Tveganja za preganjanje delnic z visoko dividendo

Glavna tveganja za visoke dividendne zaloge so nezmožnost izplačila dividend in tveganje obrestne mere. Visoke dividendne zaloge so lahko izjemne priložnosti za pametne vlagatelje, ki lahko s svojimi naložbami zaslužijo sočne donose, medtem ko čakajo na ceno, ki bo znala ceniti. Pomembno pa je, da se izvede ustrezno skrbnost, da se zagotovi izplačilo dividend.

Visoke dividendne zaloge so lahko koristne in donosne naložbe, če imajo zavezane vodstvene skupine in močne bilance stanja. Včasih se podjetja z dolgoročnimi evidencami plačil srečujejo s kratkoročnimi težavami ali slabimi tržnimi razmerami, ki vodijo do kratkotrajne šibkosti. Padec cene delnic ima začasno dvig dividendnega donosa in ustvarja priložnosti za proaktivne vlagatelje.

Na delnice dividend poleg uspešnosti osnovnih dejavnosti vplivajo tudi obrestne mere. Ko se obrestne mere zvišajo, dividende postanejo manj privlačne za vlagatelje, kar vodi do odlivov lastniškega kapitala na splošno in zlasti prodaje v dividendnih zalogah. Nekateri sektorji, ki vsebujejo najbolj visoke dividendne zaloge, so nepremičninski skladi za naložbe v nepremičnine (REITS), gospodarske javne službe, glavna gospodarska partnerstva in potrošniški sponki. Veliki indeksi zgornjih mej, kot sta Dow Jones in S&P 100, so tudi polni dividendnih zalog.

Visoke dividende so lahko bedasto zlato

Čeprav so visoke dividende investitorjem všeč, bi to moralo sprožiti tudi sum. V nekaterih primerih lahko visoka dividenda pomeni, da je podjetje v stiski. Vlagatelji, ki kupujejo izključno na podlagi dividende, lahko doživijo izgube, saj se dividenda zniža in se delnica zniža kot odziv.

Trg je usmerjen v prihodnost in lahko začne zniževati osnovne težave, zaradi česar bo dividenda začasno videti privlačnejša. Recimo, na primer, da delnica XYZ trguje s 50 dolarji in letno dividendo plačuje 2, 50 USD, kar ji da donos v višini 5%. Nekaj ​​negativnega zunanjega šoka povzroči izgubo moči zaslužka, zaloga pa se zmanjša od 50% do 25 USD. Dividende se običajno ne zmanjšajo takoj; zato lahko investitor na površen pogled vidi, da je donos delnice zdaj 10%.

Vendar je ta visok donos začasno stanje, saj bi isti katalizator, ki je ustvaril ceno delnice, najverjetneje privedel do zmanjšanja dividende. Drugod se lahko družba odloči, da bo obdržala dividendo in nagradila zveste delničarje. Tako morajo vlagatelji preučiti finančno stanje in poslovanje zadevnega podjetja in ugotoviti, ali je mogoče vzdrževati dividendo.

Ključni dejavniki, ki jih je treba raziskati, so prosti denarni tok podjetja, zgodovinski koeficient izplačil, zgodovinski razporedi dividend, povečanja in zmanjšanja, strategija poslovodstva in moč celotnega finančnega položaja podjetja. Mnoga najboljša podjetja, ki izplačujejo dividendo, so pogosto modri čipi v svoji panogi s stalnim evidentiranjem rasti prihodkov in rasti dohodka v več četrtletjih in letih. Ta ugled in verodostojnost se pogosto pripisuje močnim temeljnim osnovam, ki so povezane z mnogimi podjetji, ki izplačujejo dividende. Ob tem lahko vedno vstopijo novi izplačevalci dividend in podjetja, ki se začnejo boriti s svojimi izplačili dividend. Kot tak je pomembno ohraniti trdo skrbnost.

Tveganje obrestne mere

Prihodki od dividend se nenehno primerjajo z netvegano stopnjo donosa, ki se na splošno poveča v okoljih, v katerih Fed zaostruje denarno politiko. Številni vlagatelji vrednotijo ​​dividende in dividendne naložbe glede na ta ukrep, ne pa na povsem absolutni osnovi. Ko se obrestne mere zvišujejo, to neizogibno vodi v odlive visokih dividendnih zalog, kar povzroči tudi znižanje cen delnic in večji dividendni donos. Dramatične spremembe obrestnih mer so lahko katalizator številnih sprememb na trgu in lahko tudi nastanek medvedjega trga, zato je pomemben dejavnik pri množici naložbenih odločitev.

Tveganje obrestne mere v akciji

Fed od leta 2015 vztrajno zvišuje stopnje. Zaostritev politike vpliva na skoraj devet let bikovskih donosov na borzi, ki je prav tako usklajena z zdravilnim trgom dela, izboljšanjem gospodarstva in povečanjem inflacije. Na trgu so se začela pojavljati številna kratkoročna obdobja delniških prodajnih delnic, zato sta 2018 in 2019 morda optimalni čas za natančno preučitev nekaterih najboljših zalog dividend, hkrati pa prerazporeditev nekaterih naložb, da bi izkoristili večje tveganje oz. prosta stopnja pri likvidnih denarnih prihrankih in kratkoročnih obveznicah.