Opredelitev zamenjave stopnje osnove

Kaj je zamenjava osnovne stopnje?

Zamenjava bazične obrestne mere (ali osnova swap) je vrsta sporazuma o zamenjavi, v katerem dve stranki izmenjata spremenljive obrestne mere, ki temeljijo na različnih referenčnih merah denarnega trga, običajno za omejitev tveganja obrestne mere, s katerim se podjetje spopada zaradi različnih posojil. in posojilne obrestne mere.

Podjetje na primer posoja denar posameznikom po spremenljivi obrestni meri, ki je vezana na obrestno mero medbančne ponudbe v Londonu (LIBOR), vendar si denar izposojajo na podlagi tečaja državnega zakladnega zakona. Ta razlika med posojilnimi in posojilnimi stopnjami (razmik) vodi v obrestno tveganje, zato z uvedbo zamenjave osnovne obrestne mere, kjer zamenjajo obrestno mero T-Bill za obrestno mero LIBOR, to tveganje obrestne mere odpravijo.

Razumevanje zamenjave osnovne stopnje

Zamenjave osnovnih obrestnih mer so oblika spremenljivih obrestnih zamenjav obrestnih mer. Te vrste zamenjav omogočajo izmenjavo plačil s spremenljivo obrestno mero, ki temeljijo na dveh različnih obrestnih merah. Ta vrsta pogodbe instituciji omogoča pretvorbo ene spremenljive obrestne mere v drugo in se običajno uporablja za izmenjavo likvidnosti.

Denarni tokovi zamenjave osnovne obrestne mere se običajno pobotajo na podlagi razlike med dvema stopnjama stika. To je za razliko od običajnih valutnih zamenjav, pri katerih vsi denarni tokovi vključujejo plačila obresti in glavnice.

Osnovno tveganje

Zamenjave osnovne stopnje pomagajo omiliti osnovno tveganje (varovanje), kar je vrsta tveganja, povezanega z nepopolnim varovanjem. Ta vrsta tveganja se pojavi, če ima vlagatelj ali institucija položaj v pogodbi ali vrednostnem papirju, ki ima vsaj en tok plačljivih denarnih tokov in vsaj en tok terjatev denarnih tokov, pri čemer so dejavniki, ki vplivajo na te denarne tokove, drugačni drug od drugega, korelacija med njimi pa je manjša od ene.

Zamenjave osnovne stopnje lahko pomagajo zmanjšati morebitne dobičke ali izgube, ki izhajajo iz osnovnega tveganja, in ker je to njihov glavni namen, se običajno uporabljajo za varovanje pred tveganjem. Vendar nekateri subjekti uporabljajo te pogodbe za izražanje usmerjenih pogledov v stopnjah, kot so usmeritve razmikov na osnovi LIBOR-a, pogledi na kakovost potrošniških kreditov in celo razhajanje med efektivno stopnjo sredstev sklada Fed glede na ciljno stopnjo skladov Fed.

Primeri zamenjave osnovne stopnje v realnem svetu

Medtem ko so te vrste pogodb prilagojene med dvema nasprotnima strankama na prodajnem trgu (OTC) in se ne trgujejo z borznimi tečaji, štiri od bolj priljubljenih zamenjav osnovnega tečaja vključujejo:

• LIBOR / LIBOR
• stopnja nahranjenih sredstev / LIBOR
• najnižja cena / LIBOR
• obrestna mera / obrestna mera

Plačila za te vrste zamenjav bodo tudi prilagojena, vendar je prevladujoče, da se plačila izvajajo četrtletno.

Pri zamenjavi LIBOR / LIBOR lahko ena nasprotna stranka prejme trimesečni LIBOR in plača šestmesečni LIBOR, medtem ko druga nasprotna stranka stori nasprotno, ali pa lahko ena nasprotna stranka prejme enomesečni LIBOR USD in plača enomesečni LIBOR GBP, druga pa nasprotno.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Znotraj spremenljive obrestne mere Spremenljiva obrestna mera je obrestna mera za posojilo ali vrednostni papir, ki sčasoma niha, ker temelji na osnovni referenčni obrestni meri ali indeksu. več Opredelitev krivulje zamenjave Krivulja zamenjave določa razmerje med stopnjami zamenjave pri različnih ročnostih. več Opredelitev zamenjave obrestnih mer Obrestna zamenjava je terminska pogodba, v kateri se en tok prihodnjih plačil obresti zamenja za drug na podlagi določenega glavnega zneska. več Opredelitev zamenjave lastniškega kapitala Zamenjava lastniškega kapitala je izmenjava denarnih tokov med dvema strankama, ki vsaki stranki omogoča diverzifikacijo svojih dohodkov, pri čemer ima še vedno prvotno premoženje. več Kaj pomeni absolutna hitrost? Absolutna obrestna mera, znana tudi kot absolutni donos zamenjave, je vsota fiksnih in spremenljivih sestavnih delov obrestne zamenjave. več Swap Združenje trga obveznic (BMA) Zamenjava trga obveznic (BMA) je vrsta ureditve zamenjave, v kateri se dve stranki dogovorita o menjavi obrestnih mer za dolžniške obveznosti, kjer spremenljiva obrestna mera temelji na indeksu zamenjave SIFMA. več partnerskih povezav