Barronov indeks zaupanja
Barronov indeks zaupanja je razmerje za izračun želje vlagateljev, da bi med naložbo prevzeli dodatno tveganje. Razmerje je povprečni donos do zapadlosti z Barron-ovega seznama obveznic za najboljši razred in povprečnega donosa do zapadlosti seznama obveznic za vmesne razrede.
Da bi dosegli vrednost, bodo Barronovi razdelili povprečni donos do zapadlosti (YTM) seznama Barronovih najboljših razredov glede na povprečni donos do zapadlosti seznama obveznic za vmesne razrede. Indeks, objavljen tedensko, je merilo zaupanja vlagateljev v ameriško gospodarstvo. Navajajo ga tudi CI / Donosni vrzel Weekly Barron.
RAZKRIJANJE DOLN Barronov indeks zaupanja
Osnova Barronovega indeksa zaupanja temelji na teoriji: če so vlagatelji optimistični, je večja verjetnost, da bodo vlagali v bolj tvegane obveznice, kar bo prinašalo donos in indeks navzgor. Indeks tudi predvideva, da so trgovci z obveznicami bolj izpopolnjeni od delniških vlagateljev in da zato njihova dejanja bolj napovedujejo prihodnjo tržno aktivnost.
Z matematičnega vidika indeks temelji na dejstvu, da so donosnosti obveznic najvišjega razreda vedno nižje od donosov na obveznice nižjega razreda. Indeks je še vedno manjši od 100 odstotkov in teoretična najvišja vrednost tega razmerja je 1. Če je na primer povprečni donos desetih visokokakovostnih obveznic 4, 5 odstotka in povprečni donos obveznic srednje kategorije 5 odstotkov, Barronov indeks zaupanja znaša 90 odstotkov (4, 5 odstotka je razdeljeno na 5 odstotkov in pomnoženo s 100).
Ko so vlagatelji prepričani v prihodnost gospodarstva, so pripravljeni tvegati in kupiti več špekulativnih obveznic. Cena obveznic višje kakovosti se nato zniža, kar poveča njihov donos. Ta dinamika kaže, da vlagatelji potrebujejo nižje premije donosnosti, da prevzamejo večje tveganje.
Indeks okoli 80 odstotkov se šteje za medvedjo napoved za borzo. Ko je zaupanje v gospodarstvo nizko, vlagatelji iščejo višji dolg, kar povečuje cene obveznic in znižuje donos.
Čeprav je surova indeksna številka smiselna, je koristno tudi slediti njeni smeri. Padajoča številka zaupanja kaže na zmanjšanje zaupanja na trg; naraščajoča vrednost seveda pomeni povečanje zaupanja.
Ozadje Barronovega indeksa zaupanja
Barron's, publikacija Dow Jones & Company News Corp, ki zajema finančne informacije v ZDA, dogajanje na trgu in ustrezne statistike, izhaja tedensko. Seznam obveznic za najboljšo bonitetno oceno Barron obsega 10 vrhunskih obveznic, običajno z oceno AAA, kar je najvišja možna ocena, ki jo bonitetne agencije dodelijo izdajateljskim obveznicam. Obveznice z bonitetno oceno AAA so zelo kreditno sposobne, saj lahko izdajatelj zlahka izpolni svoje finančne obveznosti. Seznam obveznic vmesne stopnje vključuje deset obveznic z bonitetno oceno BBB, ki so tako izmerjene, ker obstaja večje tveganje, da bo izdajatelj zapadel dolg.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.