Razčlenitev ameriške avtomobilske industrije: zgodovina, ekonomija in naložbena dinamika

Vsako četrtletje avtomobilska industrija predstavlja znaten del bruto domačega proizvoda v ZDA. Kot tak privlači veliko pozornosti vlagateljev, politikov in ekonomistov za svoje gonilne sile v celotnem gospodarstvu. Ford je dobro znan po ustvarjanju prvega avtomobila in postopku izdelave po montažni liniji. Od prve proizvodnje avtomobilov je proizvodnja avtomobilov postala pomemben prispevek k ameriškemu gospodarstvu, saj so General Motors, Ford in Fiat Chrysler zaokrožili veliko trojico. Izraz avtomobilski ali avtomobilski sektor je včasih težko ločiti v ogromnem oceanu gospodarskih podatkov in možnosti vlaganja. Spodaj je razčlenitev nekaterih ključnih spoznanj o avtomobilski industriji, vključno s tem, kako lahko ekonomisti različno analizirajo nasproti vlaganju analitikov.

Zgodovina

Konec 19. stoletja se je več podjetij ukvarjalo s proizvodnjo avtomobilov, vendar avtomobilska industrija v resnici ni vzletela, dokler družba Ford ni leta 1913 ustvarila prvega modela T iz montažne linije. Proizvodnja proizvodnih linij je bila prelomni razvoj, ki je vozil avtomobile cenovno dostopna za potrošnike in dovolila, da je Ford izboljšal delovne pogoje za zaposlene, hkrati pa povečal obseg svoje avtomobilske proizvodnje na dan.

Industrija je doživela več vzponov in padcev, vključno z učinki iz velike depresije v tridesetih letih prejšnjega stoletja in izpada finančne krize po letu 2008, ki je bil posledica neplačilnih prenosov. V 21. stoletju se je pojavila močna avtomobilska industrija, ki so jo vodili trije vrhunski proizvajalci v ZDA: General Motors, Ford in Chrysler.

Ekonomija

V Združenih državah gospodarski podatki spremljajo podjetja in industrije s pomočjo severnoameriškega industrijskega klasifikacijskega sistema (NAICS). Ta klasifikacijski sistem pomaga sestaviti četrtletno bruto domače poročilo Bureau of Economic Analysis, ki identificira prispevek avtomobilske industrije predvsem s podrobnimi podrobnostmi o trajnih, motornih vozilih in delih. Posledično zmogljivost motornih vozil vpliva tudi na druge večje sektorje, kot so prevoz, nafta ter hrana in pijača. Poleg tega se lahko razčleni tudi za klasifikacijo NAICS na področjih avtomobilske trgovine, avtomobilskih servisov tretjih oseb, oblikovanja avtomobilov in avtomobilskih financ.

Ekonomski podatki

Leta 2018 so motorna vozila in deli predstavljali 518, 1 milijarde ameriških dolarjev od 18.566 bilijonov dolarjev celotnega ameriškega BDP. To pomeni 28%.

Organizacija International Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) uvršča Združene države Amerike kot drugi največji proizvajalec avtomobilov, ki je na Kitajskem na drugem mestu po številu proizvedenih motornih vozil. Leta 2017 so imele ZDA letno proizvodnjo 11, 19 milijona osebnih in gospodarskih vozil. Kitajska je na tem seznamu z 29, 02 milijona.

Podatki iz statistike kažejo, da je ameriška uvrstitev na leto šesta v celotni proizvodnji osebnih avtomobilov znašala 2, 8 milijona. Na tem seznamu je Kitajska vodila 23, 71 milijona proizvedenih osebnih avtomobilov, sledijo Japonska, Nemčija, Indija in Južna Koreja.

Ameriški avtomobilski sektor zaposluje več kot 1, 7 milijona ljudi in plača več kot 500 milijard dolarjev letnega nadomestila. Tako imajo tudi njegovi človeški viri velik vpliv na gospodarstvo.

Gospodarska gibanja

Kot velik del vseh gospodarstev avtomobilska proizvodnja dobi veliko pozornosti. Dve področji, na katerih je v letu 2019 deležna največ pozornosti, sta proizvodnja električnih avtomobilov in mednarodne tarife. Zdi se, da so mednarodna vprašanja glede tarif po Severni Ameriki rešena, vendar bi lahko nove in obstoječe uvozne tarife za evropske in kitajske proizvajalce avtomobilov znatno poslabšale proizvodnjo in dobiček. Medtem proizvodnja električnih avtomobilov prevzema tudi večji delež na celotnem trgu, ki ima svoj vpliv.

Investicijska dinamika

Ko gre za vlaganja v avtomobilsko industrijo, se večina analiz spušča na Globalni klasifikacijski standard industrije (GICS). V 11 najširših sektorjih GICS celovito gledano avto spada med potrošniške cikle. Avtomobilske zaloge, ki so razvrščene kot potrošniška ciklična, ponavadi naraščajo in upadajo s širitvijo in upadom ameriškega gospodarskega cikla. Tako so potrošniške ciklice in avtomobilske zaloge najboljše, ko se gospodarstvo širi in doseže vrhunec, te zaloge pa najslabše, ko se gospodarstvo krči in je v recesiji. V glavnem je to zato, ker potrošniki in podjetja, tako kot vsi diskretniki, na tem področju porabijo več, ko imajo presežek in najprej zmanjšajo porabo na tem področju, ko so dohodki majhni.

Če pogledamo nekoliko globlje, GICS razbremeni tudi potrošniške cikle v avtomobile in sestavne dele, ki jih je mogoče še naprej ločiti na samo sestavne dele in avtomobile. V podindustrijski klasifikaciji GICS GICS zagotavlja tudi avtomobilske dele in opremo, pnevmatike in gume, avtomobilsko proizvodnjo in proizvodnjo motociklov. Te razmejitve so lahko še posebej koristne za vlagatelje, ki želijo vlagati na določena področja avtomobilskega trga. Številni upravljavci naložb lahko te klasifikacije uporabljajo tudi na različne načine, da oblikujejo univerze vzajemnih skladov in borze, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki so osnova za upravljanje naložbenih skladov.

V naložbenem svetu so lahko avtomobilski indeksi tudi stranski produkt klasifikacij GICS. V vsej naložbeni panogi je najvišja, pasivna naložba ETF-naložb v prvi indeks NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Najpomembnejša podjetja v skladu s tem skladom vključujejo:

• Daimler AG
• Korporacija Toyota Motor
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Družba Hyundai Motor Company

Druga pomembna podjetja v indeksnem skladu so Subaru, Nissan in Tesla.