Obvezniški skladi povečujejo dohodek, zmanjšujejo tveganje

Obveznice se v primerjavi z delnicami pogosto štejejo za navadne in dolgočasne. Morda je tako, vendar lahko obveznice zagotavljajo raven stabilnosti, ki jih lastniški kapital zaradi svoje nestanovitnosti na splošno ne more uskladiti. To še posebej velja za obvezniške sklade, ki lahko zagotavljajo varen in stabilen vir dohodka ter raznolikost portfelja.

V tem članku bomo pogledali nekatere dejavnike, vključno z naložbenim slogom in toleranco do tveganja, ki bi jih morali vlagatelji razmisliti, preden investirajo v obvezniške sklade. (Glej tudi: Ocenjevanje obvezniških skladov: naj bo to preprosto .)

Ustvarjanje dohodka

Cilj večine obvezniških skladov je ustvariti donosnost vlagateljev z vlaganjem v različne obveznice, ki ustvarjajo zdrav in dosleden tok dohodka. Pri večini skladov se ne osredotoča na povečanje kapitala, kot je na lastniške sklade.

Vlagatelji morajo v okviru svojega raziskovalnega procesa ugotoviti, ali donosne značilnosti obvezniškega sklada ustrezajo njihovim naložbenim ciljem. Na primer, upokojeni vlagatelj, ki je osredotočen na dopolnitev svojih dohodkov, je lahko zelo primeren za naložbo v obvezniški sklad. Nasprotno, paru, ki želi prihraniti denar za šolanje svojih otrok, bi bilo morda bolje, če svoj denar vložijo v načrt 529, ki vlaga v zaloge, ker je njihov cilj, da zbrajo svoj denar, tako da ko otrok doseže koledarsko starost, Imela bom dovolj za financiranje šolnine. V tem primeru upokojenega vlagatelja najbolj skrbi ustvarjanje razmeroma zanesljivega vira dohodka, ki ga lahko zagotavljajo obvezniška sredstva. Par na drugi strani išče rast, ne dohodka. Tako kratkoročna nestanovitnost lastniških naložb ni težava, saj denarja ne nameravajo uporabljati dlje časa.

Toleranca na tveganje

Na splošno se mnogi obvezniški skladi štejejo za manjše tveganje, saj večinoma imetnik obveznice dobi glavnico na obveznici, dokler se obveznica drži do zapadlosti.

Vendar obstaja tveganje neplačila, kar lahko privede do delne ali popolne izgube glavnice, kar lahko nekatere obvezniške sklade tvega. Pomembno je določiti tveganja, povezana s kakršnimi koli naložbami, vključno s skladi obveznic, saj se značilnosti tveganja razlikujejo.

Na primer, vlagatelji bi se morali počutiti zelo varni v skladu, ki je v celoti vložen v vrednostne papirje, ki jih podpira država, kot so državne blagajne, vendar bi morali biti previdnejši pri naložbah v hipotekarne vrednostne papirje ali junk obveznice, saj imajo ti instrumenti večje tveganje. (Glej tudi: Šest največjih obvezniških tveganj .)

Tudi zato, ker lahko obvezniški skladi kupijo kar nekaj obveznic v okviru procesa diverzifikacije, lahko učinkoviteje širijo svoje tveganje. Z drugimi besedami, ker obvezniški sklad vlaga vlagatelje v več različnih obveznic, so vlagatelji bolj izolirani pred večjimi izgubami, kot bi bili, če bi v obveznice vlagali sami. Obvezni skladi tako pritegnejo vlagatelje, ki niso naklonjeni tveganju. (Glejte tudi: Prilagoditev odstopanja od tveganja .)

Upravljanje portfelja

Večina od nas nima izkušenj ali spretnosti za upravljanje velikega portfelja obveznic ali velikosti portfelja, da bi dobili ustrezno raznolik portfelj obveznic. Poleg tega se mnogi od nas nimajo časa posvetiti izvajanju temeljitih raziskav, kot je srečanje z vodstvom in analiziranje dokumentov Komisije za vrednostne papirje in borzo. Vendar imajo obvezniški skladi enako prednost kot vsi vzajemni skladi, saj imajo upravljavce portfelja in raziskovalno skupino, ki poskušajo izbrati najboljše možne vrednostne papirje, ki jih bodo dodali v portfelj sklada. Zato lahko investitor pri vlaganju v obvezniški sklad izkoristi upravljano naložbo in lahko lastnik deleža v več različnih obveznicah z veliko nižjimi stroški kot nakup obveznic sam. (Glej tudi: Ali vaš upravljavec naložb ukrepa? )

Prednost likvidnosti

Ena največjih naložb v obvezniške sklade je relativna likvidnost, ki jo nudi vlagateljem v primerjavi z naložbami v posamezne obveznice.

Če mora vlagatelj, ki je lastnik korporacijske obveznice podjetja XYZ, v naglici prodati svoje imetje, bi moral preveriti trg ali pri posredniku preveriti trenutno ponudbo in videti, katere stranke bi bile morda zainteresirane za nakup obveznice. To ni posebno težka naloga, a ker lahko po izdaji splošno povpraševanje ni, prodati vrednostni papir po ugodni ceni morda ne bo enostavno. (Glej tudi: Korporativne obveznice: uvod v kreditno tveganje .)

V nasprotju s tem je veliko lažje likvidirati položaj v obvezniškem skladu. Če želi vlagatelj del ali celotno naložbo prodati, lahko pri posredniku preprosto odda naročilo za prodajo in to bo izvedeno tisto noč ali pa lahko odkupi odplačilo pri skladu, ki ga je treba izvesti v sedmih dni zahteve. Tudi pri prodaji obvezniškega sklada je običajno malo razlike med prodajno ceno in tržno vrednostjo, brez transakcijskih provizij.

Spodnja črta

Obvezni skladi niso za vsakogar, toda tisti, ki iščejo profesionalno upravljanje, diverzifikacijo in ustvarjanje dohodka, bi lahko storili trik. Pred nakupom vrednostnega papirja ali sklada seveda preglejte svoje potrebe in cilje in poiščite nasvet svojega računovodje ali drugega svetovalca.