Nevarnost osnovne stopnje
Napačnost osnovne stopnje ali zanemarjanje osnovne stopnje je kognitivna napaka, pri kateri je na osnovno podlago ali prvotna stopnja možne možnosti (npr. Verjetnost A z B). Pri vedenjskih financah je napačnost osnovne obrestne mere težnja, da ljudje napačno presodijo verjetnost situacije tako, da ne upoštevajo vseh ustreznih podatkov. Namesto tega bi se lahko vlagatelji bolj osredotočili na nove informacije, ne da bi priznali, kako to vpliva na prvotne predpostavke.
Ključni odvzemi
- Napaka pri osnovni stopnji je, če se osnovna ali prvotna teža ali verjetnost prezre ali pa se šteje za drugotnega.
- Ta »napaka« trgovca je veliko raziskana, saj pogosto trdijo čustvena podtikanja, kot je na primer napačna osnovna stopnja.
- Vedenjsko financiranje vključuje preučevanje napačne osnove in njenih tržnih učinkov.
Razumevanje zmotnosti osnovne stopnje
Pri določanju podatkov o osnovni stopnji obstajata dve kategoriji pri določanju verjetnosti v določenih situacijah. Prvo je splošna verjetnost, drugo pa so informacije, ki so odvisne od dogodka, na primer, koliko baznih točk se je trg premaknil, kolikšen odstotek podjetja je v dobičku od podjetja ali kolikokrat je podjetje spremenilo upravljanje. Vlagatelji pogosto dajejo več pozornosti tem informacijam, specifičnim za ta dogodek, glede na razmere, včasih pa v celoti ne upoštevajo osnovne stopnje.
Čeprav so kratkoročno pomembne informacije o posameznih dogodkih, zlasti za trgovce ali kratkoročne prodajalce, lahko postanejo večje, kot je potrebno za vlagatelje, ki poskušajo napovedati dolgoročno usmeritev zalog. Na primer, investitor morda poskuša določiti verjetnost, da bo podjetje prekašalo svojo skupino vrstnikov in postalo vodilno v panogi.
Obstaja veliko primerov, ko čustva in psihologija močno vplivajo na odločitve vlagateljev, zaradi česar se ljudje obnašajo na nepredvidljiv način.
Medtem ko baza informacij - trden finančni položaj podjetja, konstantne stopnje rasti, upravljanje s preverjenimi izkušnjami in industrija z močnim povpraševanjem all - vse kažejo na njegovo sposobnost za boljše rezultate, lahko slabo vlaganje v četrtletje povrne vlagatelje mislite, da to spreminja potek podjetja. Kot je to pogosteje, je to lahko preprosto majhen utrip v njegovem splošnem vzponu.
Posebna pozornost: vedenjske finance
Vedenjske finance so razmeroma novo področje, ki si prizadeva združiti vedenjsko in kognitivno psihološko teorijo s konvencionalno ekonomijo in financami, da bi ponudilo razlago, zakaj ljudje sprejemajo neracionalne finančne odločitve. Po konvencionalni finančni teoriji so svet in njegovi udeleženci večinoma logični "maksimizatorji bogastva."
Močan odnos s konceptom zmotnosti osnovne stopnje je pretirano odzivanje na tržni dogodek en tak primer. Glede na tržno učinkovitost bi se morale nove informacije takoj odražati v ceni vrednostnih papirjev. Resničnost pa te teoriji nasprotuje. Udeleženci na trgu pogosto reagirajo na nove informacije, kot je na primer sprememba obrestnih mer, kar ustvarja večji učinek od cene ustreznega vrednostnega papirja ali razreda premoženja. Takšni skoki cen običajno niso trajni in se sčasoma razkrojijo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.