Pionirji finančnih goljufij

Resnična zgodovina goljufije bi se morala začeti leta 300 pred našim štetjem, ko je grško trgovsko ime Hegestratos sklenilo veliko zavarovalno polico, znano kot dno. V bistvu si trgovec izposodi denar in se strinja, da ga bo vrnil z obrestmi, ko bo dostavljen tovor, v tem primeru koruza. Če posojila ne vrne, posojilodajalec lahko pridobi čoln in njegov tovor.

Hegestratos je načrtoval, da bo potopil prazen čoln, obdržal posojilo in prodal koruzo. Ni se izšlo, in utopil se je poskušal pobegniti svojo posadko in potnike, ko so ga ujeli pri dejanju. To je prvi zabeleženi incident, ki ga poznamo, vendar je zanesljivo domnevati, da je prišlo do goljufij od začetka trgovanja. Namesto da bi se lotili na samem začetku, se bomo osredotočili na rast prevar na borzi v ZDA

Prvi škandal z notranjimi informacijami

Leta 1792, le nekaj let po tem, ko je Amerika uradno postala država, je povzročila svojo prvo goljufijo. Ameriške obveznice so bile v tem času podobne izdaji v svetovnem merilu ali junk-obveznicami - nihale so vrednosti z vsako novico o bogastvu kolonij, ki so jih izdale. Trik vlaganja v tako nestanoviten trg je bil korak pred novicami, ki bodo vrednost obveznic potiskale navzgor ali navzdol.

Alexander Hamilton, tajnik finančne blagajne, je začel prestrukturirati ameriške finance z nadomeščanjem neporavnanih obveznic iz različnih kolonij z obveznicami nove centralne vlade. Posledično so veliki vlagatelji v obveznice iskali ljudi, ki so imeli dostop do državne blagajne, da bi ugotovili, katere izdaje obveznic bo Hamilton nadomestil.

William Duer, član notranjega kroga predsednika Georgea Washingtona in pomočnik ministrstva zakladnice, je bil v idealnih razmerah, da bi izkoristil informacije o notranjih informacijah. Duer je bil zaveden vseh dejanj državne blagajne in bi nagovarjal svoje prijatelje in trgoval s svojim lastnim portfeljem, preden bi puščal izbrane informacije v javnost, za katere je vedel, da bodo dvignile cene. Potem bi Duer preprosto prodal za lahek dobiček. Po letih tovrstnih manipulacij, celo pri iskanju finančnih blagajn za večjo stavo, je Duer zapustil delovno mesto, vendar je ohranil notranje stike. Še naprej je vlagal lastni denar in druge vlagatelje v dolžniške izdaje in v zaloge bank po vsej državi. (Glej tudi: Najboljši 4 najbolj škandalozni debati o trgovanju z notranjimi informacijami .)

Z vsemi evropskimi in domačimi obveznicami za preganjanje denarja pa je prišlo do špekulativne polnosti, ko so izdajatelji hiteli z gotovino. Duer je namesto, da bi se umaknil s pregretega trga, nadaljeval s svojimi informacijskimi robovi, da bo nadaljeval in nabral svoje slabo pridobljene dobičke. in njegovih vlagateljev na trg. Duer si je tudi močno zadolžil, da je še dodatno povečal svoje obvezniške stave.

Popravek je bil nepredvidljiv in oster, zaradi česar je Duer visel brez vrednih naložb in ogromnih dolgov. Hamilton je moral rešiti trg z odkupom obveznic in se obnašal kot posojilodajalec. William Duer je končal v zaporu dolžnika, kjer je umrl leta 1799. Špekulativni obvezniški mehur leta 1792 in velika količina trgovanja z obveznicami sta bila zanimivo dovolj katalizator sporazuma Buttonwood.

Goljufija briše predsednika

Ulysses S. Grant, priznani junak državljanske vojne in nekdanji predsednik, je sinu le želel pomagati pri uspehu v poslu, vendar je na koncu povzročil finančno paniko. Grantov sin, Buck, že ni uspel v več podjetjih, vendar je bil odločen, da bo uspel na Wall Streetu. Buck je sklenil partnerstvo s Ferdinandom Wardom, brezvestnim moškim, ki ga je zanimala le legitimnost, pridobljena iz imena Grant. Odprli so podjetje z imenom Grant & Ward. Ward se je takoj lotil zbiranja kapitala od vlagateljev, lažno je trdil, da se je nekdanji predsednik dogovoril, da jim bo pomagal pri deželi debelih državnih pogodb. Ward je nato uporabil to gotovino za špekuliranje na trgu. Na žalost Ward ni bil tako nadarjen v špekulacijah, kot je govoril. Močno je izgubil.

Od izgubljenega kapitala, ki ga je Ward izgubil, je bilo 600.000 ameriških dolarjev vezanih na morsko narodno banko, tako banka kot Grant & Ward pa sta bili na robu propada. Ward je Bucka prepričal, naj prosi očeta za več denarja. Grant Sr., ki je že močno vložen v podjetje, ni mogel doseči dovolj in je moral od Williama Vanderbilta zaprositi za 150.000 dolarjev osebnega posojila. Ward je v bistvu vzel denar in pobegnil ter pustil Grants, Marine National Bank in vlagatelje. Morska narodna banka je propadla po vodenju banke in njen padec je pomagal odpraviti paniko leta 1884.

Grant starejši je poplačal svoj dolg do Vanderbilta z vsemi osebnimi predmeti, vključno z uniformami, meči, medaljami in drugimi spominki iz vojne. Ward je bil na koncu ujet in zaprt za šest let.

Pionirski Daniel Drew

Število primerov eksplodira od goljufij, trgovanja z notranjimi informacijami, manipulacije z zalogami. Konec 1800-ih so moški, kot so Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman in JP Morgan, spremenili nove delniške borze v svoje osebno igrišče. Ker pa dajemo prednost pionirjem goljufij in manipuliranja z delnicami, ne bomo potrebovali nadaljnjega kot Daniel Drew. Drew je začel pri govedu in je v naš besednjak vnesel izraz "zalivana zaloga" - kasneje je ta isti izraz uvedel na borzo. Postal je finančnik, ko mu je portfelj posojil, ki jih je dal govedarjem, dal kapital, da je začel kupovati velike pozicije v prometnih zalogah.

Drew je živel v času pred razkritjem, ko so obstajali le najosnovnejši predpisi. Njegova tehnika je bila znana kot kotiček. Kupil bi vse delnice podjetja, nato pa širil lažne novice o tem, da bi znižal ceno. To bi spodbudilo trgovce k prodaji delnic. Za razliko od danes je bilo mogoče prodati kratke večkrat dejanske neporavnane zaloge.

Ko je prišel čas za pokritje njihovih kratkih pozicij, bodo trgovci ugotovili, da je edini imetnik delnic Daniel Drew in pričakoval je visoko premijo. Uspeh Drewa v kotih je privedel do novih operacij. Drew je pogosto trgoval z zalogami v celoti v lasti med njim in drugimi manipulatorji po višjih in višjih cenah. Ko bi ta akcija pritegnila pozornost drugih trgovcev, bi skupina vrgla zaloge na trg.

Nevarnost Drew-ovega kombiniranega sistema za zajemanje in zajemanje črpalk in črpalke je bila v kratkem položaju. Leta 1864 je Varebilta v kotu ujel Drew. Drew je poskušal skratiti podjetje, ki ga je Vanderbilt hkrati poskušal pridobiti. Drew je močno zadržal, vendar je Vanderbilt kupil vse delnice. Posledično je moral Drew kriti svoj položaj pri premiji, ki jo je plačal neposredno Vanderbiltu.

Drew in Vanderbilt sta se leta 1866 ponovno spopadla nad drugo železnico, tokrat pa je bil Drew veliko modrejši ali vsaj veliko bolj pokvarjen. Ko je Vanderbilt poskušal odkupiti eno od Drew-ovih železnic, je Drew tiskal vedno več nezakonitih delnic. Vanderbilt se je držal svoje prejšnje strategije in s svojimi vojnimi skrinjami odkupil dodatne delnice. Zaradi tega je Drew pobegnil iz zakona za zalivanje staležev, denar Vanderbilt pa slabo. Dva borca ​​sta prišla do nelagodnega premirja: Drew-jevi manipulatorji, Fisk in Gould, so premirje razjezili in zarotili, da bi uničili Drew-a. Umrl je zlomil leta 1879.

Bazeni zalog

Do dvajsetih let prejšnjega stoletja je večina tržnih prevar prizadela le nekaj Američanov, ki so vlagali. Ko se je v veliki meri omejila na spopade med bogatimi manipulatorji, vlada ni čutila potrebe, da bi stopila v korak. Po prvi svetovni vojni pa so povprečni Američani odkrili borzo. Da bi izkoristili priliv željnega novega denarja, so se manipulatorji združili in ustvarili bazene zalog. V bistvu so bazeni izvajali manipulacije v slogu Daniela Drewa v večjem obsegu. Z več vloženimi vlagatelji je bil dobiček od manipuliranja z delnicami dovolj za prepričanje vodstva družb, ki so ciljno usmerjene k sodelovanju. Baze zalog so postale zelo močne in so obvladovale celo velike zaloge kapic, kot so Chrysler, RCA in Standard Oil.

Ko je leta 1929 mehurček počil, je bila tako širša javnost kot vlada osupnjena zaradi stopnje korupcije, ki je prispevala k finančni katastrofi. Delniški skladi so prevzeli levji delež krivde, kar je povzročilo ustanovitev Komisije za vrednostne papirje in borzo. Ironično je, da je bil prvi šef SEC špekulant in nekdanji notranji igralec bazena Joseph Kennedy Sr.

SEC Era

Z ustanovitvijo SEC so bila formalna pravila trga in opredeljene prevare z delnicami. Pogoste prakse manipulacije so bile prepovedane, prav tako velika trgovina z notranjimi informacijami. Wall Street ne bi bil več divji zahod, kjer bi se na sejmih srečevali strelci, kot sta Drew in Vanderbilt. To ne pomeni, da je trgovanje s črpalkami in smeti ali z notranjimi informacijami izginilo. V dobi SEC še vedno vlagajo vlagatelji zaradi goljufij, zdaj pa imajo pravno zaščito, ki jim omogoča, da vsaj dobijo nekaj zadovoljstva.