Osnove širjenja ponudb

Izraza širitev ali ponudba povpraševanje je bistvena za vlagatelje na borzi, vendar veliko ljudi morda ne ve, kaj to pomeni ali kako se nanaša na borzo. Razpon ponudbe in povpraševanja lahko vpliva na ceno, po kateri se opravi nakup ali prodaja, in s tem na celoten donos naložbenika.

Ponudba in povpraševanje

Vlagatelji morajo najprej razumeti koncept ponudbe in povpraševanja, preden se naučijo vstopov in porabe prištevanja. Dobava se nanaša na količino ali številčnost določenega izdelka na trgu, kot je na primer zaloga za prodajo. Povpraševanje se nanaša na pripravljenost posameznika za plačilo določene cene za izdelek ali zalogo.

Ključni odvzemi

• Razpon med ponudbo in povpraševanjem je v veliki meri odvisen od likvidnosti - bolj likvidna je zaloga, tem močnejša bo razlika.
• Kupec ali prodajalec je ob oddaji naročila dolžan kupiti ali prodati svoje delnice po dogovorjeni ceni.
• Različne vrste naročil sprožijo različne umestitve naročil. Nekatere vrste naročil, na primer fill-or-kills, pomenijo, da če natančno naročilo ni na voljo, ga posrednik ne bo izpolnil.

Primer širjenja ponudbe

Razpon je razlika med izklicno ceno in cenovne cene za določeno vrednostno papirje.

Recimo, da Morgan Stanley Capital International (MSCI) želi kupiti 1000 delnic delnic XYZ za 10 dolarjev, Merrill Lynch pa želi prodati 1.500 delnic po 10, 25 dolarja. Razpon je razlika med izklicno ceno 10, 25 USD in ponudbeno ceno 10 USD ali 25 centov.

Posamezni vlagatelj, ki gleda na ta razmik, bi potem vedel, da bi lahko, če želijo prodati 1.000 delnic, to storiti za 10 dolarjev s prodajo MSCI. Nasprotno bi isti vlagatelj vedel, da lahko od Merrill Lyncha kupi 1.500 delnic po 10, 25 dolarja.

Velikost razpršitve in cena zaloge sta določena glede na ponudbo in povpraševanje. Več posameznih vlagateljev ali podjetij, ki želijo kupiti, več bo ponudb, medtem ko bi več prodajalcev povzročilo več ponudb ali povpraševanj.

Kako se namaz ujema

Na newyorški borzi (NYSE) se lahko kupec in prodajalec ujemata z računalnikom. Vendar se v nekaterih primerih strokovnjak, ki obravnava zadevne zaloge, ujema s kupci in prodajalci na borzi. Če kupcev in prodajalcev ne bo, bo ta oseba objavila tudi ponudbe ali ponudbe za zalogo za vzdrževanje urejenega trga.

Na Nasdaqu bo tržni proizvajalec uporabljal računalniški sistem za objavljanje ponudb in ponudb, ki v bistvu igra enako vlogo kot specialist. Vendar fizičnega dna ni. Vsa naročila so označena v elektronski obliki.

Obveznosti za dane naloge

Ko podjetje objavi najvišjo ponudbo ali povpraševanje in ga naročilo zadene, mora upoštevati njegovo objavo. Z drugimi besedami, če MSCI objavi najvišjo ponudbo za 1.000 delnic delnic in prodajalec odda naročilo za prodajo 1.000 delnic, mora MSCI njegovo ponudbo spoštovati. Enako velja za cene povpraševanja.

Skratka, razmik med ponudbo in povpraševanjem je maloprodajnemu vlagatelju vedno v škodo, ne glede na to, ali kupujejo ali prodajajo. Razlika v ceni ali razliki med cenami ponudbe in ponudbe je odvisna od celotne ponudbe in povpraševanja po naložbenem sredstvu, kar vpliva na likvidnost trgovanja.

Priljubljene in močno trgovane zaloge imajo bistveno nižji razmik med ponudbo in povpraševanjem, medtem ko imajo delnice z nizkim povpraševanjem na drobno trgovanje bistveno večje razlike v ponudbi.

Glavni namen vlagatelja, ki razmišlja o nakupu delnic, v smislu razprte ponudbe, je preprosto vprašanje, kako prepričani so, da bo cena delnice napredovala do točke, ko bo bistveno premagala oviro pri dobičku ponudba-povpraševanje širi darila. Na primer, razmislite o zalogi, ki trguje z izklicno ceno 7 USD in ceno povpraševanja 9 USD.

Če vlagatelj kupi delnico, bo moral napredovati do 10 dolarjev na delnico, da lahko ustvari dobiček za en dolar na delnico. Če pa vlagatelj meni, da bo delnica verjetno napredovala do cene od 25 do 30 dolarjev za delnico, potem pričakuje, da bo delnica izkazala zelo pomemben dobiček nad 9-odstotno ceno na delnico, ki jo je treba plačati za pridobitev zaloga.

Vrste naročil

Posameznik lahko pri specialistu ali na trgu ustvari pet vrst naročil:

1. Tržno naročilo - Tržno naročilo se lahko izpolni po tržni ali prevladujoči ceni. Če bi kupec naročil odkup 1.500 delnic, bi kupec prejel 1.500 delnic po izklicni ceni 10, 25 dolarja. Če bi oddali tržno naročilo za 2.000 delnic, bi kupec dobil 1.500 delnic po 10, 25 dolarja in 500 delnic po naslednji najboljši ponudbeni ceni, ki bi lahko bila višja od 10, 25 dolarja.
2. Omejitev naročila - Posameznik odda omejeno naročilo za prodajo ali nakup določene količine zalog po določeni ceni ali boljši. Z zgornjim primerom širjenja lahko posameznik odloži omejitev prodaje 2000 delnic po 10 dolarjev. Ob oddaji takega naročila bi posameznik takoj prodal 1.000 delnic ob obstoječi ponudbi v višini 10 dolarjev. Potem bodo morda morali počakati, da pride drug kupec in bo ponudil 10 dolarjev ali bolje, da zapolni stanje naročila. Spet se stanje delnic ne bo prodalo, razen če delnice trgujejo pri 10 USD ali več. Če zaloga ostane na delnici pod 10 USD, prodajalec morda nikoli ne bo mogel razkladiti zaloge. Ključna točka, ki jo mora vlagatelj, ki uporablja mejne naloge, imeti v mislih, je, da mora izklicna cena, ne le izklicna cena, pasti na raven njune mejne cene ali nižje, če želi naročiti biti napolnjen.
3. Dnevno naročilo - Dnevno naročilo je dobro samo za tisti trgovalni dan. Če tega dne ni izpolnjeno, se naročilo prekliče.
4. Fill or Kill (FOK) - Naročilo FOK je treba takoj izpolniti v celoti ali pa ga sploh ne. Če bi na primer oseba izdala naročilo FOK za prodajo 2.000 delnic po 10 dolarjev, bi kupec takoj prevzel vse 2.000 delnic po tej ceni ali naročilo zavrnil, v tem primeru pa bi ga preklical.
5. Ustavite naročilo - Naloga za zaustavitev deluje, ko zaloga preide določeno raven. Denimo, da vlagatelj želi prodati 1.000 delnic delnic XYZ, če trguje na 9 dolarjev. V tem primeru lahko vlagatelj ustavi naročilo za ustavitev pri 9 USD, tako da bo, ko zaloga trguje na tej ravni, naročilo začelo veljati kot tržno. Jasno je, da to ne pomeni, da bo naročilo izvedeno po točno 9 dolarjih, vsekakor pa zagotavlja, da bo zaloga prodana. Če prodajalcev obstaja v izobilju, je lahko cena, po kateri se naročilo izvrši, precej nižja od 9 USD.

Spodnja črta

Razpon ponudbe in povpraševanja je v bistvu pogajanje v teku. Da bi bili uspešni, morajo biti trgovci pripravljeni zavzeti stališče in se oddaljiti v postopku ponudbe z omejitvami. Trgovci z izvrševanjem tržnega naročila brez skrbi za ponudbo in brez vztrajanja pri omejitvi v bistvu potrdijo ponudbo drugega trgovca in ustvarijo donos za tega trgovca.