Primerjajte svoje rezultate z indeksi

Vlagatelji na široke indekse gledajo kot na primerjalna merila, ki jim pomagajo oceniti ne le, kako uspešni so trgi, temveč tudi, kako uspešni so kot vlagatelji. Za tiste, ki imajo v lasti zaloge, si ogledajo indekse, kot so S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) in Nasdaq 100, da bi jim rekli, "kje je trg". Vrednosti teh indeksov se vsak dan prikazujejo v finančnih medijih po vsem svetu. Večina vlagateljev upa, da bodo sčasoma dosegli ali presegli donose teh indeksov. Težava tega pričakovanja je, da se takoj postavijo v slabši položaj, ker jabolk ne primerjajo z jabolki. Preberite nadaljevanje, če želite izvedeti, kako lahko z indeksi dosežete svoja pričakovanja in rezultate v ustreznem okviru, ko si prizadevate doseči svoje naložbene cilje. (Če želite prebrati več o indeksih, glejte naše 4 najboljše sklade S&P 500. )

Kaj pravijo statistični podatki

Glede na januarsko izdajo časopisa Standard & Poor's "Indeksi glede aktivnih skladov", večina aktivno upravljanih skladov - več kot polovica določenih razredov skladov - ne premaga S&P 500 (v nobenem posameznem letu ali celo v zadnjem letu pet let). Prav tako navajajo, da večina vlagateljev, ki trgujejo s svojimi portfelji, zaostaja tudi za S&P. Obstaja veliko razlogov, zakaj bi en določen sklad v določenem letu v primerjavi s slabimi ali slabšimi učinki, vendar nekaj ključnih razlogov pojasnjuje, zakaj večina skladov ne more preseči svojih indeksov.

Vlagatelji imajo vedno različne zneske, ki jih imenujemo trezni stroški - stroški trgovanja, obremenitve, provizije in davki na kapitalski dobiček - vsi pa jih je treba plačati, ko se gibljejo v skladu, iz njega ali okoli njega, v skladu ali v portfelju. Vlagatelji imajo celo stroške trenja, medtem ko zaloge preprosto hranijo v obliki provizij za upravljanje in računov. Vendar stroški S&P ne vsebujejo stroškov trenja. Ko se uporablja kot merilo, je namišljeno vedro zalog v prostem portfelju, brez stroškov trgovanja in brez davkov na kapitalski dobiček! Z drugimi besedami, za indekse S&P 500 in druge indekse, ko se uporabljajo kot primerjalne vrednosti, ne veljajo enaki pogoji kot naložbe v vaš portfelj, zaradi česar boste težje prekašali svoje rezultate. (Če želite izvedeti več o stroških trenja, glejte Davek na kapitalski dobiček 101. )

Zdaj vse to ne pomeni, da so indeksi neuporabni, če gledate svojo uspešnost. Indeksi so še vedno izjemno dragoceno orodje, ki ga lahko vlagatelji uporabijo za oceno splošnega zdravja velikih javnih trgov. Vsak indeks nam pove zgodbo o sredstvih, ki jih vsebuje. Izravnava, kaj bi bil sicer neskončen finančni hrup iz dneva v dan. Kar pa indeks pogosto ne stori, kažejo rezultati uspešnosti katerega koli resničnega portfelja. Čeprav se mnogi vlagatelji tega do neke mere že zavedajo, šteje razumevanje in uporaba načela - ne le znanje.

Zakaj so merila uspešnosti pomembna

Moč stiskanja

Torej, kaj vse to sešteva, pravite? Ob razlagi narave naložbene uspešnosti se vam zdi koristen citat: "Najmočnejša sila v vesolju je obrestna mera." Moški, ki je to rekel? Zmerno uspešen mislec z imenom Albert Einstein. Za trenutek razmislimo o dveh portfeljih, od katerih vsak začne z istim zneskom denarja pred 20 leti vlagati na isti datum:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - Začetna vrednost = 100.000 USD

Portfolio 2 (Alice: 12, 5%) - Začetna vrednost = 100.000 USD

Konec obdobja (20 let kasneje):

Portfelj 1 (Rob's): 806.231, 15 USD

Portfelj 2 (Alice): 1, 054.509, 38 USD

Zakaj tako velika razlika v končnih vrednostih? Ker je Bob zaslužil 11% letno donosnost, Alice pa 12, 5% donos. To je to - 1, 5-odstotna razlika je prišla do kumulativne razlike več kot 200.000 dolarjev! In če menimo, da je 1, 5-odstotno donosnost donosov konzervativna ocena stroškov trenja, ki jih vlagatelji plačajo vsako leto, lahko hitro vidimo, kako pomembno je razumeti te stroške in jih čim manj znižati. (Če želite izvedeti več o zvišanju obresti, glejte Razumevanje časovne vrednosti denarja .)

Bodite proaktivni z majhnimi koraki

Če imate vzajemne sklade, se naučite, kje v svoji literaturi lahko pogledate, če želite natančne rezultate uspešnosti, in pazite na številke, ki niso stroške upravljanja in stroškov. Tako boste dobili natančnejšo meritev uspešnosti sklada. Ko raziskujete vzajemne sklade, bodite vedno pozorni na razmerje med celotnimi izdatki - razmerje, ki presega 2%, je zelo drag sklad in ustvarja neprijeten boj za vlagatelja od začetka prodaje.

Koristna naložbena naloga je, da vedno širite svojo zavest o tem, kaj je dobro merilo. Najboljša merila uspešnosti predstavljajo vaše dejanske deleže v smislu naložbenega stila in stroškov. Na voljo je dobesedno na tisoče možnih meril uspešnosti, zato ne glede na sestavo vašega posameznega portfelja, bi morali najti eno ali dve pomembni referenčni vrednosti, s pomočjo katerih se boste lahko učili iz rezultatov in učinkovito načrtovali prihodnost. Za razširitev arzenala si oglejte nekaj od tega:

Indeksi lipurjev - odlični so za vlagatelje v vzajemne sklade. Indeks Lipper za vsak slog predstavlja povprečno 30 največjih vzajemnih skladov v tej kategoriji. Tako na primer indeks Lipper Large-Cap predstavlja 30 največjih vzajemnih skladov z največjimi kapitali, kjer največji določa velikost sklada sklada.

Indeksi MSCI - Ti indeksi Morgan Stanley so dobra merila za mednarodne vlagatelje; kažejo uspešnost v številnih mednarodnih državah in regijah. Glede na prirojene težave pri iskanju dobrih mednarodnih referenčnih vrednosti je nabor MSCI dobro vzdrževano in spoštovano merilo.

Sektorski SPDR (pajki) - Rezultati teh ETF-jev v tem sektorju so lahko zelo koristni za preverjanje uspešnosti določenega sektorja, bodisi za imetnika vzajemnih skladov bodisi za lastnega vlagatelja.

Druga pomembna področja - referenčne vrednosti obveznic ali inflacija se lahko v določenih primerih močno izkoristijo. Na primer, mnogi vlagatelji so z veseljem ohranili glavnino, ki so jo že zaslužili, ko so v koraku z inflacijo. Ni vsak vlagatelj išče povečane nestanovitnosti, ki prihaja z iskanjem višjih donosov.

Kam od tu

Vlagatelji bi se morali pri vlaganju vedno osredotočiti predvsem na pravilno razporeditev sredstev in diverzifikacijo. Toda merila uspešnosti, kako jih kdaj definiramo, so koristno orodje, ki nam lahko pove, kako ravnamo v primerjavi z reprezentativnim kolegom. Z nekaj rahlimi in preudarnimi prilagoditvami pričakovanj glede donosnosti uspešnosti lahko učinkovito primerjate relativne donose in po potrebi prilagodite svojo strategijo portfelja, kar vam daje najboljše možnosti za uspeh pri doseganju ciljev.

Pomembno je, da se preveč ne navežete na številke uspešnosti za široke indekse. To je težko, ker indeksi tako široko veljajo za uradne meritve delniških trgov. Delo s primernimi referenčnimi vrednostmi bo pozorno spremljalo žogo in stroške, ki jih boste imeli, in vam bo lahko zaupnik zaveznik na poti do uspeha naložbe. (Če želite nadaljevati z branjem o tej temi, glejte Uvod v indekse delniškega trga ).