Črni labod
Črni labod je nepredvidljiv dogodek, ki presega tisto, kar se običajno pričakuje od situacije in ima lahko resne posledice. Za dogodke s črnimi labodi so značilni njihova izjemna redkost, močan vpliv in praksa, da razlagajo široko neuspešno napovedovanje, da jih je mogoče preprosto zaznati.
Ključni odvzemi
- Črni labod je izjemno redek dogodek s hudimi posledicami. Vnaprej ga ni mogoče napovedati, čeprav mnogi trdijo, da bi ga bilo treba predvideti po tem.
- Dogodki črnega laboda lahko gospodarstvu povzročijo katastrofalno škodo, in ker jih ni mogoče napovedati, jih lahko pripravimo le z izgradnjo zanesljivih sistemov.
- Zanašanje na standardna orodja za napovedovanje ne more predvideti in potencialno povečati ranljivost črnih labodov s širjenjem tveganja in lažno varnostjo.
Dogodki Black Swan
Razumevanje črnega laboda
Izraz je populariziral Nassim Nicholas Taleb, profesor financ, pisatelj in nekdanji trgovec na Wall Streetu. Taleb je o zamisli o dogodku črnega laboda pisal v knjigi iz leta 2007 pred dogodki finančne krize 2008. Taleb je trdil, da ker je dogodkov črnega laboda zaradi njihove izjemne redkosti nemogoče napovedati, vendar imajo katastrofalne posledice, je pomembno, da ljudje vedno domnevajo, da je dogodek črnega laboda možnost, kakršen koli je, in da temu primerno načrtujejo.
Pozneje je finančno krizo leta 2008 in zamisel o dogodkih črnih labodov uporabil za utemeljitev, da če pokvarjen sistem ne bo uspel, ga dejansko krepi proti katastrofi prihodnjih dogodkov črnega laboda. Trdil je tudi, da nasprotno sistem, ki je podkrepljen in izoliran pred tveganjem, na koncu postane bolj ranljiv za katastrofalne izgube ob redkih, nepredvidljivih dogodkih.
Taleb opisuje črnega laboda kot dogodek, da 1) presega običajna pričakovanja, ki je tako redek, da celo možnost, da bi se lahko zgodil, ni znana, 2) ima katastrofalen vpliv, ko se to zgodi, in 3) je razloženo navidezno, kot da dejansko je bilo predvidljivo
Za izjemno redke dogodke Taleb trdi, da standardna orodja verjetnosti in napovedovanja, kot je običajna porazdelitev, ne veljajo, saj so odvisna od velike populacije in preteklih velikosti vzorcev, ki za redke dogodke po definiciji nikoli niso na voljo. Ekstrapoliranje s statistiko, ki temelji na opazovanju preteklih dogodkov, ni koristno za napovedovanje črnih labodov in nas lahko celo bolj občutimo nanje.
Naša nezmožnost napovedovanja črnih labodov je pomembna, ker imajo lahko tudi tako hude posledice. Neposredni dogodki so, ne glede na to, kako nepredvidljivi, očitno manj zanimivi.
Zadnji ključni vidik črnega laboda je, da si opazovalci kot zgodovinsko pomemben dogodek želijo razložiti to po dejstvu in ugibati, kako bi ga lahko napovedali. Takšne retrospektivne špekulacije pa dejansko ne pomagajo napovedati črnih labodov.
Primeri preteklih prireditev Črni labod
Finančni zlom ameriškega stanovanjskega trga med krizo leta 2008 je eden najnovejših in najbolj znanih dogodkov črnega laboda. Učinek strmoglavljenja je bil katastrofalen in globalen, in le nekaj odkritega je znalo napovedati, da se bo zgodilo.
Tudi v letu 2008 je imel Zimbabve najslabši primer hiperinflacije v 21. stoletju z najvišjo stopnjo inflacije več kot 79, 6 milijarde odstotkov. Raven inflacije tega zneska je skoraj nemogoče predvideti in državo zlahka finančno pokvari.
Mehurček dot-com iz leta 2001 je še en dogodek črnega laboda, ki ima podobnosti s finančno krizo leta 2008. Amerika je uživala hitro gospodarsko rast in povečanje zasebnega bogastva, preden je gospodarstvo katastrofalno propadlo. Ker je bil internet v komercialni rabi, so različni naložbeni skladi vlagali v tehnološka podjetja z napihnjenimi ocenami in brez tržnega vleka. Ko so se ta podjetja zlagala, so bila sredstva močno prizadeta, tveganje za zmanjšanje pa je prešlo na vlagatelje. Digitalna meja je bila nova in skoraj nemogoče napovedati sesutje.
Kot še en primer, prej uspešni hedge sklad, Dolgoročno upravljanje s kapitalom (LTCM), je bil leta 1998 vdrl v tla kot rezultat učinka valovanja, ki ga je povzročila neplačilo dolga ruske vlade, kar računalniški modeli podjetja niso mogli predvideti .
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.