Kako finančni svetovalci izbirajo naložbe strank

Finančni svetovalci so zadolženi za izbiro najboljših naložb za svoje stranke. Kako torej svetovalec preide tisoče razpoložljivih izdelkov in sestavi portfelj, ki je pravi za vas?

ključni odvzemi

• Če izberejo naložbe za stranko, finančni svetovalci začnejo z oceno vlagateljeve tolerance in zmožnosti za tveganje.
• Večina svetovalcev deluje s portfelji modelov, ki jih prilagodijo potrebam in željam posameznih strank.
• Stranke bi morale temeljno razumeti naložbeni pristop svojih svetovalcev in način nadomestila - slednje lahko vpliva na izbiro sredstev.

Prvi korak: ocena tveganja

Skoraj vsi svetovalci začnejo s podobne točke. Izbira portfelja se izvaja potem, ko svetovalec ugotovi strankin odstop do tveganja. Z drugimi besedami, kako se bo stranka počutila in odreagirala v primeru, da njegov naložbeni portfelj pade na vrednost?

Tesno povezana s toleranco do tveganja je sposobnost za tveganje: odjemalčeva sposobnost, da preživi finančne nevihte, merjena s tem, koliko časa ima do upokojitve, koliko premoženja in dohodka.

Ta dva sindroma skupaj ocenjujeta, koliko tveganja je stranka sposobna obvladati. Medtem ko pogosto hodijo z roko v roki, se lahko razhajajo. Stranka ima lahko dovolj sredstev za obvladovanje tržnega zloma (zmogljivost z visokim tveganjem), vendar je psihološko zelo huda, ko opazuje, kako pada vrednost njegovega premoženja (toleranca z nizkim tveganjem).

Končno mora svetovalec razumeti cilje stranke. Ryan je lahko na primer v svojih šestdesetih in se bliža upokojitvi; išče predvsem ohranitev kapitala za svoj portfelj. Ker je Michelle stara 30 let; Njeni cilji so kupiti dom, financirati šolanje svojih otrok v desetletju in prihraniti za upokojitev.

Izdelava portfelja

Ko svetovalec ustvari strankin "profil tveganja" in ugotovi strankine cilje, se začne postopek izbire sredstev. Večina svetovalcev ali svetovalnih podjetij ima različne vnaprej določene "portfelje strank", znane tudi kot "modelni portfelji". Neučinkovito bi bilo sestaviti iz nič novega portfelja za vsako posamezno stranko. Ti portfelji strank temeljijo na naložbeni politiki in strategiji podjetja; nato so integrirane s posebnimi potrebami posameznih strank.

Morningstar, Inc. (MORN), Svetovalci za razsežne sklade in številna druga raziskovalna podjetja finančnim svetovalcem nudijo pomoč pri začasnem portfelju, še posebej, če so samostojni izvajalci. Morningstar na primer ponuja orodja za pomoč svetovalcem od začetka do konca. Skupaj s podporo za zadnja dela imajo svetovalca na voljo za oblikovanje, analizo in spremljanje portfelja odjemalcev. Ta orodja so obveščena z raziskovanjem razreda premoženja. Posamezni svetovalci lahko svoj pečat blagovne znamke celo postavijo na vnaprej izbrane portfelje Morningstar.

Potem so na voljo samodejni finančni svetovalci s tehnologijo, ki jih včasih imenujejo "robo-svetovalci", ki izbire za naložbe temeljijo na strateških algoritmih, zlasti Invesco Jemstep pa svojo platformo finančnim načrtovalcem dovoli za uporabo pod imenom svetovalca.

Večja podjetja za finančna svetovanja - zlasti tista, ki so aktivna upravljavci denarja - imajo pogosto raziskovalno skupino ali oddelek, ki je namenjen analizi naložb in izbiri sredstev. Ti finančni in raziskovalni analitiki uporabljajo tudi tehniko, imenovano alfa, da bi ugotovili, koliko se realizirani donos portfelja razlikuje od donosa, ki bi ga moral doseči.

Vzorčne strategije portfelja

Nekatera investicijska svetovalna podjetja podpirajo raziskave, ki nakazujejo, da je zelo težko "premagati trg" in zato ustvariti ponudbe indeksnih skladov v različnih okusih, odvisno od tveganja vlagatelja. Svetovalci za dimenzijske sklade na primer na podlagi raziskav Nobelove nagrade ekonomistov, kot so Eugene Fama, Kenneth French in Myron Scholes, ponujajo nizko ponudbo sredstev (prodajajo jih samo prek strokovnih svetovalcev).

Simulacije Monte Carla se včasih uporabljajo za pomoč svetovalcem pri izbiri naložb strank. Model Monte Carlo ustvari statistično porazdelitev verjetnosti ali oceno tveganja za določeno naložbo. Svetovalec nato primerja rezultate s strankino toleranco do tveganja, da ugotovi učinkovitost določene naložbe. Zagon modela Monte Carlo ustvari porazdelitev verjetnosti ali oceno tveganja za določeno naložbo ali dogodek, ki se pregleduje. S primerjavo rezultatov s toleranco do tveganja se lahko upravljavci odločijo, ali bodo nadaljevali z določenimi naložbami ali projekti.

Spodnja črta

Kako svetovalci izbirajo naložbene portfelje, je pester postopek in vlagatelji so pametni, da se pozanimajo pri svojem finančnem svetovalcu, da ugotovijo, kako odloča o naložbah.

Poleg tega je pomembno, da se pozanimate, kako se vam izplača finančni svetovalec - ker to lahko vpliva na izbiro posameznih naložb. Če se svetovalec ne plača v odstotku premoženja ali pavšalno, bi lahko spodbudil izbiro izdelkov ali blagovne znamke izdelkov, ki plačujejo višjo provizijo. Poudarek je na "lahko": Številni finančni načrtovalci, ki temeljijo na provizijah, se sklicujejo na zaupno dajatev in priporočajo le vozila in strategije, ki vlagatelju ustrezajo v prvi vrsti. Kljub temu pa bodo tako stranke kot svetovalci najbolje služili, če bodo razpravljali o tem, kako so sredstva izbrana na začetku odnosa.