Osnovni zaslužek na delnico (EPS)

Kaj je osnovni zaslužek na delnico?

Osnovni dobiček na delnico (EPS) pove vlagateljem, koliko čistega dohodka podjetja je bilo namenjenega vsaki delnici navadnih delnic. Poroča se v izkazu poslovnega izida podjetja in je še posebej koristen za podjetja, ki imajo v kapitalskih strukturah le skupne delnice.

1:37

Osnovni zaslužek na delnico

Razumevanje osnovnega zaslužka na delnico

Eden prvih ukrepov za uspešnost, ki se preveri pri analizi finančnega zdravja podjetja, je njegova sposobnost ustvarjanja dobička. Čisti dobiček na delnico (EPS) je panožni standard, na katerega se investitorji zanašajo, da vidijo, kako dobro je podjetje uspelo.

Osnovni dobiček na delnico je grobo merjenje zneska dobička družbe, ki ga je mogoče razporediti na eno delnico njegove skupne delnice. Podjetja s preprostimi kapitalskimi strukturami, v katerih so izdane samo navadne delnice, morajo to razmerje sprostiti le, da razkrijejo svojo dobičkonosnost. Osnovni dobiček na delnico ne vpliva na razredčevalne učinke zamenljivih vrednostnih papirjev.

Osnovni EPS = (čisti dohodek - prednostne dividende) - tehtano povprečje navadnih delnic, ki so bile odprte v tem obdobju.

Čisti dohodek je mogoče nadalje razčleniti na „neprekinjene operacije“, razvrednotenje in „celotno P&L“, prednostne dividende pa je treba odstraniti, ker ta dohodek ni na voljo običajnim delničarjem.

Če ima družba zapleteno kapitalsko strukturo, pri kateri bi lahko nastala potreba po izdaji dodatnih delnic, se razredčeni EPS šteje za natančnejšo metriko kot osnovni EPS. Razredčeni EPS upošteva vse odprte razredčevalne vrednostne papirje, ki bi jih bilo mogoče uveljaviti (kot so delniške opcije in zamenljive prednostne delnice) in prikazuje, kako bi takšno dejanje vplivalo na dobiček na delnico.

Podjetja s kompleksno kapitalsko strukturo morajo poročati tako o osnovnem EPS-u kot o razredčenem EPS-u, da zagotovijo natančnejšo sliko o svojih zaslužkih. Glavna razlika med osnovnim EPS in razredčenim EPS je v tem, da slednji upoštevajo predpostavko, da bodo vsi zamenljivi vrednostni papirji uveljavljeni. Tako bo osnovni EPS vedno višji od obeh, saj bo imenovalec vedno večji za izračun razredčenega EPS-a.

Ključni odvzemi

• Osnovni dobiček na delnico (EPS) pove vlagateljem, koliko čistega dohodka podjetja je bilo namenjenega vsaki delnici navadnih delnic.
• Podjetja s preprostimi kapitalskimi strukturami, v katerih so izdane samo navadne delnice, morajo to razmerje sprostiti le, da razkrijejo svojo dobičkonosnost.
• Podjetja s kompleksno kapitalsko strukturo morajo poročati tako o osnovnem EPS-u kot o razredčenem EPS-u, da zagotovijo natančnejšo sliko o svojih zaslužkih.

Primer osnovnega zaslužka na delnico

Podjetje poroča o čistih prihodkih v višini 100 milijonov dolarjev po odhodkih in davkih. Podjetje izda prednostne dividende svojim prednostnim delničarjem v višini 23 milijonov dolarjev, skupni delničarji pa dobiček na razpolago v višini 77 milijonov dolarjev. Družba je imela v začetku leta 100 milijonov navadnih delnic, v drugi polovici leta pa je izdala 20 milijonov novih navadnih delnic. Posledično tehtano povprečno število odprtih skupnih delnic znaša 110 milijonov: 100 milijonov delnic za prvo polovico leta in 120 milijonov delnic za drugo polovico leta (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Delitev dobička, na voljo skupnim delničarjem, v višini 77 milijonov dolarjev na tehtano povprečno število navadnih delnic v višini 110 milijonov, osnovni EPS znaša 0, 70 dolarja.

Vpliv osnovnega zaslužka na delnico

Zaloge trgujejo z večkratnim dobičkom na delnico, zato lahko naraščanje osnovnega EPS-a povzroči povišanje cene delnic v skladu s povečanjem dobička družbe na delnico.

Povečanje osnovnega EPS-a pa še ne pomeni, da podjetje ustvarja večji zaslužek na bruto osnovi. Podjetja lahko odkupijo delnice, kar posledično zmanjša njihovo število delnic in širijo čisti dobiček, manj prednostnih dividend na manj običajnih delnic. Osnovni EPS se lahko poveča, tudi če se absolutni dobički zmanjšajo s padajočim številom delnic.

Naslednji dejavnik osnovnega EPS-a je njegovo odstopanje od razredčenega EPS-a. Če se dva ukrepa EPS vedno bolj razlikujeta, lahko to pokaže, da se sedanji skupni delničarji v prihodnosti lahko redčijo.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Popolnoma popravljene delnice Opredelitev popolnoma popravljenih delnic predstavlja skupno število delnic, ki bodo odprte po uveljavitvi vseh možnih virov zamenjave. več razredčen dobiček na delnico (razredčen EPS): Kaj morate vedeti Razredčeni EPS je merila uspešnosti, ki se uporablja za oceno dobička podjetja na delnico (EPS), če so bili realizirani vsi zamenljivi vrednostni papirji. več Razumevanje dobička na delnico - EPS dobiček na delnico (EPS) je del dobička podjetja, ki je dodeljen vsakemu neporavnanemu deležu navadne delnice. Čisti dobiček na delnico služi kot pokazatelj dobičkonosnosti podjetja. več Naučite se o metodi lastnih delnic Metoda zakladnih delnic je pristop, ki ga podjetja uporabljajo za izračun števila novih delnic, ki jih lahko ustvarijo neuveljavljeni denarni nalogi in opcije. več Primarni dohodek na delnico (EPS) Primarni dohodek na delnico je merilo, koliko dobička je ustvarilo podjetje, preden vključuje učinke zmanjšanja tržne varnosti. več Opredelitev metoda s konvertirano metodo Vlagatelji uporabljajo metodo pretvorbe, če preračunajo vrednost zamenljivih vrednostnih papirjev, če so bili pretvorjeni v nove delnice. Primerja tudi EPS z razredčenim EPS. več partnerskih povezav