teh dejavnikov vključujejo donos, rast dobička, nestanovitnost, likvidnost, zagon, razmerje med ceno in prihodkom, velikost, vzvod in rast; dejavniki, ki se uporabljajo za opisovanje tveganja ali donosnosti portfelja ali sredstva s prehodom od količinskih, vendar nedoločenih dejavnikov, do zlahka določljivih temeljnih značilnosti.
Model Analiza faktorja tveganja Barra meri relativno varnostno tveganje z eno samo številko tveganja (VaR). To število predstavlja procentualno lestvico med 0 in 100, pri čemer je 0 najmanj nestanovitnih in 100 najbolj nestanovitnih v primerjavi z ameriškim trgom. Na primer, izračuna se vrednostni papir z vrednostjo tveganja 80, ki ima višjo stopnjo nestanovitnosti cen kot 80% vrednostnih papirjev na trgu in njegovem posebnem sektorju. Če Amazonu dodelijo vrednost VaR v višini 80, to pomeni, da so njene delnice cenovno nižje od 80% delniške borze ali sektorja, v katerem podjetje posluje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.