Osnovno tveganje
Osnovno tveganje je finančno tveganje, da pri izravnavi naložb v strategijo varovanja pred tveganji ne bo prišlo do sprememb cen v povsem nasprotnih smereh. Ta nepopolna korelacija med obema naložbama ustvarja potencial za presežne dobičke ali izgube v strategiji varovanja pred tveganjem, kar prinaša tveganje za pozicijo.
Razumevanje osnovnega tveganja
Vozila s pobotanjem so na splošno po strukturi podobna naložbam, ki jih ščitijo, vendar so še vedno dovolj drugačni, da lahko povzročajo zaskrbljenost. Na primer, pri poskusu varovanja pred dvoletno obveznico z nakupom pogodb o zakladnih menicah obstaja tveganje, da blagajniška blagajna in obveznica ne bo nihala enako.
Vlagatelj mora za količinsko opredelitev zneska osnovnega tveganja preprosto prevzeti trenutno tržno ceno zavarovanega sredstva in odšteti pogodbeno ceno pogodbe. Na primer, če je cena nafte 55 dolarjev za sod, prihodnja pogodba, ki se uporablja za varovanje tega položaja, pa je cena 54, 98 dolarja, osnova je 0, 02 dolarja. Kadar v trgovanju sodelujejo velike količine delnic ali pogodb, ima lahko skupni znesek v dobičku ali izgubi iz osnovnega tveganja pomemben vpliv.
Ključni odvzemi
- Osnovno tveganje je potencialno tveganje, ki izhaja iz neusklajenosti v varovanem položaju.
- Osnovno tveganje se pojavi, kadar je varovanje pred tveganjem nepopolno, tako da izgube naložbe ni ravno kompenzacija varovanja pred tveganjem.
- Nekatere naložbe nimajo dobrih instrumentov varovanja, zato osnova tvega večjo skrb kot pri drugih sredstvih.
Druge oblike osnovnega tveganja
Druga oblika osnovnega tveganja je znana kot lokacijsko osnovno tveganje. To je razvidno na trgih z blagom, kadar pogodba nima istega dobavnega mesta, kot ga prodajalec blaga potrebuje. Na primer, proizvajalec zemeljskega plina v Louisiani ima tveganje za lokacijsko osnovo, če se bo odločil, da bo zavaroval svoje cenovno tveganje s pogodbami, ki jih lahko odda v Koloradu. Če pogodbe v Louisiani trgujejo po 3, 50 USD na milijon britanskih toplotnih enot (MMBtu), koloraške pogodbe pa trgujejo po 3, 65 USD / MMBtu, tveganje za lokacijsko osnovo znaša 0, 15 USD / MMBtu.
Tveganje na podlagi izdelka ali kakovosti nastane, če se za varovanje drugega izdelka ali kakovosti uporablja pogodba enega izdelka ali kakovosti. Pogost primer tega je reaktivno gorivo, ki ga ščitijo surova nafta ali dizelsko gorivo z nizkim žveplom, ker so te pogodbe veliko bolj likvidne kot derivati samega reaktivnega goriva. Podjetja, ki opravljajo takšno trgovanje, na splošno dobro poznajo tveganje, ki temelji na izdelkih, vendar dobrovoljno sprejmejo tveganje, namesto da se sploh ne zavarujejo.
Temeljno tveganje koledarja nastane, ko podjetje ali vlagatelj varuje pozicijo s pogodbo, ki ne poteče na isti datum kot varovana pozicija. Na primer, terminske pogodbe z bencinskimi terminali RBOB na newyorški trgovski borzi (NYMEX) potečejo zadnji koledarski dan v mesecu pred dobavo. Tako pogodba, ki bo dobavljena maja, poteče 30. aprila. Čeprav je to neskladje lahko le za kratek čas, osnovno tveganje še vedno obstaja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.