Varnost s fiksnimi obrestmi
Varščina s fiksnimi obrestmi je dolžniški instrument, kot je obveznica, zadolžnica ali obveznica z pozlačenim robom, ki jih vlagatelji uporabijo za posojanje denarja podjetju v zameno za plačilo obresti. Varščina s fiksno obrestno mero plačuje določeno obrestno mero, ki se v življenjski dobi instrumenta ne spremeni. Ko dozori zaščita, se nominalna vrednost vrne.
V Veliki Britaniji so vrednostni papirji s fiksno obrestno mero označeni kot „pozlačeni“ ali vrednostni papirji z pozlačenim robom.
BREAKING DOWN Varnost s fiksnimi obrestmi
Fiksne obresti, ki jih je treba plačati na vrednostnem papirju s fiksno obrestno mero, so navedene v odlomku zaupanja v času izdaje in se plačajo na določene datume do zapadlosti obveznice. Prednost lastništva vrednostnega papirja s fiksnimi obrestmi je, da vlagatelji z gotovostjo vedo, koliko obresti bodo zaslužili v času trajanja obveznice. Dokler izdajatelj ne privzame, lahko vlagatelj natančno napove, kakšen bo njegov donos na naložbo. Vendar pa so obrestna tveganja izpostavljena tudi vrednostni papirji s fiksno obrestno mero. Ker je njihova obrestna mera fiksna, bodo ti vrednostni papirji postali manj vredni, saj se stopnje naraščajo v okolju naraščajočih obrestnih mer. Če pa obrestne mere padejo, vrednostni papir s fiksnimi obrestmi postane bolj dragocen.
Na primer, predpostavimo, da investitor kupi vrednostni papir, ki plačuje fiksno obrestno mero 5%, vendar se obrestne mere v gospodarstvu zvišajo na 7%. To pomeni, da se nove obveznice izdajajo v višini 7%, Tom pa ne zasluži več najboljšega donosa od svoje naložbe. Ker med cenami obveznic in obrestnimi merami obstaja obratna povezava, bo vrednost obveznice vlagatelja padla, kar bo odražalo višje obrestne mere na trgu. Če se odloči za prodajo svoje 5-odstotne obveznice, da bi donos iztržil v nove 7-odstotne obveznice, lahko to stori z izgubo, saj bi tržna vrednost obveznice upadla. Daljši kot je rok obveznice s fiksno obrestno mero, večje je tveganje, da se obrestne mere zvišajo in obveznica postane manj vredna.
Če pa se obrestne mere znižajo na 3%, bi naložbena 5-odstotna obveznica postala dragocenejša, če bi jo prodal, saj se ob znižanju obrestnih mer tržna cena obveznice poveča. Fiksna obrestna mera za njegovo obstoječo obveznico v padajočem okolju obrestne mere bo privlačnejša naložba kot nove obveznice, izdane v višini 3%.
Vrednostni papirji z omejeno obrestno mero so manj tvegani od lastniških vrednostnih papirjev, saj se v primeru likvidacije podjetja imetniki obveznic izplačajo pred delničarji. Vendar pa se imetniki obveznic štejejo za nezavarovane upnike in morda ne bodo dobili nobenega ali celotnega glavnice, če so naslednji v vrsti zavarovanih upnikov.
Vlagatelji, ki preprečujejo tveganje, ki iščejo stabilen vir plačila dohodka v predvidljivih intervalih, se običajno odločijo za vrednostne papirje s fiksnimi obrestmi. Primeri vrednostnih papirjev s fiksnimi obrestmi vključujejo državne obveznice, korporacijske obveznice, pospešene vrednostne papirje, vezane vloge itd.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.