Bear Put namaz

Kaj je širjenje medveda?

Razširitev medvedjega blaga je vrsta strategije opcij, pri kateri vlagatelj ali trgovec pričakuje zmeren padec cene vrednostnega papirja ali premoženja. Razporeditev medvedjega posega dosežemo z nakupom opcij vložka, hkrati pa s prodajo istega števila naloženih sredstev z istim datumom veljavnosti po nižji ceni. Največji dobiček s to strategijo je enak razliki med dvema stavnima cenama, zmanjšane za neto stroške možnosti.

Opomnik je možnost pravica brez obveznosti prodaje določenega zneska osnovnega vrednostnega papirja po določeni odstopni ceni.

Namaz medvedjega traku je znan tudi kot namaz z bremenom ali dolgim ​​namazom.

Osnove medvedjega širjenja

Na primer, predpostavimo, da se z zalogo trguje po 30 dolarjih. Trgovec z opcijami lahko uporabi medvedji namaz, tako da kupi eno opcijsko pogodbo s stavčno ceno 35 dolarjev za stroške 475 dolarjev (4, 75 x 100 delnic / pogodba) in proda opcijsko pogodbo s postavljeno ceno s 30 stavkami za 175 USD (1, 75 USD) x 100 delnic / pogodba).

V tem primeru bo moral investitor za postavitev te strategije plačati skupno 300 dolarjev (475 do 175 USD). Če se cena osnovnega sredstva po izteku zapre pod 30 USD, bo investitor dosegel skupni dobiček v višini 200 USD. Ta dobiček se izračuna kot 500 dolarjev, razlika v stavkovnih cenah [35 do 30 do 100 x 100 delnic / pogodba] - 300 dolarjev, neto cena obeh pogodb [475 do 175 USD] je enaka 200 dolarjev.

Ključni odvzemi

• Širjenje medvedov je strategija možnosti, ki jo izvaja pesimistični vlagatelj, ki želi maksimirati dobiček in hkrati zmanjšati izgube.
• Strategija širjenja medvedjega blaga vključuje hkratni nakup in prodajo naložb za isto osnovno sredstvo z istim datumom izteka veljavnosti, vendar po različnih stavnih cenah.
• Medved, ki se širi, prinaša dobiček, ko se cena osnovnega vrednostnega papirja zmanjša.

Prednosti in slabosti namaza z medvedjem

Glavna prednost medveda je, da se neto tveganje v trgovini zmanjša. Prodaja opcijske ponudbe z nižjo ceno stavke pomaga kompenzirati stroške nakupa opcije z višjo ceno stavke. Zato je neto izdatki kapitala nižji od nakupa enega samega danega denarja. Poleg tega nosi veliko manjše tveganje kot zmanjšanje staleža ali varščine, saj je tveganje omejeno na neto stroške širjenja medveda. Teoretično prodaja kratke delnice predstavlja neomejeno tveganje, če se delnice gibljejo višje.

Če trgovec verjame, da bo osnovni stalež ali vrednostni papir padel za omejen znesek med datumom trgovanja in datumom izteka roka uporabnosti, potem bi bil lahko medved, ki ga dajo medvedi, idealna igra. Če pa osnovni zaloga ali vrednostni papir padeta za večji znesek, potem trgovec opusti možnost, da zahteva dodaten dobiček. Številni trgovci so privlačni za nakup med tveganjem in potencialno nagrado.

Prednosti

• Manj tvegano kot preprosta prodaja na kratko

• Dobro deluje na skromno upadajočih trgih

• Omeji izgube na znesek, plačan za opcije

Slabosti

• Tveganje zgodnje dodelitve

• Tvegano, če se sredstvo drastično dvigne

• Dobiček omejuje na razlike v stavkovnih cenah

Z zgornjim primerom se dobiček od medveda spusti do maksimuma, če se osnovni vrednostni papirji ob izteku roka zaprejo pri 30 USD, nižji ceni stavke. Če se zapre pod 30 USD, dodatnega dobička ne bo. Če se med dvema stavnima cenama zapre, bo dobiček manjši. In če se zapre nad višjo ceno stavke v višini 35 dolarjev, bo izguba celotnega zneska, porabljenega za nakup namaza.

Tako kot vsi kratki položaji imetniki opcij nimajo nadzora nad tem, kdaj bodo morali izpolniti obveznost. Vedno obstaja tveganje predčasne dodelitve - torej dejansko kupiti ali prodati določeno številko sredstva po dogovorjeni ceni. Zgodnja uveljavitev opcij se pogosto zgodi, če pride do združitve, prevzema, posebne dividende ali drugih novic, ki vplivajo na osnovni stavek opcije.

1:37

Seznanite se s temi 6 možnostmi

Primer iz resničnega sveta

Kot primer naj navedemo, da Levi Strauss & Co. (LEVI) trguje s 50 dolarji 20. oktobra 2019. Prihaja zima in ne mislite, da bodo zaloge proizvajalca kavbojk uspevale. Namesto tega mislite, da bo blago potrt. Torej kupite 40 dolarjev po ceni 4 in 30 dolarjev po ceni 1 dolar. Obe pogodbi potečeta 20. novembra 2019. Nakup 40 dolarjev ob hkratni prodaji 30 dolarjev bi vas stala 3 $ ($ 4 - $ 1).

Če bi se zaloga zaprla nad 40 USD 20. novembra, bi vaša največja izguba znašala 3 USD. Če bi se zaprl pod ali pri 30 USD, bi vaš največji dobiček znašal 7–10 USD na papirju, vendar morate za drugo trgovino in morebitne provizije posrednika odšteti 3 USD. Cena brezposelnosti znaša 37 dolarjev - cena, ki je enaka višji stavčni ceni, zmanjšani za neto dolg v trgovini.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev širjenja medvedjih klicev Medved med klicem medveda je strategija medvedjih opcij, ki se uporablja za dobiček iz padca osnovne cene premoženja, vendar z zmanjšanim tveganjem. več Opredelitev pojma "Spread Definition" Nakup namaza je strategija možnosti, ki vključuje nakup in prodajo opcij na isti osnovi in ​​datumu izteka veljavnosti, vendar se razlikujejo za neto bremenitev. več Bik Širitev Bik je širitev bikovskih strategij z uporabo dveh ponudb ali dveh klicev z istim osnovnim sredstvom in potekom veljavnosti. več Kaj je škatlasti namaz? Škatlasti razpredelnik je strategija arbitražnih možnosti, ki združuje nakup namaza s klicem bika in ujemanje medveda. več Kako deluje razplet bikov, razpršitev bikov je strategija za ustvarjanje dohodka, ki se uporablja, ko vlagatelj pričakuje zmerno zvišanje cene osnovnega sredstva. več Opredelitev širjenja medveda Mednarodni namaz je strategija možnosti, ki jo izvaja vlagatelj, ki je blago medved, ki želi povečati dobiček in hkrati zmanjšati izgube. več partnerskih povezav